Chociaż ceny ropy naftowej skoczyły o 4 procent zaraz po tym, jak OPEC ogłosił w zeszły piątek, że od stycznia 2019 r. ograniczy produkcję o 1,2 mln baryłek dziennie, sceptyczne rynki zwróciły wszystkie te zyski już następnego dnia handlowego, w związku z narastającymi obawami, że spowolnienie gospodarcze wpłynie na popyt na energię.
Inwestorzy mogą nie czuć się zbyt pewnie, martwiąc się o wszystkie możliwe katastrofy w obecnym otoczeniu rynkowym: wojna handlowa pomiędzy dwiema największymi gospodarkami świata; wotum nieufności wobec premier Wielkiej Brytanii, Theresy May, zaostrzające i tak już niepewną dynamikę Brexitu, a które grozi zakłóceniem systemu finansowego w nieznany dotąd sposób; potencjalne zamknięcie rządu USA przez mściwego prezydenta, w sprawie którego toczy się również śledztwo karne; a także spowolnienie gospodarcze w Chinach i Niemczech, z niedawnymi sygnałami wskazującymi na to, że Stany Zjednoczone mogą znajdować się w podobnej sytuacji.
Jeśli powyższa lista obaw rynkowych sprawia, że czytelnicy nie są zadowoleni, to jest to tylko mały przedsmak tego, co inwestorzy przechodzą codziennie w obecnej sytuacji na rynkach finansowych. I to przed stwierdzeniem, że ropa pozostaje w trendzie spadkowym.
Jako takie, wszelkie wzrosty powinny być postrzegane jako możliwe pułapki byków, aż do momentu udowodnienia, że jest inaczej. Od 21 listopada, na wykresie wyrysowała się chorągiewka - niedźwiedzi sygnał w trendzie spadkowym. Co więcej, formacja ta powinna być dla traderów nie do podważania, ponieważ nie kwestionuje ona nawet linii trendu spadkowego, aktywnej od szczytu z 3 października na poziomie 76,90 USD.
Dodatkowo, na wykresie dostrzegamy również wskaźniki wzmacniające niedźwiedzią perspektywę: nie tylko Krzyż Śmierci, ale także kompletną niedźwiedzią formację średnich, która rozwijała się przez cały okres tworzenia się chorągiewki. Rzeczywiście, każda ze średnich straciła więcej niż średnia o dłuższym interwale, co świadczy o rosnącym niedźwiedzim nastawieniu.
Jeśli cena podąży za dominującym trendem spadkowym, będzie to oznaczać wznowienie poprzednich spadków, ponieważ cały popyt powyżej psychologicznego poziomu 50 USD został wchłonięty, a zdesperowani sprzedający wciąż narażają się na kompromisy cenowe, aby znaleźć chętnych do zakupu, ponieważ czują, że sprzedający dyszą im nad głową, pchając ceny jeszcze niżej. Ponieważ chorągiewka jest formacją kontynuacji - okresem, w którym sprzedający wcześniej mogą zaczerpnąć oddechu księgując zyski, nawet jeśli po wtóre zaczną wątpić, nowa krew przypuszczalnie przyczyni się do dalszych spadków cen - oczekuje się, że cena podążyza tendencją spadkową.
Kiedy tak się stanie, będzie to oznaczać, że cały popyt został wchłonięty i w związku z tym oczekuje się, że ceny będą nadal spadać. To przyciągnęłoby starsze niedźwiedzie, których zwątpienie zostało rozwiana przez wcześniejsze księgowanie zysków zysków, dodając dynamiki spadków. Oczekuje się, że dynamika ta powtórzyłaby wówczas ruch ceny w dół, zanim nastąpił spadek ze szczytu na 76,90 USD 3 października do minimum z 23 listopada na 50,15 USD, co oznaczało spadek o 17,80 USD w kierunku poziomu 32,35 USD, przy oszałamiającym poślizgu o 38,5 procent.
Oczywiście, nie możemy jasno stwierdzić, czy implikowany poziom docelowy chorągiewki rzeczywiście się zmaterializuje. Mimo to, przy wszystkich wymienionych powyżej zagrożeniach, istnieje wiele paliwa, które może podsycać ten pożar. Ponadto, jeśli ktoś uważa, że takie posunięcie jest niemożliwe, odsyłamy do roku 2014 gdzie spadek wyniósł 64 dolarów lub 60% czy dodatkowych 34 dolarów lub 56% spadku, który miał miejsce w drugiej połowie 2015 r., doprowadzając ceny do poziomu 26,05 dolara, najniższego poziomu dla ropy naftowej od prawie 13 lat.
Strategia handlowa - krótkie pozycje
Konserwatywni traderzy powinni poczekać na załamanie rynku, kiedy penetracja sięgnie poniżej poziomu 49,41 USD z 29 listopada, spełniając tym samym 3-procentowy filtr, w celu uniknięcia pułapki niedźwiedzia, jak również na pojawienie się nowego dołka w trendzie spadkowym. Następnie zaczekaliby na ruch powrotny, aby ponownie przetestować opór formacji.
Przykład:
- Wejście: $50
- Stoploss: $51
- Ryzyko: $1
- Poziom docelowy: $47
- Zysk: $3
- Stosunek ryzyka do zysku: 1:3
Umiarkowani traderzy mogą wejść w pozycje po zamknięciu się ceny poniżej poziomu 50$, co pochłonęłoby popyt na tym psychologicznym poziomie, jak również włączyć 2-procentowy filtr zmniejszający ryzyko fałszywego wybicia. Następnie mogliby zaczekać na ruch powrotny, aby zmniejszyć ekspozycję, ale niekoniecznie by zdobyć dodatkowy dowód integralności trendu spadkowego.
Przykład:
- Wejście: $51
- Stoploss: $52
- Ryzyko: $1
- Poziom docelowy: $46
- Zysk: $5
- Stosunek ryzyka do zysku: 1:5
Agresywni handlowcy mogą sprzedawać już teraz, opierając się na oporze górnego ograniczenia formacji chorągiewki.
- Wejście: $53
- Stoploss: $53.50
- Ryzyko: $0.50
- Poziom docelowy: $51
- Zysk: $2.00
- Stosunek ryzyka do zysku: 1:4