Czy czeka nas powtórka z bańki dot com na NASDAQ100? Jakie argumenty za rozwinięci
Investing.com | 28.06.2023 09:42
-
Notowania NASDAQ100 w pierwszym półroczu rosną najszybciej od 1999 roku
-
Obniżki stóp procentowych mało prawdopodobne w tym roku w USA
-
Gdzie szukać poziomów docelowych dla trwającego odreagowania?
Najważniejszy amerykański indeks technologiczny NASDAQ100 ma za sobą niezwykle udane pierwsze półrocze, podczas którego zanotował silne wzrosty na poziomie niespełna 37%. Jest to jednocześnie najlepszy wynik od ponad 20 lat, czyli od roku 1999, co już nasuwa pytanie, czy czeka nas powtórka z rozrywki i pęknięcie jak na razie lokalnej bańki spowodowanej głównie boomem na sztuczną inteligencję. Jak na razie nie widać oznak paniki rynkowej, jednak wiele czynników wskazuje na możliwość rozszerzenia pełzającej korekty. Przede wszystkim należy zwrócić uwagę na fakt, że FED twardo stoi na stanowisku utrzymania jastrzębiej polityki monetarnej, co może mieć swoje odzwierciedlenie w potencjalnej lipcowej podwyżce stóp procentowych. Należy zauważyć również spory odpływ kapitału ze spółek technologicznych od 21 czerwca, który jak donosi Bank of America wyniósł 2 mld dolarów i oznacza największy spadek od 10 tygodni. Tymczasem koniec tygodnia będzie obfitować w ciekawe dane z amerykańskiej gospodarki, które mogą znacząco wpłynąć na zbliżającą się decyzję Rezerwy Federalnej.
FED oraz malejąca płynność głównym zagrożeniem dla rynkowych byków/h2
Aktualnie rynek wycenia prawdopodobieństwo podwyżek stóp procentowych na kolejnym posiedzeniu FED o 25 pb na niespełna 80%, co oznacza, że jest to scenariusz bazowy. Dodatkowo według aktualnych predykcji poziom 5,25%-5,55% powinien zostać utrzymany co najmniej do końca roku.
Rysunek 1. Prawdopodobieństwo podwyżek stóp procentowych na lipcowym posiedzeniu FED, źródło: www.cmegroup.com
Dodatkowo motorem napędowym dla spadków może być malejąca płynność, która zazwyczaj wiąże się z odpływem kapitału z rynku akcji. Tym razem główną konkurencją dla aktywów ryzykownych mogą być obligacje rządu USA, który będzie musiał uzupełnić potrzeby budżetowe po okresie pata związanego z podniesieniem limitu zadłużenia. Biorąc pod uwagę trwającą redukcję bilansu, FED może nie być skłonny do zwiększania płynności tylko po to, aby podtrzymać wzrosty na Wall Street.
Publikacja danych dotyczących PKB oraz indeks cen wydatków konsumpcyjnych na radarze inwestorów/h3
Nadchodzące dni będą stały pod znakiem kilku istotnych odczytów danych makroekonomicznych z amerykańskiej gospodarki. Na pierwszy ogień w czwartek PKB oraz kilka danych towarzyszących.
Rysunek 2. Prognoza odczytu PKB dla gospodarki USA
W przypadku realizacji konsensusu na poziomie 1,4% k/k będziemy świadkami kontynuacji spadku dynamiki wzrostu gospodarczego obserwowanej od początku roku. Według prognoz FED wzrost PKB w 2023 roku ma zmieścić się w granicach 0,7-1,4%, co oznaczałoby uniknięcie scenariusza recesyjnego.
W piątek tradycyjnie o 14:30 będzie miała miejsce publikacja danych o inflacji PCE, która jest szczególnie obserwowana przez włodarzy Rezerwy Federalnej.
Rysunek 3. Prognozy piątkowych danych wydatków konsumpcyjnych w USA
Aktualne predykcje nie prezentują się zbyt optymistycznie, gdyż zakładają brak impulsu dezinfalcyjnego, co może być koronnym argumentem dla Jerome Powella i spółki do podwyższenia stóp procentowych.
Dużo przestrzeni dla dalszych spadków na NASDAQ100/h3
Aktualnie notowania indeksu NASDAQ100 znajdują się w wyraźnej fazie korekcyjnej w ramach, której kształtuje się formacja flagi.
Rysunek 4. Analiza techniczna Nasdaq 100
Jeżeli strona podażowa zdoła utrzymać kurs w ramach tworzącej się formacji, wówczas kluczowe dla kontynuacji ruchu w kierunku południowym będzie wybicie lokalnego wsparcia w rejonie 14900 pkt. Docelowym obszarem dla sprzedających wydaje się okolica 14200-14100, gdzie wypada konfluencja równości korekt oraz strefy popytowej. Mocny impuls wybijający górą z kanału powinien oznaczać negację scenariusza spadkowego i próbę ataku na nowe szczyty.
Pobierz aplikację
Jeśli uważasz, że moje analizy są przydatne i chcesz otrzymywać powiadomienie, gdy tylko zostaną opublikowane, kliknij przycisk OBSERWUJ na moim profilu!
W co warto teraz zainwestować? Zobacz insighty ekspertów i portfolio najlepszych inwestorów!
—----------------------------
Twoja strategia inwestycyjna może być jeszcze lepsza dzięki naszej letniej PROMOCJI na serwis PREMIUM InvestingPro . Subskrypcja roczna: Do 50% rabatu.
Nie przegap tej ograniczonej czasowo okazji, aby uzyskać dostęp do najlepszego skanera akcji i pomysłów guru inwestowania.
Pospiesz się, lato nie będzie trwać wiecznie!
---------------------------
Obrót instrumentami finansowymi i/lub kryptowalutami wiąże się z wysokim ryzykiem, w tym ryzykiem częściowej lub całkowitej utraty zainwestowanej kwoty i może nie być odpowiedni dla wszystkich inwestorów. Ceny kryptowalut są niezwykle zmienne i mogą pozostawać pod wpływem czynników zewnętrznych, takich jak zdarzenia finansowe, polityczne lub związane z obowiązującymi przepisami. Obrót marżą zwiększa ryzyko finansowe.
Przed podjęciem decyzji o rozpoczęciu handlu instrumentami finansowym lub kryptowalutami należy dogłębnie zapoznać się z ryzykiem i kosztami związanymi z inwestowaniem na rynkach finansowych, dokładnie rozważyć swoje cele inwestycyjne, poziom doświadczenia oraz akceptowalny poziom ryzyka, a także w razie potrzeby zasięgnąć porady profesjonalisty.
Fusion Media pragnie przypomnieć, że dane zawarte na tej stronie internetowej niekoniecznie są przekazywane w czasie rzeczywistym i mogą być nieprecyzyjne. Dane i ceny tu przedstawiane mogą pochodzić od animatorów rynku, a nie z rynku lub giełdy. Ceny te zatem mogą być nieprecyzyjne i mogą różnić się od rzeczywistej ceny rynkowej na danym rynku, a co za tym idzie mają charakter orientacyjny i nie nadają się do celów inwestycyjnych. Fusion Media i żaden dostawca danych zawartych na tej stronie internetowej nie biorą na siebie odpowiedzialności za jakiekolwiek straty lub szkody poniesione w wyniku inwestowania lub korzystania z informacji zawartych na niniejszej stronie internetowej.
Zabrania się wykorzystywania, przechowywania, reprodukowania, wyświetlania, modyfikowania, przesyłania lub rozpowszechniania danych zawartych na tej stronie internetowej bez wyraźnej uprzedniej pisemnej zgody Fusion Media lub dostawcy danych. Wszelkie prawa własności intelektualnej są zastrzeżone przez dostawców lub giełdę dostarczającą dane zawarte na tej stronie internetowej.
Fusion Media może otrzymywać od reklamodawców, którzy pojawiają się na stronie internetowej, wynagrodzenie uzależnione od reakcji użytkowników na reklamy lub reklamodawców.