Rynek stoi przed kluczowym testem, jakim są wyniki 'FAAMG' pośród spadków na rynku technologii

Investing.com | 19.01.2022 15:48

W tym tygodniu na Wall Street rozpoczyna się sezon wyników za czwarty kwartał, a inwestorzy są przygotowani na trudny okres sprawozdawczy w związku z obawami o plany zacieśniania polityki pieniężnej przez Rezerwę Federalną.

W związku z tym, że NASDAQ Composite notowany jest blisko najniższego poziomu od miesięcy, co jest wynikiem ostatniego szerokiego tąpnięcia w sektorze technologicznym, większość uwagi ponownie skupi się na tak zwanej grupie spółek o dużej kapitalizacji "FAAMG".

W tej sytuacji wiele zależy od pięciu największych spółek technologicznych z grupy FAAMG, czyli Meta Platforms (dawniej Facebook), Apple, Amazon, Microsoft i Google, które w najbliższych dniach przedstawią swoje wyniki.

Poniżej przedstawiamy, czego można się spodziewać w tym sezonie wyników spółek z piątki FAAMG (w przypadkowej kolejności).
h2 1. Microsoft /h2

Data publikacji wyników: Wtorek, 25 stycznia, po zamknięciu rynku

Szacunkowa dynamika wzrostu EPS: +13.8% r/r

Szacowany wzrost przychodów: +17.5% r/r

Wyniki od początku roku: -10%

Kapitalizacja rynkowa: 2,28 mld dolarów

Microsoft (NASDAQ:MSFT), który przez 18 kolejnych kwartałów, począwszy od pierwszego kwartału 2017 roku, przebijał oczekiwania Wall Street w zakresie zysków i przychodów, ma konsensus szacunków, zgodnie z którym gigant w dziedzinie oprogramowania i sprzętu komputerowego opublikuje zysk w wysokości 2,31 dol. na akcję w drugim kwartale fiskalnym, poprawiając się o około 14% w stosunku do zysku na akcję w wysokości 2,03 dol. w analogicznym okresie poprzedniego roku.

Oczekuje się, że przychody przekroczą po raz pierwszy w historii granicę 50 mld dol. i osiągną rekordowy poziom 50,6 mld dol., co oznacza wzrost o 17,5% w porównaniu z tym samym okresem rok wcześniej, dzięki dużemu popytowi na produkty cloud computing.

Pobierz aplikację

Dołącz do milionów osób, które dzięki Investing.com są zawsze na bieżąco z sytuacją na rynkach finansowych.

Pobierz

W związku z tym, inwestorzy będą koncentrować się na wzroście w kwitnącym segmencie inteligentnej chmury Microsoftu, który obejmuje Azure, GitHub, SQL Server, Windows Server i inne usługi dla przedsiębiorstw. Przychody Microsoftu z komercyjnej chmury wzrosły o 31% rok do roku do 16,96 mld dol. w ostatnim kwartale, podczas gdy przychody z usług w chmurze Azure wzrosły o 50%.

Gracze rynkowi będą również chcieli usłyszeć najnowsze szczegóły na temat przejęcia przez firmę giganta gier wideo Activision Blizzard (NASDAQ:ATVI) za 68,7 miliardów dolarów - największego przejęcia w historii - w miarę jak firma będzie zwiększać wysiłki, aby stać się głównym graczem w powstającym metaverse, które jest postrzegane jako wersja Internetu następnej generacji.

MSFT, który do tej pory w tym roku spadł o 10%, zakończył wtorkową sesję na poziomie 302,65 dol. Z kapitalizacją rynkową wynoszącą 2,28 biliona dolarów, Microsoft jest drugą najcenniejszą firmą na świecie.

Pomimo ostatnich wahań, akcje giganta technologicznego z Redmond w stanie Waszyngton nadal wyglądają na dobry zakład na przyszłość, biorąc pod uwagę silny popyt na jego ofertę opartą na chmurze i plany wejścia w rozwijającą się przestrzeń metaverse.

Nie dziwi więc, że 42 z 45 analityków ankietowanych przez Investing.com ocenia akcje jako "outperform", co oznacza prawie 22% wzrost z obecnych poziomów do 368,52 dol./akcję.

Źródło: Investing.com
h2 2. Apple/h2

Data publikacji wyników: Czwartek, 27 stycznia, po zamknięciu rynku

Szacunkowa dynamika wzrostu EPS: +12.5% r/r

Szacunkowa dynamika przychodów: +6.3% r/r

Wyniki od początku roku: -4.4%

Kapitalizacja rynkowa: 2,77 mld dolarów

Firma Apple (NASDAQ:AAPL) odnotowała mieszane zyski i przychody w poprzednim kwartale, głównie z powodu problemów z łańcuchem dostaw. W następnym kwartale wyniki finansowe za najważniejszy okres świąteczny będą uważnie śledzone.

Analitycy oczekują zysku na akcję w wysokości 1,89 dol. w pierwszym kwartale fiskalnym, co oznacza wzrost o 12,5% w porównaniu do 1,68 dol. w analogicznym okresie roku poprzedniego. Przychody mają wzrosnąć o 6,3% w stosunku do tego samego okresu rok wcześniej do 118,49 mld dolarów.

Jeśli wynik się potwierdzi, będzie to największy kwartalny przychód Apple w historii firmy, która korzysta z silnego popytu na linię modeli iPhone'ów z obsługą 5G.

W związku z tym Wall Street będzie zwracać szczególną uwagę na wzrost przychodów Apple z iPhone'ów, które w poprzednim kwartale wzrosły o 47% rok do roku do 38,87 mld dol. W centrum uwagi znajdą się również aktualizacje dotyczące wzrostu przychodów z działalności związanej z iPadami i komputerami Mac, które w ostatnim kwartale zanotowały wzrost przychodów o odpowiednio 21,4% i 1,6% w ujęciu rok do roku, ponieważ firma zmaga się z ograniczeniami w dostawach związanymi z globalnym niedoborem chipów.

Ponadto w centrum uwagi znajdzie się dynamicznie rozwijająca się działalność usługowa Apple, obejmująca sprzedaż z App Store, usługi subskrypcji muzyki i wideo, przedłużone gwarancje, licencjonowanie i reklamę, po tym jak w 4. kwartale br. przychody wzrosły o 25,6% rok do roku.

AAPL, który w styczniu spadł o 4,4%, zakończył wtorkową sesję na poziomie 169,80 dol. Przy obecnych poziomach kapitalizacja rynkowa konglomeratu elektroniki użytkowej z Cupertino w Kalifornii wynosi 2,77 bln dol., co czyni go najbardziej wartościową spółką notowaną na amerykańskiej giełdzie.

Oczekujemy, że pozytywny trend w notowaniach Apple będzie kontynuowany w kolejnych miesiącach, ze względu na entuzjazm związany z planami firmy dotyczącymi stworzenia własnego pojazdu elektrycznego oraz produktów rozszerzonej rzeczywistości i wirtualnej rzeczywistości (AR/VR) przeznaczonych dla metawersum.

35 z 41 analityków ankietowanych przez Investing.com jest optymistycznie nastawionych do akcji AAPL, prognozując wzrost o około 3% od obecnej ceny do 175,17 dol./akcję.

Źródło: Investing.com
h2 3. Google /h2

Data publikacji wyników: Wtorek, 1 lutego, po zamknięciu rynku

Szacunkowa dynamika wzrostu EPS: +23.5% r/r

Szacowany wzrost przychodów: +26.6% r/r

Wyniki od początku roku: -6.1%

Kapitalizacja rynkowa: 1,81 mld dolarów

Alphabet (NASDAQ: GOOGL), który łatwo przekroczył oczekiwania dotyczące zysków i przychodów w ostatnim kwartale wśród szerokiej siły na rynku reklamy online, ma analityków wzywających do czwartego kwartału zysk z 27,54 dolarów na akcję, poprawa o 23,5% z EPS z 22,30 dolarów w tym samym kwartale rok wcześniej.

Przychody są przewidywane do zegara w rekordowej wysokości 72,0 mld dolarów, zwiększając około 27% w stosunku do roku poprzedniego okresu, napędzany przez trwający wzrost wydatków na reklamę cyfrową.

Jako takie, inwestorzy pozostaną laserowo skoncentrowane na stopy wzrostu w Google podstawowej działalności przychodów z reklam, który zobaczył wzrost YoY 43% do 53,1 mld dolarów w poprzednim kwartale. Wzrost przychodów z reklam w YouTube, który wzrósł o 43% w porównaniu z rokiem ubiegłym do 7,21 miliardów dolarów w ostatnim kwartale, będzie również analizowany.

Ponadto, jednym z segmentów, który powinien być przygotowany na kolejny kwartał ogromnego wzrostu jest Google Cloud Platform Alphabet, który odnotował wzrost sprzedaży o 45% do 4,99 mld dolarów w Q3. Gigant technologiczny mocno inwestuje w swoją działalność w chmurze, nadrabiając zaległości w stosunku do Amazon Web Service i Microsoft Azure. Web Service i Microsoft Azure.

GOOGL zakończył wtorkową sesję na poziomie 2,719.96 dol., będąc najlepiej radzącą sobie akcją FAAMG w ubiegłym roku, z rocznym zyskiem wynoszącym prawie 65%. Przy obecnym poziomie, kapitalizacja rynkowa tego technologicznego behemota z Mountain View w Kalifornii wynosi 1,81 mld dol., co czyni go trzecią najbardziej wartościową spółką notowaną na amerykańskiej giełdzie.

Oczekujemy, że akcje GOOGL będą kontynuowały silny trend wzrostowy w nadchodzącym roku dzięki silnemu popytowi na innowacyjne produkty i usługi. W istocie, modele ilościowe InvestingPro wskazują na około 19% wzrost akcji GOOGL do wartości godziwej na poziomie 3,234.38 dol./akcję.

Źródło: InvestingPro
h2 4. Amazon/h2

Data publikacji wyników: Wtorek, 1 lutego, po zamknięciu rynku

Szacowana dynamika wzrostu EPS: -73.5% r/r

Szacunkowa dynamika przychodów: +9.7% r/r

Wyniki od początku roku: -4.7%

Kapitalizacja rynkowa: 1,61 mld dolarów

Amazon.com (NASDAQ:AMZN), który w ostatnim kwartale zanotował drugi z rzędu spadek przychodów i przedstawił słabe prognozy, spodziewa się zysku na akcję w wysokości 3,73 dol., co oznacza spadek o 73,5% w porównaniu do zysku na akcję w wysokości 14,09 dol. w IV kwartale 2020 r., ze względu na trudne porównania rok do roku, wyższe koszty pracy i zwiększone koszty wysyłki związane z ograniczeniami globalnego łańcucha dostaw.

Przychody mają wzrosnąć o mniej niż 10% w porównaniu z poprzednim okresem, do 137,8 mld dol., ze względu na spowolnienie wzrostu handlu elektronicznego w obliczu zanikających ograniczeń związanych z pandemią i coraz częstszym powrotem konsumentów do sklepów fizycznych.

Poza górnymi i dolnymi liczbami, inwestorzy skupią się na dobrze prosperującej jednostce chmury Amazon, aby zobaczyć, czy jest ona w stanie utrzymać swoje szybkie tempo wzrostu. Przychody Amazon Web Services (AWS) wzrosły w trzecim kwartale o 39% do rekordowego poziomu 16,1 mld dolarów, umacniając się na pozycji lidera w dziedzinie cloud computing, wyprzedzając Microsoft Azure i Google Cloud.

Przychody z reklam, które w coraz większym stopniu stają się kolejnym ważnym czynnikiem wzrostu dla Amazon, będą również uważnie obserwowane. Amazon nie ujawnia danych dotyczących sprzedaży reklam, ale są one zawarte w szybko rosnącej kategorii "Inne", która odnotowała wzrost przychodów o około 50% w trzecim kwartale.

AMZN zakończył rok 2021 z mizernym zyskiem 2,4%, znacznie gorszym od czterech innych tzw. akcji FAAMG. Spółka zamknęła się wczoraj wieczorem na poziomie 3 178,35 dol. Z wyceną 1,61 biliona dolarów, gigant handlu elektronicznego i chmury z siedzibą w Seattle w stanie Waszyngton jest czwartą pod względem kapitalizacji spółką notowaną na amerykańskiej giełdzie.

Mimo że ostatnie zyski spółki i wzrost sprzedaży nie zachwyciły inwestorów, uważamy, że Amazon jest dobrze przygotowany do marszu w górę w nadchodzących miesiącach, biorąc pod uwagę jego wiodącą pozycję w branży e-commerce i cloud computingu.

Według modelu InvestingPro, akcje AMZN mogą zanotować wzrost o ponad 23%, zbliżając się do wartości godziwej na poziomie $3,921.56 za akcję. Analitycy również pozostają byczo nastawieni do akcji, powołując się na oczekiwania dotyczące odbicia w biznesie e-commerce.

Źródło: InvestingPro
h2 5. Meta Platforms/h2

Data publikacji wyników: Środa, 2 lutego, po zamknięciu rynku

Szacowany wzrost EPS: -0.7% r/r

Szacunkowa dynamika przychodów: +18.7% r/r

Wyniki od początku roku: -5.4%

Kapitalizacja rynkowa: 885 mld dol.

Konsensus szacunków wskazuje, że Meta Platforms (NASDAQ:FB), znana wcześniej jako Facebook, która podała mieszane wyniki, ale dodała 50 miliardów dolarów do swojego programu skupu akcji własnych, odnotowała zysk na akcję w wysokości 3,85 dolarów, spadając nieznacznie z EPS w wysokości 3,88 dolarów w okresie rok wcześniej.

Facebook ostrzegał wcześniej, że wyższe koszty i inwestycje związane z segmentem hardware i VR obniżą całoroczny zysk operacyjny w 2021 r. o ok. 10 mld dol.

Przychody mają wzrosnąć o około 19% r/r do rekordowego poziomu 33,3 mld dol., do czego przyczyni się silny popyt reklamodawców i wyższe ceny reklam.

Być może ważniejsze dla inwestorów będą plany firmy dotyczące budowy i rozwoju metaverse, symulacji wirtualnego świata, w którym wiele osób może wchodzić w interakcje w środowisku 3D.

W związku ze zmieniającym się krajobrazem cyfrowym, Meta wyodrębniła ostatnio swoją jednostkę Reality Labs, która skupia się na sprzęcie konsumenckim, takim jak zestawy słuchawkowe do wirtualnej rzeczywistości Oculus, jako osobny segment sprawozdawczy, począwszy od czwartego kwartału. Meta po raz pierwszy w historii firmy opublikuje również wskaźniki wzrostu dla swojej rodziny aplikacji, do których należą Facebook, Instagram, Messenger i WhatsApp.

Komentarze prezesa Marka Zuckerberga podczas rozmowy telefonicznej po ogłoszeniu wyników będą również w centrum uwagi, ponieważ platforma mediów społecznościowych odchodzi od działalności opartej na reklamie i pozycjonuje się na coraz bardziej cyfrową przyszłość.

FB, którego wartość od początku roku spadła o ponad 5%, osiągnął we wtorek poziom 318,15 dol. Na obecnym poziomie wartość giganta technologicznego z siedzibą w Menlo Park w Kalifornii wynosi 885 mld dol., co czyni go szóstą najbardziej wartościową spółką notowaną na amerykańskim rynku akcji.

Pomimo ostatnich spadków, oczekujemy, że Meta w nadchodzących miesiącach będzie osiągać lepsze wyniki niż cały rynek. Podczas gdy analitycy są nieco bardziej konserwatywni, modele ilościowe InvestingPro wskazują na 31% wzrost z obecnych poziomów do 417,46 dol./akcję.

Źródło: InvestingPro

Napisane przez: Investing.com