S&P 500 celuje w 5050 w obliczu rosnących rentowności i dolara amerykańskiego, a za chwilę posiedzenia Fed i BOJ
Michael Kramer | 18.03.2024 09:45
Największym wydarzeniem tygodnia może nie być posiedzenie Fed, ale BOJ, które ma się zakończyć we wtorek. Pojawiły się pogłoski, że BOJ planuje podnieść stopy procentowe po raz pierwszy od ponad dekady.
Nie jest jasne, czy ruch ten jest wyceniony, czy nie, ponieważ słyszeliśmy te plotki wcześniej i nic się nie wydarzyło. Wydaje się, więc możliwe, że rynek jest nieco sceptyczny wobec kolejnej rzekomej podwyżki stóp procentowych przez Bank Japonii.
Jen umacnia się w stosunku do dolara
Widzieliśmy ostatnio pewne umocnienie jena w stosunku do dolara, ale znaczna część tych zysków również została zwrócona.
-----------------------------------
Szukasz akcji z szansą na wysokie wzrosty? Gotowych strategii inwestowania na giełdzie, modeli wspartych AI, wartości godziwej spółek polskiego parkietu?
Subskrypcja miesięczna na aplikację to roczną i dwuletnią.
Akcje niedowartościowane, pełen portfel największych ekspertów inwestowania, portfele rebalansowane co miesiąc - nie możesz tego przegapić!
-----------------------------------
Jen powrócił do poziomu zniesienia 61,8% na poziomie około 149,20 do dolara, więc wydaje się bardziej prawdopodobne, że jen będzie dalej umacniał się w stosunku do dolara w nadchodzących dniach, gdy początkowe zniesienie dobiegnie końca.
Nikkei spada po rozmowach o podwyżce stóp procentowych
Indeks Nikkei 225 padł ostatnio ofiarą spekulacji na temat podwyżek stóp procentowych i silniejszego jena. Indeks spadł poniżej krytycznego trendu wzrostowego 10 marca, wypadając z kanału wzrostowego 12 marca, a teraz wydaje się, że utworzył proporczyk.
Pobierz aplikację
Silniejszy jen i wyższe stopy procentowe nie będą korzystne dla Nikkei w przyszłości, a wykres techniczny wydaje się potwierdzać, że Nikkei może zmierzać w dół w najbliższym czasie.
S&P 500 vs. Nikkei
Porównując Nikkei do S&P 500, wycenianego w jenach japońskich, można zauważyć, że są one do siebie idealnie dopasowane.
Jeśli więc mielibyśmy dojść do wniosku, że niektóre korzyści, które dostrzegaliśmy na rynkach amerykańskich, były napędzane przez łatwą politykę pieniężną i słabszego jena, to wydaje się możliwe, że silniejszy jen i słabszy Nikkei mogą również negatywnie wpłynąć na rynki amerykańskie, a to będzie musiało być ściśle monitorowane.
S&P 500 testuje poziom 5 050
Rzeczywiście, bardziej solidne dane o inflacji w ubiegłym tygodniu nie pomogły amerykańskiemu rynkowi akcji, ponieważ stopy procentowe wzrosły, dolar umocnił się; z kolei spready rozszerzyły się, pchając VIX w górę, a akcje w dół.
Trend wzrostowy został przełamany w zeszłym tygodniu, ale S&P 500 znalazł wsparcie w okolicach 5 100, co stwarza szansę dla S&P 500 na przetestowanie poziomu 5 050. Dopóki jednak poziom 5 050 nie zostanie przełamany, nie ma wiele więcej do powiedzenia w tej materii.
NASDAQ 100 może wypaść z rosnącej formacji megafonu
Jak dotąd, NASDAQ 100 wydaje się być w gorszej kondycji technicznej, niż S&P 500. Spadek NASDAQ poniżej wsparcia na poziomie 17 850 otwiera potencjalną lukę na poziomie 17 450, która wymazałaby wzrost Nvidii (NASDAQ:NVDA) po luce dochodowej, który miał miejsce w połowie lutego.
Wypełnienie luki na poziomie 17 450 prawdopodobnie oznaczałoby, że NASDAQ 100 również wypadnie z rosnącej formacji megafonu.
10-letni wzrost z powrotem powyżej poziomu 4,3%
W międzyczasie, w ubiegłym tygodniu można było zauważyć, jak 10-latki wzrosły z powrotem powyżej poziomu 4,3% i był to poziom, na który należy zwrócić uwagę, ponieważ opór w okolicach 4,35% był silny, a stopy wielokrotnie zawodziły, przy próbach przełamania tego oporu. Przekroczenie poziomu 4,35% prawdopodobnie otwiera drogę do wzrostu stopy procentowej 10-latek do 4,5% i prawdopodobnie z powrotem do 4,75%.
Wiele z tego będzie uzależnione od komunikatów Fed i wykresu kropkowego, który przedstawi. Fed, która wycofuje się z obniżek stóp, sugeruje, że neutralna stopa procentowa może być wyższa niż wcześniej sądzono; byłoby to paliwo potrzebne do podniesienia stopy procentowej 10-latek z obecnych poziomów i powyżej 4,35%.
Rośnie stopa 2-latek
To samo można powiedzieć o stopie 2-latek, które zakończyły ubiegły tydzień na poziomie 4,73% i również zbliżają się do wybicia; rosną w kierunku 4,85% i potencjalnie mogą powrócić do 5%.
Krzywa rentowności prawdopodobnie się wystromi
Jeśli obniżki stóp procentowych nie będą głębokie, neutralna stopa procentowa będzie wyższa niż wcześniej sądzono. Jeśli BOJ dokona pierwszej podwyżki stóp procentowych, wówczas sensowne byłoby wystromienie krzywej dochodowości, co oznaczałoby, że 10-latki wzrosłyby do poziomu 2-latek, podobnie jak to miało miejsce w sierpniu i wrześniu.
Zatem to, co wydarzy się w tym tygodniu w Fed i BOJ, może mieć wpływ na rynki, ponieważ oba wydarzenia mogą wywołać zaostrzenie warunków finansowych na całym świecie.
Biorąc pod uwagę raporty o inflacji w USA w ubiegłym tygodniu, trudno powiedzieć, że warunki finansowe są napięte. Biorąc pod uwagę, jak bardzo wzrosły zarówno rynki amerykańskie, jak i japońskie, wydaje się to sugerować, że warunki finansowe stały się zbyt łatwe i potrzebne są pewne korekty polityki.
------------------------
Tu znajdziesz: notowania Stanach Zjednoczonych
Obrót instrumentami finansowymi i/lub kryptowalutami wiąże się z wysokim ryzykiem, w tym ryzykiem częściowej lub całkowitej utraty zainwestowanej kwoty i może nie być odpowiedni dla wszystkich inwestorów. Ceny kryptowalut są niezwykle zmienne i mogą pozostawać pod wpływem czynników zewnętrznych, takich jak zdarzenia finansowe, polityczne lub związane z obowiązującymi przepisami. Obrót marżą zwiększa ryzyko finansowe.
Przed podjęciem decyzji o rozpoczęciu handlu instrumentami finansowym lub kryptowalutami należy dogłębnie zapoznać się z ryzykiem i kosztami związanymi z inwestowaniem na rynkach finansowych, dokładnie rozważyć swoje cele inwestycyjne, poziom doświadczenia oraz akceptowalny poziom ryzyka, a także w razie potrzeby zasięgnąć porady profesjonalisty.
Fusion Media pragnie przypomnieć, że dane zawarte na tej stronie internetowej niekoniecznie są przekazywane w czasie rzeczywistym i mogą być nieprecyzyjne. Dane i ceny tu przedstawiane mogą pochodzić od animatorów rynku, a nie z rynku lub giełdy. Ceny te zatem mogą być nieprecyzyjne i mogą różnić się od rzeczywistej ceny rynkowej na danym rynku, a co za tym idzie mają charakter orientacyjny i nie nadają się do celów inwestycyjnych. Fusion Media i żaden dostawca danych zawartych na tej stronie internetowej nie biorą na siebie odpowiedzialności za jakiekolwiek straty lub szkody poniesione w wyniku inwestowania lub korzystania z informacji zawartych na niniejszej stronie internetowej.
Zabrania się wykorzystywania, przechowywania, reprodukowania, wyświetlania, modyfikowania, przesyłania lub rozpowszechniania danych zawartych na tej stronie internetowej bez wyraźnej uprzedniej pisemnej zgody Fusion Media lub dostawcy danych. Wszelkie prawa własności intelektualnej są zastrzeżone przez dostawców lub giełdę dostarczającą dane zawarte na tej stronie internetowej.
Fusion Media może otrzymywać od reklamodawców, którzy pojawiają się na stronie internetowej, wynagrodzenie uzależnione od reakcji użytkowników na reklamy lub reklamodawców.