Spółki high beta i small cap „rządzą” na giełdach
James Picerno | 09.02.2023 10:28
Tegoroczny rajd na giełdzie w USA stoi nadal pod znakiem akcji o wysokim współczynniku beta, które osiągają znacznie lepsze wyniki, niż szeroki rynek, w oparciu o zestaw zastępczych funduszy ETF do poniedziałkowego (6 lutego) zamknięcia.
ETF Invesco S&P 500 High Beta (NYSE:SPHB) odnotował - jak dotąd w 2023 roku - wzrost o 19,4%. Wzrost jest ponad dwukrotnie wyższy, niż ten na szerokim rynku wynoszący 7,2% w oparciu o SPDR® S&P 500 (NYSE:SPY).
Na drugim miejscu w tym roku znalazły się akcje o małej kapitalizacji. Fundusz ETF iShares S&P Small-Cap 600 Value ETF (NYSE:IJS) wzrósł, o 13,9%, co stanowi solidną premię w stosunku do zysków szerokiego rynku od początku roku.
Chociaż większość głównych czynników akcji odnotowuje jak dotąd wzrosty w 2023 r., odstającą wartością spadkową jest dynamika. Po spadku, mniej więcej, zgodnie z szerokim rynkiem w zeszłym roku, iShares MSCI USA Momentum Factor ETF (NYSE:MTUM) nie bierze udziału w tegorocznym rajdzie i zamiast tego jest na minusie w 2023 r. ze stratą 3,2%.
Słaba passa dynamiki wyróżnia się w roku, w którym do tej pory odnotowano wzrost udziału w rajdzie 2023. "Widzieliśmy już siłę w żołnierzach, a teraz generałowie dołączają do rajdu" - mówi Ari Wald, szef analizy technicznej w Oppenheimer, odnosząc się do szerokiego rynku i akcji spółek technologicznych mega-cap.
Rozpiętość we wszystkich ETF-ach czynnikowych również uległa poprawie. Wykorzystanie zestawu średnich kroczących do śledzenia wspomnianych funduszy wskazuje na gwałtowne ożywienie w ostatnim czasie. Szeroko zakrojony udział sugeruje, że zwyżkowy klimat utrzyma się również w najbliższym czasie.
Pobierz aplikację
Ale według niektórych relacji, tegoroczny "podskok" wkrótce wpadnie w turbulencje. "Recesja dopiero się zaczyna" - radzi David Rosenberg, były główny ekonomista Ameryki Północnej w Merrill Lynch. "Rynek osiąga dno zwykle w szóstej lub siódmej rundzie recesji, głęboko w cyklu łagodzenia polityki Fed". A Fed wkrótce się zatrzyma, po czym zmieni kurs z podwyżkami stóp procentowych - twierdzi ekonomista; ale jest jeszcze za wcześnie, aby w tej chwili dać pewne zielone światło akcjom - wyjaśnia. "Obecnie, w moim zbiorze wskaźników nie ma nic, co wskazywałoby na to, że jesteśmy blisko dna" - stwierdza David w wywiadzie dla MarketWatch.com
Obrót instrumentami finansowymi i/lub kryptowalutami wiąże się z wysokim ryzykiem, w tym ryzykiem częściowej lub całkowitej utraty zainwestowanej kwoty i może nie być odpowiedni dla wszystkich inwestorów. Ceny kryptowalut są niezwykle zmienne i mogą pozostawać pod wpływem czynników zewnętrznych, takich jak zdarzenia finansowe, polityczne lub związane z obowiązującymi przepisami. Obrót marżą zwiększa ryzyko finansowe.
Przed podjęciem decyzji o rozpoczęciu handlu instrumentami finansowym lub kryptowalutami należy dogłębnie zapoznać się z ryzykiem i kosztami związanymi z inwestowaniem na rynkach finansowych, dokładnie rozważyć swoje cele inwestycyjne, poziom doświadczenia oraz akceptowalny poziom ryzyka, a także w razie potrzeby zasięgnąć porady profesjonalisty.
Fusion Media pragnie przypomnieć, że dane zawarte na tej stronie internetowej niekoniecznie są przekazywane w czasie rzeczywistym i mogą być nieprecyzyjne. Dane i ceny tu przedstawiane mogą pochodzić od animatorów rynku, a nie z rynku lub giełdy. Ceny te zatem mogą być nieprecyzyjne i mogą różnić się od rzeczywistej ceny rynkowej na danym rynku, a co za tym idzie mają charakter orientacyjny i nie nadają się do celów inwestycyjnych. Fusion Media i żaden dostawca danych zawartych na tej stronie internetowej nie biorą na siebie odpowiedzialności za jakiekolwiek straty lub szkody poniesione w wyniku inwestowania lub korzystania z informacji zawartych na niniejszej stronie internetowej.
Zabrania się wykorzystywania, przechowywania, reprodukowania, wyświetlania, modyfikowania, przesyłania lub rozpowszechniania danych zawartych na tej stronie internetowej bez wyraźnej uprzedniej pisemnej zgody Fusion Media lub dostawcy danych. Wszelkie prawa własności intelektualnej są zastrzeżone przez dostawców lub giełdę dostarczającą dane zawarte na tej stronie internetowej.
Fusion Media może otrzymywać od reklamodawców, którzy pojawiają się na stronie internetowej, wynagrodzenie uzależnione od reakcji użytkowników na reklamy lub reklamodawców.