VIX, rentowności i akcje, czyli rajd bez granic
Michael Kramer | 13.09.2022 10:35
Akcje zakończyły wczorajszy dzień na plusie, a systematyczne przepływy nadal dominowały na niepłynnym rynku. W ciągu ostatnich kilku dni ograniczenia zakresu kontraktów terminowych S&P 500 znikły, dzięki czemu rynek ten poruszał się znacznie silniej, niż w ostatnich tygodniach.
Pozwala to systematycznym przepływom zdominować rynek i go przemieszczać. Pozycjonowanie rynku opcji sugeruje, że rynek ten jest nadmiernie rozbudowany, a na jego wizerunku niezachwianej stabilności zaczynają pojawiać się pewne rysy. VIX zyskiwał wczoraj około 5% i zamknął się w okolicach 24; S&P 500 zyskiwał około 1%. Indeks zdołał nazbierać około 4 110, osiągając jednocześnie maksimum 4 125. Istnieje wiele dobrych poziomów Fibonacciego przy 4 125, które mogą stawić opór rynkowi i powstrzymać jego natarcie. Jednocześnie, dzisiejszy raport CPI będzie odgrywał znacznie większą rolę w tej zmieniającej się rzeczywistości.
Tymczasem VIX był wczoraj wyżej, a jedynym wytłumaczeniem takiego stanu rzeczy były systematyczne przepływy nadrzędne wobec siły opcji wymuszających normalność, gdy rośnie zmienność implikowana, co działa na rzecz spadku cen akcji. Tak, więc, albo systematyczne przepływy maskowały obawy rynku wokół CPI, albo rynek będzie miał zmienność implikowaną do przepalenia po dzisiejszym raporcie o CPI, pomagając pchnąć go w górę.
Pobierz aplikację
Więc, tak, CPI słabszy od oczekiwanego może podnieść S&P 500 do 4 200, cofając go z powrotem do miejsca, w którym znajdował się rynek przy okazji Jackson Hole. Ale Fed raczej się to nie spodoba.
h3 ETF TIP /h3ETF TIP został wczoraj zmiażdżony po bardzo słabej aukcji 10-latek. TIP ustanowił wczoraj kolejny niski poziom cyklu, a spread między NASDAQ a 10-letnią realną rentownością rośnie. Mogę wam powiedzieć, że kiedy coś takiego wydarzyło w przeszłości, nie kończyło się to dobrze dla QQQ.
Akcje Apple (NASDAQ:AAPL) były wczoraj bardzo mocne, ponieważ pojawiły się pozytywne wiadomości dotyczące zamówień w przedsprzedaży nowego iPhone'a 14. Akcje wzrosły do około 163,50 dol. co pomogło wypełnić lukę techniczną. Na akcjach występuje niewielki trend spadkowy i zazwyczaj, gdy akcje wypełniają lukę, powracają do trendu. Zatem, jeśli akcje miałyby się odwrócić i spaść w ciągu najbliższych kilku dni, nie byłoby w tym nic zaskakującego.
Notowania Starbucks (NASDAQ:SBUX) są również bardzo bliskie wypełnienia luki na poziomie 91,50. Jest to podobne do przypadku Apple z akcjami w trendzie spadkowym i możliwością powrotu akcji do tego trendu spadkowego po wypełnieniu luki.
Wreszcie, Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) wypełniła swoją lukę poprzedniego dnia i wczoraj miała dość słaby dzień, pomimo silnego szerszego rynku. Może to być dobrym wskaźnikiem tego, dokąd zmierza Apple, Starbucks i reszta rynku.
Obrót instrumentami finansowymi i/lub kryptowalutami wiąże się z wysokim ryzykiem, w tym ryzykiem częściowej lub całkowitej utraty zainwestowanej kwoty i może nie być odpowiedni dla wszystkich inwestorów. Ceny kryptowalut są niezwykle zmienne i mogą pozostawać pod wpływem czynników zewnętrznych, takich jak zdarzenia finansowe, polityczne lub związane z obowiązującymi przepisami. Obrót marżą zwiększa ryzyko finansowe.
Przed podjęciem decyzji o rozpoczęciu handlu instrumentami finansowym lub kryptowalutami należy dogłębnie zapoznać się z ryzykiem i kosztami związanymi z inwestowaniem na rynkach finansowych, dokładnie rozważyć swoje cele inwestycyjne, poziom doświadczenia oraz akceptowalny poziom ryzyka, a także w razie potrzeby zasięgnąć porady profesjonalisty.
Fusion Media pragnie przypomnieć, że dane zawarte na tej stronie internetowej niekoniecznie są przekazywane w czasie rzeczywistym i mogą być nieprecyzyjne. Dane i ceny tu przedstawiane mogą pochodzić od animatorów rynku, a nie z rynku lub giełdy. Ceny te zatem mogą być nieprecyzyjne i mogą różnić się od rzeczywistej ceny rynkowej na danym rynku, a co za tym idzie mają charakter orientacyjny i nie nadają się do celów inwestycyjnych. Fusion Media i żaden dostawca danych zawartych na tej stronie internetowej nie biorą na siebie odpowiedzialności za jakiekolwiek straty lub szkody poniesione w wyniku inwestowania lub korzystania z informacji zawartych na niniejszej stronie internetowej.
Zabrania się wykorzystywania, przechowywania, reprodukowania, wyświetlania, modyfikowania, przesyłania lub rozpowszechniania danych zawartych na tej stronie internetowej bez wyraźnej uprzedniej pisemnej zgody Fusion Media lub dostawcy danych. Wszelkie prawa własności intelektualnej są zastrzeżone przez dostawców lub giełdę dostarczającą dane zawarte na tej stronie internetowej.
Fusion Media może otrzymywać od reklamodawców, którzy pojawiają się na stronie internetowej, wynagrodzenie uzależnione od reakcji użytkowników na reklamy lub reklamodawców.