2 cykliczne ETF-y dla inwestorów kontrariańskich
Investing.com | 19.05.2022 11:00
Po ostatnich, słabych wynikach i prognozach wiodących detalistów, w tym Walmart (NYSE:WMT), Target (NYSE:TGT) oraz Lowe’s (NYSE:LOW), Wall Street powiększył straty. W rezultacie Dow Jones Industrial Average odnotował wczoraj największą jednodniową stratę od 2020 r.
Ekonomiści od kilku miesięcy wyceniają prawdopodobieństwo recesji gospodarczej w USA. W takim środowisku firmy cykliczne mają tendencję do wypadania z łask, ponieważ opierają się na gospodarce, która się rozwija.
Jeszcze przed wczorajszą wyprzedażą detalistów i na szerszych rynkach, traderzy kwestionowali siłę ogólnej konsumpcji w USA. W rezultacie, według S&P Global Market Intelligence, dobra konsumpcyjne wyższego rzędu, które zasadniczo obejmują branżę cykliczną stały się w kwietniu najbardziej skróconym sektorem, a za nim akcje opieki zdrowotnej i energii.
Jednakże, jest jeszcze druga strona medalu. Kwietniowa sprzedaż detaliczna i żywności wzrosła o 0,9% od marca. Ten solidny wzrost pokazuje, że amerykański konsument ma nadal moc, pomimo utrzymującej, wysokiej inflacji.
Podczas, gdy wiele akcji cyklicznych doświadczyło słabości w obliczu rosnących trudności makroekonomicznych, takie spadki przynoszą również długoterminowe okazje do zakupów dla inwestorów kontrariańskich, którzy szukają okazji, gdy trwa rzeź. Oto dwa cykliczne fundusze giełdowe (ETF), które mogą skorzystać na poprawie nastrojów w drugiej połowie roku.
1. Invesco S&P SmallCap Consumer Discretionary ETF
- Aktualna cena: 82,20 dol.
- Zakres 52-tygodniowy: 81,79 – 126,08 dol.
- Stopa dywidendy: 0,95%
- Współczynnik kosztów: 0,29% rok.
Sektor dóbr konsumpcyjnych wyższego rzędu obejmuje towary i usługi, które ludzie zazwyczaj kupują, gdy mają dostęp do dodatkowej gotówki takie, jak samochody, sprzęt AGD, meble i wydatki na rozrywkę.
Pierwszym funduszem na dzisiejszej liście jest fundusz Invesco S&P SmallCap Consumer Discretionary ETF (NASDAQ:PSCD). Oferuje dostęp do amerykańskich spółek z segmentu konsumencko-cyklicznego S&P SmallCap 600. Fundusz zadebiutował w kwietniu 2010 r.
Pobierz aplikację
PSCD śledzi S&P SmallCap 600 Capped Consumer Discretionary Index i obecnie posiada 89 akcji. Jeśli chodzi o alokacje sektorowe dostrzegamy tu m. in. specjalistyczny handel detaliczny (35%), artykuły gospodarstwa domowego (20,6%), hotele restauracje & rozrywka (13%), części samochodowe (10,7%) oraz tekstylia, odzież & dobra luksusowe (9,9%).
10 największych akcji odpowiada za blisko jedną trzecią aktywów netto w wysokości 28 mln dol. Innymi słowy, jest to stosunkowo niewielki fundusz.
Wiodące udziały obejmują detalistów z branży motoryzacyjej Asbury Automotive Group (NYSE:ABG); firmę zajmującą się artykułami sportowymi i rekreacją na świeżym powietrzu Academy Sports Outdoors (NASDAQ:ASO); firmę jubilerską specjalizującą się w diamentach Signet Jewelers (NYSE:SIG); sprzedawcę aut Group 1 Automotive (NYSE:GPI) oraz dewelopera Meritage Homes (NYSE:MTH).
PSCD spadł o 30,3% od stycznia i 26% w ciągu ostatnich 12 miesięcy. W dniu 8 czerwca 2021 r. osiągnął rekordowo wysoki poziom, ale obecnie jest notowany na poziomie około 52-tygodniowego minimum.
Końcowe wskaźniki ceny do zysku (P/E) i ceny do księgi (P/B) wynoszą odpowiednio 8,43x i 2,36x. Inwestorzy poszukujący zwrotu z potencjalnie wyższych wydatków na dobra wyższego rzędu w miesiącach letnich mogą zechcieć przyjrzeć się bliżej PSCD.
2. iShares Evolved US Discretionary Spending ETF
- Aktualna cena: 35,49 dol.
- Zakres 52-tygodniowy: 35,49 – 49,19 dol.
- Stopa dywidendy: 0,89%
- Współczynnik kosztów: 0,18% rok.
Najnowsze dane firmy McKinsey sugerują, iż:
„Konsumenci amerykańscy mieli około 2,8 biliona dolarów więcej oszczędności, niż w 2019 r. a wielu nie zawahało się sięgnąć po te oszczędności, gdy ograniczenia pandemiczne zelżały w całym kraju”.
Jeśli ten trend w wydatkach konsumenckich się utrzyma, możemy spodziewać się że poziom wydatków na dobra wyższego rzędu również utrzyma się na wysokim poziomie.
Następnym na naszej liście funduszy jest iShares Evolved US Discretionary Spending ETF (NYSE:IEDI), aktywnie zarządzany fundusz, który zapewnia ekspozycję na amerykańskie spółki z sektora wydatków na dobra wyższego rzędu.
IEDI, który obecnie posiada 218 akcji rozpoczął obrót w marcu 2018 r. Dziesięć największych akcji stanowi ponad 55% aktywów netto o wartości 16 mln dol. Innymi słowy, jest to mały i skoncentrowany fundusz.
Około połowa portfela pochodzi z segmentu detalicznego. Następne są firmy z branży spożywczej & handlu detalicznego (16,7%), usług konsumenckich (14,4%) i dóbr konsumpcyjnych trwałego użytku (8,6%).
Czołowe marki obejmują: Amazon.com (NASDAQ:AMZN); Home Depot (NYSE:HD); Costco Wholesale (NASDAQ:COST); Walmart; Nike (NYSE:NKE); Target, Lowe’s, i McDonald's (NYSE:MCD).
Czytelnicy zauważą, że wiele z tych firm pojawiło się w ostatnich dniach w wiadomościach. Inwestorzy, na przykład, nie kryli zaskoczenia po usłyszeniu prognoz podanych przez Walmart, Target i Lowe's. Z drugiej strony Home Depot podniósł swoje całoroczne prognozy. Tymczasem, McDonald's ogłosił, że sprzedaje swój biznes w Rosji.
W listopadzie 2021 r. IEDI osiągnął rekordowo wysoki poziom, nieco poniżej 50 dol. Ale teraz notuje się na najniższym poziomie od 52 tygodni. W trakcie sporządzania niniejszej analizy, fundusz spada o ponad 26,5% od początku roku i 18,9% w ciągu ostatnich 12 miesięcy.
Końcowe wskaźniki P/E i P/B wynoszą odpowiednio 22,46x i 6,09x. Potencjalny spadek do 36,5 dol. może zapewnić lepszy poziom wejścia dla czytelników, którzy oczekują, że wydatki na dobra wyższego rzędu ze strony amerykańskiego konsumenta wzrosną w nadchodzących miesiącach
Obrót instrumentami finansowymi i/lub kryptowalutami wiąże się z wysokim ryzykiem, w tym ryzykiem częściowej lub całkowitej utraty zainwestowanej kwoty i może nie być odpowiedni dla wszystkich inwestorów. Ceny kryptowalut są niezwykle zmienne i mogą pozostawać pod wpływem czynników zewnętrznych, takich jak zdarzenia finansowe, polityczne lub związane z obowiązującymi przepisami. Obrót marżą zwiększa ryzyko finansowe.
Przed podjęciem decyzji o rozpoczęciu handlu instrumentami finansowym lub kryptowalutami należy dogłębnie zapoznać się z ryzykiem i kosztami związanymi z inwestowaniem na rynkach finansowych, dokładnie rozważyć swoje cele inwestycyjne, poziom doświadczenia oraz akceptowalny poziom ryzyka, a także w razie potrzeby zasięgnąć porady profesjonalisty.
Fusion Media pragnie przypomnieć, że dane zawarte na tej stronie internetowej niekoniecznie są przekazywane w czasie rzeczywistym i mogą być nieprecyzyjne. Dane i ceny tu przedstawiane mogą pochodzić od animatorów rynku, a nie z rynku lub giełdy. Ceny te zatem mogą być nieprecyzyjne i mogą różnić się od rzeczywistej ceny rynkowej na danym rynku, a co za tym idzie mają charakter orientacyjny i nie nadają się do celów inwestycyjnych. Fusion Media i żaden dostawca danych zawartych na tej stronie internetowej nie biorą na siebie odpowiedzialności za jakiekolwiek straty lub szkody poniesione w wyniku inwestowania lub korzystania z informacji zawartych na niniejszej stronie internetowej.
Zabrania się wykorzystywania, przechowywania, reprodukowania, wyświetlania, modyfikowania, przesyłania lub rozpowszechniania danych zawartych na tej stronie internetowej bez wyraźnej uprzedniej pisemnej zgody Fusion Media lub dostawcy danych. Wszelkie prawa własności intelektualnej są zastrzeżone przez dostawców lub giełdę dostarczającą dane zawarte na tej stronie internetowej.
Fusion Media może otrzymywać od reklamodawców, którzy pojawiają się na stronie internetowej, wynagrodzenie uzależnione od reakcji użytkowników na reklamy lub reklamodawców.