2 spółki z branży cannabis warte bliższego spojrzenia
Investing.com | 18.02.2019 10:50
Niegdyś popularne wśród inwestorów, którzy wraz z legalizacją przez Kanadę rekreacyjnego użycia marihuany w październiku zeszłego roku liczyli na szybki zysk, akcje spółek z tej branży zyskały na wiarygodności. Do tego stopnia, że być może nadszedł czas, aby potraktować te spółki poważniej i rozważyć dodanie kilku z nich do długoterminowego portfela buy-and-hold.
Jednak sektor konopi indyjskich jest wciąż w powijakach, więc należy postępować ostrożnie przed dokonaniem jakiegokolwiek wyboru. Niemniej jednak istnieje garstka firm, które wyglądają jak wyraźni zwycięzcy na tym wczesnym etapie gry. Ostatnio opublikowane raporty o dochodach dają pewien wgląd w to, którzy gracze są na dobrej drodze do uzyskania rentowności. Poniżej znajdują się nasze dwie ulubione spółki:
h2 1. Canopy Growth/h2Canopy Growth Corp. (NYSE: CGC) jest rozwijającym się, ale już dominującym graczem w globalnym handlu marihuaną. Smiths Falls, producent z siedzibą w Ontario, szybko udowodnił swoją wyższość, rozszerzając produkcję, zawierając strategiczne sojusze i zdobywając znaczny udział w rynku zarówno w branży rekreacyjnej, jak i medycznej konopi indyjskich zanim zrobiła to konkurencja.
Canopy, którego akcje zakończyły piątkową sesję na poziomie 47,56 dolarów, jest największą firmą produkującą marihuanę pod względem kapitalizacji rynkowej. Posiada obecnie 30% udziału w szybko rozwijającym się kanadyjskim rynku rekreacyjnej konopii indyjskiej.
Posiada również wsparcie ze strony giganta branży napojów alkoholowych Constellation Brands (NYSE: STZ), który w sierpniu ogłosił, że zainwestuje 4 mld USD w plantatora marihuany, nabywając w ten sposób prawie 40% udziałów, stawiając kanadyjską firmę na solidnej podstawie w miarę jej dalszego rozwoju.
Najnowsze dowody na pozytywne tempo wzrostu Canopy pojawiły się w ubiegły piątek po tym, jak firma opublikowała swoje wyniki finansowe za Q3. Firma odnotowała przychody w wysokości 83 mln USD, co oznacza skok o 282% w porównaniu z tym samym okresem rok wcześniej. Miniony kwartał był szczególnie ważny dla producentów konopi indyjskich, ponieważ odzwierciedlał pierwszy pełny okres, w którym sprzedaż rekreacyjnej marihuany w Kanadzie była legalna.
Pobierz aplikację
Choć Canopy odnotował większe straty niż spodziewano się na Wall Street, silny poziom sprzedaży i ostatnie inicjatywy rozwojowe wskazują na świetlaną przyszłość. Canopy opracowuje na przykład papierosy elektroniczne i napoje z dodatkiem marihuany z pomocą Constellation Brands, aby w ten sposób rozszerzyć swoją ofertę.
Inna duża zaleta Canopy: firma jest liderem na rynku marihuany rekreacyjnej i medycznej. W ostatnim kwartale marihuana medyczna stanowiła około 23% sprzedaży.
Wycena akcji Canopy wzrosła już o ponad 78% od początku 2019 roku, zyskując ponad 125% w ostatnich dwunastu miesiącach. W przypadku tej spółki dostrzegamy duży potencjał wzrostu, zwłaszcza, że producent jest na dobrej drodze do ekspansji na nowe produkty.
W ubiegłym miesiącu firma założyła również przyczółek w Stanach Zjednoczonych. W styczniu Canopy ogłosiło, że wyda do 150 milionów dolarów na budowę zakładu przetwórstwa i produkcji konopi w stanie Nowy Jork.
h2 2. Aurora Cannabis/h2Kolejnym silnym graczem w branży jest Aurora Cannabis (NYSE:ACB). Firma z siedzibą w Edmonton również przedstawiła w zeszłym tygodniu swoje ostatnie kwartalne wyniki finansowe, pokazując siłę swoich działań operacyjnych, które są niemal na równo podzielone pomiędzy segment medyczny i rekreacyjny.
Akcje Aurora Cannabis, zakończyły piątkową sesję na poziomie 7,05 USD, pozostając pod presją od października, zaraz po tym, jak zadebiutowały na NYSE, tracąc wraz z innymi akcjami w sektorze. Wiosną i latem przed debiutem na giełdzie spółka ogłosiła dwa przejęcia MedReleaf Corp. i CanniMed Therapeutics, które łącznie wzmocniły pozycję rynkową Aurory w segmencie medycznym.
Oba przejęcia pomogły również firmie osiągnąć 363% wzrost sprzedaży w drugim kwartale roku fiskalnego, która według raportu opublikowanego w zeszłym tygodniu wyniosła 54,4 mln dolarów. Firma sprzedała w tym kwartale legalną marihuanę do zastosowań rekreacyjnych za kwotę 21,6 mln dolarów i zarobiła kolejne 26 mln dolarów ze sprzedaży marihuany medycznej.
To, co szczególnie lubimy w Aurorze, to jej przejrzystość. Firma jest otwarta na nowe możliwości i wyzwania, podkreślając problemy związane z podażą w Kanadzie, które powstrzymują producentów przed zwiększeniem sprzedaży. W przeciwieństwie do Canopy, Aurora poinformowała o koszcie własnym sprzedaży za gram marihuany i średnią cenę sprzedaży netto.
Jest to szczególnie odświeżające w branży, w której analitycy nie mają pojęcia, jak wycenić nowych graczy, gdy ci dowiadują się, jak zarabiać pieniądze na tym rozwijającym się rynku.
Aurora odnotowała stratę w wysokości 237,7 mln dolarów w ostatnim kwartale, w porównaniu z 7,7 mln dolarów zysku za ten sam okres sprzed roku,. Spółka powołała się na "nieefektywność operacyjną", która doprowadziła do wyższych kosztów pracy i niezrealizowanych strat wartości godziwej instrumentów pochodnych. Marże brutto spadły o 54% z 63% rok wcześniej.
Aurora działa w 21 krajach, w tym silnie w Unii Europejskiej. Oczekuje, że w nadchodzących latach działalność związana z konopiami medycznymi na świecie znacznie przyspieszy.
Akcje Aurora wzrosły o 30% od początku roku, po spadku z rocznego maksimum na poziomie 12,52 USD odnotowanego w październiku. Widzimy, że akcje te nadal nabierają momentum, ponieważ Aurora przezwycięża problemy związane z wczesną fazą wzrostu i konsoliduje swoje akwizycje.
Wnioski
Zakłady dotyczące przyszłej rentowności firm sprzedających marihuanę pozostają ryzykowne. Każda inwestycja może się zwrócić w dłuższym okresie niż oczekiwano, biorąc pod uwagę zmieniający się charakter działalności, a nawet cały segment w której operują te spółki.
Jeśli jednak szukasz inwestycji w perspektywie długoterminowej, powiedzmy na najbliższe pięć lat, lepiej jest trzymać się najpotężniejszych graczy w branży. Dlatego uważamy, że Canopy i Aurora to dwa najbezpieczniejsze opcje.
Obrót instrumentami finansowymi i/lub kryptowalutami wiąże się z wysokim ryzykiem, w tym ryzykiem częściowej lub całkowitej utraty zainwestowanej kwoty i może nie być odpowiedni dla wszystkich inwestorów. Ceny kryptowalut są niezwykle zmienne i mogą pozostawać pod wpływem czynników zewnętrznych, takich jak zdarzenia finansowe, polityczne lub związane z obowiązującymi przepisami. Obrót marżą zwiększa ryzyko finansowe.
Przed podjęciem decyzji o rozpoczęciu handlu instrumentami finansowym lub kryptowalutami należy dogłębnie zapoznać się z ryzykiem i kosztami związanymi z inwestowaniem na rynkach finansowych, dokładnie rozważyć swoje cele inwestycyjne, poziom doświadczenia oraz akceptowalny poziom ryzyka, a także w razie potrzeby zasięgnąć porady profesjonalisty.
Fusion Media pragnie przypomnieć, że dane zawarte na tej stronie internetowej niekoniecznie są przekazywane w czasie rzeczywistym i mogą być nieprecyzyjne. Dane i ceny tu przedstawiane mogą pochodzić od animatorów rynku, a nie z rynku lub giełdy. Ceny te zatem mogą być nieprecyzyjne i mogą różnić się od rzeczywistej ceny rynkowej na danym rynku, a co za tym idzie mają charakter orientacyjny i nie nadają się do celów inwestycyjnych. Fusion Media i żaden dostawca danych zawartych na tej stronie internetowej nie biorą na siebie odpowiedzialności za jakiekolwiek straty lub szkody poniesione w wyniku inwestowania lub korzystania z informacji zawartych na niniejszej stronie internetowej.
Zabrania się wykorzystywania, przechowywania, reprodukowania, wyświetlania, modyfikowania, przesyłania lub rozpowszechniania danych zawartych na tej stronie internetowej bez wyraźnej uprzedniej pisemnej zgody Fusion Media lub dostawcy danych. Wszelkie prawa własności intelektualnej są zastrzeżone przez dostawców lub giełdę dostarczającą dane zawarte na tej stronie internetowej.
Fusion Media może otrzymywać od reklamodawców, którzy pojawiają się na stronie internetowej, wynagrodzenie uzależnione od reakcji użytkowników na reklamy lub reklamodawców.