2022 rok stał pod znakiem kilku negatywnych kamieni milowych
Ismael De La Cruz | 03.01.2023 15:05
- Rok 2022 był fatalny zarówno dla obligacji, jak i akcji;
- W ostatnim kwartale roku do przyjęcia dołączył również dolar i również zaliczając spadek;
- W 2023 r. ryzyko pozostanie wysokie, ponieważ historia pokazuje, że bessa nigdy nie osiąga dna na początku recesji.
- -Brazylijski Ibovespa: +5%
- -Indyjski Nifty 50: +4,3%
- - Brytyjski FTSE 100: +0,91%.
- - Hiszpański IBEX 35: -5,56%.
- - Dow Jones: -8,78%.
- - Japoński Nikkei: -9,37%.
- - Francuski CAC 40: -9,50%
- - Euro Stoxx 50: -11,74
- - Niemiecki Dax: -12,35
- - Włoski FTSE MIB: -13,31%.
- - S&P 500: -19,44%
- - Chiński CSI 500: -21,63%
- - Nasdaq: -33,10%
Wall Street zakończyła najgorszy rok od ponad dekady.
Gdyby w 2023 r. doszło do poważnej recesji gospodarczej, akcje mogłyby zmierzać w kierunku kolejnego cyklu spadkowego. Historia uczy, że bessa nigdy nie osiąga dna na początku recesji, która zwykle mocno uderza w akcje. W rzeczywistości S&P 500 stracił średnio 29% podczas każdej recesji od czasu II wojny światowej.
Co więcej, wzrost dolara w stosunku do innych walut w tym roku zaszkodził zyskom wielu amerykańskich firm. Dolar oddał część zysków w ostatnich tygodniach, a kontynuacja tego trendu będzie zależała częściowo od interpretacji przez inwestorów stopnia jastrzębiego nastawienia Fed w stosunku do innych światowych banków centralnych.
Spadkowy grudzień
Zmienność wzrosła w grudniu z sześcioma spadkami przekraczającymi 1% w indeksie S&P 500.
Spójrzmy na to z pewnej perspektywy; rok 2022 zajmuje trzecie miejsce pod względem liczby grudniowych sesji, które traciły 1% lub więcej (ustępując tylko 2008 i 2018 r. i remisując z 2000 i 2002 rokiem).
Nasdaq spadł o 8,73% notując trzeci najgorszy grudzień w historii; gorszy był tylko 2002 r. (-9,7%) i 2018 r. (-9,5%).
W ujęciu historycznym, Nasdaq notuje swoje roczne maksimum średnio w 176 dniu sesyjnym, czyli w połowie września. W tym roku było to na początku stycznia, co jest niezwykłe, ponieważ było tylko pięć innych lat, w których roczne maksimum miało miejsce w pierwszych dwóch tygodniach roku (rok 2008 był jedynym rokiem, w którym miało ono początek w pierwszym sesyjnym dniu roku).
Jeśli chodzi o roczne minimum, zwykle występuje ono średnio w 90. sesyjnym dniu roku i tylko w czterech latach miały one miejsce w ostatnich dwóch tygodniach roku (właśnie zakończonym 2022, 2020, 2018 i 1973). To jedyne cztery lata w historii Nasdaq, w których w grudniu osiągnął on swoje roczne minimum.
Jedynym rokiem z podobną sytuacją, w którym Nasdaq osiągnął swoje roczne maksimum w pierwszych dwóch tygodniach roku fiskalnego, a minimum w ostatnich dwóch tygodniach, był rok 1973.
Pobierz aplikację
Co więcej, aby znaleźć rok, w którym Dow Jones Industrial Average przewyższył Nasdaq o tak duży margines trzeba cofnąć się do bańki internetowej.
Rekordowy kwartalny spadek dolara amerykańskiego
Indeks dolara odnotował największy kwartalny spadek od 2010 roku i notowany jest wokół najniższego poziomu od sześciu miesięcy po wycofaniu się z rekordowego poziomu, który osiągnął 28 września.
Jednakże, w czasie, gdy dolar tracił ponad 8% od szczytowych notowań, nadal zyskiwał ponad 6% od końca 2021 r., co jest najlepszym wynikiem wskaźnika rok do roku od 2015 r.
Wśród walut G-10 najsilniejsze były dolar nowozelandzki i korona norweska; każda z nich wzrosła w tym kwartale o ponad 10%.
Obligacje i fundusze hedgingowe również wyznaczają ujemny kamień milowy
Rok 2022 był jednym z najgorszych lat dla obligacji w historii, a fundusz ETF iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF (NYSE:AGG) stracił 16%.
Nigdy wcześniej nie było dwóch kolejnych lat strat dla tej klasy aktywów, więc dwumian 2021/2022 zrobił coś, czego nigdy wcześniej nie widziano.
I oczywiście prowadzi to do konkluzji, że słynne portfele 60/40 składające się w 60% z giełdy i w 40% z obligacji spadają średnio o 16,7% w roku. To drugi najgorszy rok od czasu prowadzenia rejestrów (od 1976 r.) i wyprzedził go tylko 2008.
I to nie wszystko. Ze średnią stratą 6,5% fundusze hedgingowe również odnotowały najgorszy rok od 2008 roku.
Sentyment inwestorów
* Bycze nastroje, tj. oczekiwania, że ceny akcji wzrosną w ciągu najbliższych sześciu miesięcy spadły o 4% do 20,3% i pozostają poniżej historycznej średniej wynoszącej 37,5%.
* Niedźwiedzie nastroje, tj. oczekiwania, że ceny akcji spadną w ciągu najbliższych sześciu miesięcy wzrosły o 7,7% do 52,3% i pozostają powyżej historycznej średniej wynoszącej 31%.
Wyniki z tego tygodnia również oficjalnie potwierdzają, że rok 2022 będzie pierwszym rokiem w historii badania (sięgającego 1987 r.), w którym bycze nastroje są poniżej historycznej średniej w każdym tygodniu roku.
Giełdy na świecie
Globalny ranking indeksów giełdowych zakończył 2022 rok następująco:
Zastrzeżenie:
Obrót instrumentami finansowymi i/lub kryptowalutami wiąże się z wysokim ryzykiem, w tym ryzykiem częściowej lub całkowitej utraty zainwestowanej kwoty i może nie być odpowiedni dla wszystkich inwestorów. Ceny kryptowalut są niezwykle zmienne i mogą pozostawać pod wpływem czynników zewnętrznych, takich jak zdarzenia finansowe, polityczne lub związane z obowiązującymi przepisami. Obrót marżą zwiększa ryzyko finansowe.
Przed podjęciem decyzji o rozpoczęciu handlu instrumentami finansowym lub kryptowalutami należy dogłębnie zapoznać się z ryzykiem i kosztami związanymi z inwestowaniem na rynkach finansowych, dokładnie rozważyć swoje cele inwestycyjne, poziom doświadczenia oraz akceptowalny poziom ryzyka, a także w razie potrzeby zasięgnąć porady profesjonalisty.
Fusion Media pragnie przypomnieć, że dane zawarte na tej stronie internetowej niekoniecznie są przekazywane w czasie rzeczywistym i mogą być nieprecyzyjne. Dane i ceny tu przedstawiane mogą pochodzić od animatorów rynku, a nie z rynku lub giełdy. Ceny te zatem mogą być nieprecyzyjne i mogą różnić się od rzeczywistej ceny rynkowej na danym rynku, a co za tym idzie mają charakter orientacyjny i nie nadają się do celów inwestycyjnych. Fusion Media i żaden dostawca danych zawartych na tej stronie internetowej nie biorą na siebie odpowiedzialności za jakiekolwiek straty lub szkody poniesione w wyniku inwestowania lub korzystania z informacji zawartych na niniejszej stronie internetowej.
Zabrania się wykorzystywania, przechowywania, reprodukowania, wyświetlania, modyfikowania, przesyłania lub rozpowszechniania danych zawartych na tej stronie internetowej bez wyraźnej uprzedniej pisemnej zgody Fusion Media lub dostawcy danych. Wszelkie prawa własności intelektualnej są zastrzeżone przez dostawców lub giełdę dostarczającą dane zawarte na tej stronie internetowej.
Fusion Media może otrzymywać od reklamodawców, którzy pojawiają się na stronie internetowej, wynagrodzenie uzależnione od reakcji użytkowników na reklamy lub reklamodawców.