Akcje szukają schronienia
Michael Kramer | 30.11.2022 11:07
S&P 500 zakończył wczorajszy dzień około 20 punktową stratą. Jak zwykle, chodziło o wzrost stóp i mocniejszego dolara. Co zaskakujące, VIX spadł o 1%, co jest dziwne biorąc pod uwagę dzisiejsze wystąpienie prezesa Rezerwy Federalnej - Powella.h3 Zmienność/h3
Ale pozory mogą mylić, ponieważ żyjemy w świecie w którym S&P 500 ma datę ważności każdego dnia tygodnia. Po co więc kupować opcje put za 30 dni od teraz, kiedy można kupić zabezpieczenia na dziś i martwić się o to co będzie później? Przy takim sposobie myślenia można zrozumieć dlaczego implikowana zmienność dla dzisiejszej daty wygaśnięcia S&P 500 gwałtownie rośnie i dlaczego VIX spada. Jeśli Powell będzie kontynuował w tonie Jackson Hole - a myślę, że tak będzie - to cała krzywa zmienności powinna dziś gwałtownie wzrosnąć, a wraz z nią VIX.
Wydaje się, że dolar ma obecnie większy wpływ na S&P 500, niż cokolwiek innego. Notowania "zielonego" gwałtownie odbiły się w ciągu ostatnich dwóch dni, co skłoniło mnie do ponownego stwierdzenia, iż dolar osiągnął dno. Może jestem uparcie optymistycznie nastawiony do dolara, ale wiem, że Powell potrzebuje zaostrzenia warunków finansowych, a dolar odgrywa znaczącą rolę w zacieśnianiu tych warunków. Zatem, jeśli Powell przekaże dziś ten jastrzębi komunikat dolar powinien wzrosnąć. Chciałbym zobaczyć, jak DXY wraca do około 110.
Jeśli dolar wróci do 110 spowoduje to wiele problemów na rynku akcji i prawdopodobnie spowoduje wypełnienie tej luki na poziomie 3 750. I nie głoszę tu nic nowego, ponieważ od daty wygaśnięcia listopadowych opcji szukam wypełnienia luki do 3 750.
Pobierz aplikację
Wczoraj, mogliśmy również zaobserwować dobry ruch w górę stóp, który pomógł obniżyć EPS (NYSE:TIP. ETF TIP nie był już czynnikiem od jakiegoś czasu i poruszał się w trendzie bocznym. TIP poruszał się w trendzie bocznym zmierzając do Jackson Hole przez około dwa miesiące. Fundusz ETF TIP notowany był w tym trendzie bocznym przez około dwa miesiące zmierzając do sesji Q&A Powella zaplanowanej na jutro. Być może ETF TIP wróci do życia dzisiaj. Powtórzę, realne stopy muszą wzrosnąć, aby można było mówić o zaostrzeniu warunków finansowych.
Stosunek SPYG do SPYV już zaczął wypełniać lukę od czasu odczytu CPI z 10 listopada.
Apple (NASDAQ:AAPL) jest na skraju załamania i wypełnienia luki od 10 listopada.
Wygląda na to że, ETF {959230|ARKK}} zaczął wypełniać lukę.
Jeśli Powell wykona dziś swoje zadanie polegające na zaostrzeniu warunków finansowych, zmienność powinna wzrosnąć, stopy procentowe powinny wzrosnąć, a dolar powinien się wzmocnić; z kolei S&P 500 powinien spaść i ruszyć w kierunku 3 750.
Obrót instrumentami finansowymi i/lub kryptowalutami wiąże się z wysokim ryzykiem, w tym ryzykiem częściowej lub całkowitej utraty zainwestowanej kwoty i może nie być odpowiedni dla wszystkich inwestorów. Ceny kryptowalut są niezwykle zmienne i mogą pozostawać pod wpływem czynników zewnętrznych, takich jak zdarzenia finansowe, polityczne lub związane z obowiązującymi przepisami. Obrót marżą zwiększa ryzyko finansowe.
Przed podjęciem decyzji o rozpoczęciu handlu instrumentami finansowym lub kryptowalutami należy dogłębnie zapoznać się z ryzykiem i kosztami związanymi z inwestowaniem na rynkach finansowych, dokładnie rozważyć swoje cele inwestycyjne, poziom doświadczenia oraz akceptowalny poziom ryzyka, a także w razie potrzeby zasięgnąć porady profesjonalisty.
Fusion Media pragnie przypomnieć, że dane zawarte na tej stronie internetowej niekoniecznie są przekazywane w czasie rzeczywistym i mogą być nieprecyzyjne. Dane i ceny tu przedstawiane mogą pochodzić od animatorów rynku, a nie z rynku lub giełdy. Ceny te zatem mogą być nieprecyzyjne i mogą różnić się od rzeczywistej ceny rynkowej na danym rynku, a co za tym idzie mają charakter orientacyjny i nie nadają się do celów inwestycyjnych. Fusion Media i żaden dostawca danych zawartych na tej stronie internetowej nie biorą na siebie odpowiedzialności za jakiekolwiek straty lub szkody poniesione w wyniku inwestowania lub korzystania z informacji zawartych na niniejszej stronie internetowej.
Zabrania się wykorzystywania, przechowywania, reprodukowania, wyświetlania, modyfikowania, przesyłania lub rozpowszechniania danych zawartych na tej stronie internetowej bez wyraźnej uprzedniej pisemnej zgody Fusion Media lub dostawcy danych. Wszelkie prawa własności intelektualnej są zastrzeżone przez dostawców lub giełdę dostarczającą dane zawarte na tej stronie internetowej.
Fusion Media może otrzymywać od reklamodawców, którzy pojawiają się na stronie internetowej, wynagrodzenie uzależnione od reakcji użytkowników na reklamy lub reklamodawców.