Analiza Mastercard i Visa. Rynek płatności cyfrowych sektorem na trudne czasy?
Investing.com | 30.03.2023 11:26
Podczas gdy widmo recesji krąży nad światową gospodarką, co może pociągnąć za sobą również rynki akcji, inwestorzy poszukują bezpiecznych przystani, które pozwolą przetrwać trudne czasy. Takim miejscem może być rynek płatności cyfrowych, który charakteryzuje się dużą stabilnością, dywersyfikacja geograficzną i w dalszym ciągu ma duży potencjał do wzrostu. Jeżeli mówimy o płatnościach cyfrowych to jako pierwsi przychodzą nam na myśl światowi giganci: Mastercard oraz Visa. Jest to spowodowane faktem, iż w tym segmencie panuje praktyczny duopol, gdzie dwóch głównych graczy ma dominującą pozycję na większości światowych rynkach (nie licząc UnionPay, który działa przede wszystkim w Chinach kontynentalnych). Płatności cyfrowe według prognoz za okres 2022-2026 powinny kontynuować stabilny wzrost, co powinno przekładać się na utrzymanie solidnych fundamentów dla dwóch wspomnianych liderów branży.
Rysunek 1. Prognozy dotyczące rynku płatności cyfrowych, źródło: simplywall.st, PRNewswire.com
Przeanalizujmy jakie są mocne oraz słabe strony całego sektora w kontekście kontynuacji pozytywnego trendu w kolejnych latach.
Inflacja sprzymierzeńcem dostawców płatności cyfrowych/h2
Pierwszą rzeczą, którą należy podkreślić analizując dostawców płatności cyfrowych to fakt, iż są oni jedynie pośrednikami i nie biorą na siebie żadnego ryzyka inwestycyjnego czy kredytowego. Jest to niezwykle istotne szczególnie teraz w czasach, kiedy kryzys bankowy wisi nad rynkami finansowymi. Ponadto utrzymująca się wysoka inflacja jest paradoksalnie czynnikiem działającym na korzyść tego typu działalności, gdyż wyższe ceny oznaczają wyższe zyski z prowizji. Pomimo że VISA i Mastercard mają relatywnie niski udział w zyskach w ramach łańcucha pomiędzy klientem a handlowcem to zdecydowanie nadrabiają wysokim wolumenem transakcji. Tylko w 2022 roku wynosiły one 11,6 bln dolarów.
Od kilku lat szczególnie w części krajów europejskich na czele ze Skandynawią coraz mocniej promowany jest system płatności bezgotówkowych, gdzie głównym argumentem jest walka z szarą strefą oraz oszustwami podatkowymi. Wygląda na to, że trend będzie przybierał na sile, co oczywiście gra na korzyść opisywanych spółek.
Na niekorzyść branży będą oddziaływać regulacje państwowe, które mogą iść w kierunku ograniczania maksymalnych stawek pobieranych w ramach płatności cyfrowych. Na takie kroki jak na razie ograniczonym stopniu zdecydowały się m.in. Wielka Brytania, Australia czy Unia Europejska.
VISA – stabilny wzrost zysków oraz przychodów/h2
Od strony fundamentalnej VISA prezentuje się niezwykle solidnie, co możemy stwierdzić przede wszystkim poprzez konsekwentnie rosnące zarówno zyski netto, jak i przychody.
Rysunek 2. Zyski netto oraz przychody VISA, źródło: InvestingPro
To na co również warto zwrócić uwagę to maksymalny wyniki 9 pkt w ramach wskaźnika Piotroskiego, o którym więcej można źródło: InvestingPro
W związku z tym nie może dziwić również świetny rezultat 4 pkt w 5-punktowej skali kondycji finansowej. Wyniki spółki za Q1 2023 opublikowane zostaną 26 kwietnia, gdzie według prognoz zysk na akcje powinien wynieść 1,98 dolara oraz dochody 7,76 mld dolarów.
Mastercard nie traci rozpędu/h2
Obecnego spowolnienia gospodarczego nie widać analizując wyniki Mastercard. W 2022 roku byliśmy świadkami wzrostu wartości płatności o 5,9%, co z kolei przełożyło się na wzrost sprzedaży o 18%. Należy również zwrócić uwagę na rosnące wolumeny transakcji turystów korzystających z kart poza granicami swoje państwa o 30% r/r. Istnieje duże prawdopodobieństwo, iż wraz z prognozowanym światowym wzrostem wolumenów w sektorze płatności cyfrowych Mastercard utrzyma dobrą passę, która podobnie jak w przypadku VISA ma charakter konsekwentnego wzrostu przychodów oraz zysków netto również w roku obecnym.
Od strony technicznej z w długim terminie notowania spółki utrzymują się w trendzie wzrostowym, gdzie od września zeszłego roku obserwujemy kolejny impuls popytowy. Od mniej więcej początku roku notowania poruszają się w ramach spadkowego kanału cenowego z którego wybicie górą powinno być wyraźnym sygnałem dla obrania kierunku północnego.
Rysunek 4. Analiza techniczna Mastercard
W przypadku realizacji tego scenariusza kolejnym celem dla kupujących wydają się maksima zlokalizowane w okolicy okrągłego poziomu 400 dolarów za akcję.
Pobierz aplikację
Jeśli uważasz, że moje analizy są przydatne i chcesz otrzymywać powiadomienie, gdy tylko zostaną opublikowane, kliknij przycisk OBSERWUJ na moim profilu!
----------------------------
>
Obrót instrumentami finansowymi i/lub kryptowalutami wiąże się z wysokim ryzykiem, w tym ryzykiem częściowej lub całkowitej utraty zainwestowanej kwoty i może nie być odpowiedni dla wszystkich inwestorów. Ceny kryptowalut są niezwykle zmienne i mogą pozostawać pod wpływem czynników zewnętrznych, takich jak zdarzenia finansowe, polityczne lub związane z obowiązującymi przepisami. Obrót marżą zwiększa ryzyko finansowe.
Przed podjęciem decyzji o rozpoczęciu handlu instrumentami finansowym lub kryptowalutami należy dogłębnie zapoznać się z ryzykiem i kosztami związanymi z inwestowaniem na rynkach finansowych, dokładnie rozważyć swoje cele inwestycyjne, poziom doświadczenia oraz akceptowalny poziom ryzyka, a także w razie potrzeby zasięgnąć porady profesjonalisty.
Fusion Media pragnie przypomnieć, że dane zawarte na tej stronie internetowej niekoniecznie są przekazywane w czasie rzeczywistym i mogą być nieprecyzyjne. Dane i ceny tu przedstawiane mogą pochodzić od animatorów rynku, a nie z rynku lub giełdy. Ceny te zatem mogą być nieprecyzyjne i mogą różnić się od rzeczywistej ceny rynkowej na danym rynku, a co za tym idzie mają charakter orientacyjny i nie nadają się do celów inwestycyjnych. Fusion Media i żaden dostawca danych zawartych na tej stronie internetowej nie biorą na siebie odpowiedzialności za jakiekolwiek straty lub szkody poniesione w wyniku inwestowania lub korzystania z informacji zawartych na niniejszej stronie internetowej.
Zabrania się wykorzystywania, przechowywania, reprodukowania, wyświetlania, modyfikowania, przesyłania lub rozpowszechniania danych zawartych na tej stronie internetowej bez wyraźnej uprzedniej pisemnej zgody Fusion Media lub dostawcy danych. Wszelkie prawa własności intelektualnej są zastrzeżone przez dostawców lub giełdę dostarczającą dane zawarte na tej stronie internetowej.
Fusion Media może otrzymywać od reklamodawców, którzy pojawiają się na stronie internetowej, wynagrodzenie uzależnione od reakcji użytkowników na reklamy lub reklamodawców.