Analiza portfolio funduszu Greenlight Capital. W co inwestuje DavidEinhorn?
Investing.com | 21.03.2024 10:01
- David Einhor to amerykański inwestor zarządzający funduszem hedgingowym Greenlight Capital
- W ciągu ostatnich 5 lat fundusz notuje ponad 48% stopę zwrotu
- GreenBrick Partners z największym procentowym udziałem w portfolio
Greenlight Capital to fundusz hedingowy założony w 1996 roku przez amerykańskiego inwestora oraz pokerzystę amatora David M. Einhorna. Jest to niezwykle barwna postać w świecie finansów, która na przestrzeni ostatnich dekad wielokrotnie publicznie atakowała i nawoływała do krótkiej sprzedaży wiele liczących się na amerykańskim parkiecie spółek. Fundusz na przestrzeni ostatnich 5 lat notuje niemal 50% stopę zwrotu inwestując przede wszystkim w spółki związane z dobrami trwałego użytku oraz przemysłem wydobywczym. Największą spółką w całym portfolio, której całościowy udział w całym portfelu wynosi aż 28,9% jest Green Brick Partners, co w dużym stopniu uzależnia wyniki funduszu od tego jak kształtuje się wycena tego waloru.
Kim jest David Einhorn?
To jak ważnym człowiekiem w świecie finansów jest David Einhorn świadczy fakt, iż w 2013 roku został umieszczony na liście 100 najbardziej wpływowych ludzi na świecie magazynu Time z szacowanym majątkiem 1,5 mld dolarów w 2019 roku. Bardzo często jego wystąpienia były bezpośrednio nakierowane na wskazanie słabych stron konkretnych spółek i sugerowanie tym samym krótkiej sprzedaży. Wśród najsłynniejszych “ataków” należy wymienić przede wszystkim oskarżanie o oszustwa spółki Allied Capital oraz słuszne co jak się później okazało wątpliwości co do niewłaściwego księgowania oraz wysokiego poziomu ekspozycji na ryzykowne inwestycje w niepłynne aktywa związane z rynkiem nieruchomości przez Lehman Brothers. Po roku od tego wystąpienia obserwacje Davdia Einhorna znalazły pokrycie w rzeczywistości a słynny amerykański bank inwestycyjny ogłosił upadłość
Oberwało się również Microsoftowi, który w 2011 roku stracił palmę pierwszeństwa pod względem wartości rynkowej na rzecz Apple (NASDAQ:AAPL) oraz Google (NASDAQ:GOOGL), a kontrowersyjny inwestor wzywał wówczas Dyrektora Generalnego do ustąpienia ze stanowiska. Cieniem na jego karierę kładzie się nałożenie kary przez brytyjski Urząd Nadzoru Usług Finansowych w wysokości 11,2 mln dolarów za wykorzystywanie informacji poufnych.
Pobierz aplikację
Charakterystyka funduszu Greenlight Capital
Według ostatnich danych sprawozdawczych na koniec 2023 roku fundusz Greenlight Capital, który dostępnych jest w ramach sekcji pomysły InvestingPro w okresie 5-letnim notuje 48,2% zysku i zarządza aktywami w wysokości ponad 2 mld dolarów.
Rysunek 1. Podsumowanie aktywów Green Brick Partners, źródło: InvestingPro
Struktura portfela inwestycyjnego, która charakteryzuje się zwiększonym udziałem jednej lub kilku spółek sprawia, że mamy do czynienia z mniejszą dywersyfikacją i brakiem rozłożenia ryzyka. W tym przypadku główne dwie spółki od których w dużej mierze uzależnione są wyniki Greenlight Capital to CONSOL Energy oraz Green Brick Partners, Inc.
Rysunek 2. Spółki z największym udziałem w portfelu Greenlight Capital, źródło: InvestingPro
Green Brick Partners atakuje historyczne maksima
Green Brick Partners to amerykańska spółka zajmująca się budową domów oraz zagospodarowaniem terenu przede wszystkim na terenie Texasu. Notowania spółki znajdują się w ramach szerokiego trendu wzrostowego w ramach, którego najbardziej prawdopodobnym scenariuszem będzie próba ataku na historyczne maksima zlokalizowane w rejonie cenowym 59 dolarów za akcję
Rysunek 3. Analiza techniczna Green Brick Partners
Scenariusz wzrostowy jest dodatkowo wspierany przez wczorajsze posiedzenie FED, które zostało odebrane jako gołębie i wywołało dynamiczny impuls wzrostowy na szerokim rynku akcji. W opcji przeciwnej przełamanie lokalnej linii trendu wzrostowego powinno być punktem wyjścia dla rozszerzenia korekty w okolice wsparcia 49 zł za akcję.
________________________________
Szukasz akcji z szansą na wysokie wzrosty? Gotowych strategii inwestowania na giełdzie, modeli wspartych AI, wartości godziwej spółek polskiego parkietu i giełd za całego świata?
Musisz wypróbować InvestingPro!
Dla czytelników tego artykułu, teraz z kodem: INWESTUJPRO1 aż 10% rabatu na na subskrypcję roczną i dwuletnią InvestingPro.
Korzystasz tylko z aplikacji Investing? Ta oferta jest także dla Ciebie! InvestingPro na aplikację teraz także 10% taniej z INWESTUJPRO1 . Wpisz kod rabatowy TU.
Akcje niedowartościowane, portfolio najskuteczniejszych i najbardziej znanych inwestorów, portfele ProPicks rebalansowane co miesiąc - to wszystko znajdziesz na InvestingPro !
Obrót instrumentami finansowymi i/lub kryptowalutami wiąże się z wysokim ryzykiem, w tym ryzykiem częściowej lub całkowitej utraty zainwestowanej kwoty i może nie być odpowiedni dla wszystkich inwestorów. Ceny kryptowalut są niezwykle zmienne i mogą pozostawać pod wpływem czynników zewnętrznych, takich jak zdarzenia finansowe, polityczne lub związane z obowiązującymi przepisami. Obrót marżą zwiększa ryzyko finansowe.
Przed podjęciem decyzji o rozpoczęciu handlu instrumentami finansowym lub kryptowalutami należy dogłębnie zapoznać się z ryzykiem i kosztami związanymi z inwestowaniem na rynkach finansowych, dokładnie rozważyć swoje cele inwestycyjne, poziom doświadczenia oraz akceptowalny poziom ryzyka, a także w razie potrzeby zasięgnąć porady profesjonalisty.
Fusion Media pragnie przypomnieć, że dane zawarte na tej stronie internetowej niekoniecznie są przekazywane w czasie rzeczywistym i mogą być nieprecyzyjne. Dane i ceny tu przedstawiane mogą pochodzić od animatorów rynku, a nie z rynku lub giełdy. Ceny te zatem mogą być nieprecyzyjne i mogą różnić się od rzeczywistej ceny rynkowej na danym rynku, a co za tym idzie mają charakter orientacyjny i nie nadają się do celów inwestycyjnych. Fusion Media i żaden dostawca danych zawartych na tej stronie internetowej nie biorą na siebie odpowiedzialności za jakiekolwiek straty lub szkody poniesione w wyniku inwestowania lub korzystania z informacji zawartych na niniejszej stronie internetowej.
Zabrania się wykorzystywania, przechowywania, reprodukowania, wyświetlania, modyfikowania, przesyłania lub rozpowszechniania danych zawartych na tej stronie internetowej bez wyraźnej uprzedniej pisemnej zgody Fusion Media lub dostawcy danych. Wszelkie prawa własności intelektualnej są zastrzeżone przez dostawców lub giełdę dostarczającą dane zawarte na tej stronie internetowej.
Fusion Media może otrzymywać od reklamodawców, którzy pojawiają się na stronie internetowej, wynagrodzenie uzależnione od reakcji użytkowników na reklamy lub reklamodawców.