Analiza specjalna: USA większa korekta czy dalej w górę?
NEWS.GLOBTREX.COM | 26.08.2016 15:31
USA - większa korekta czy dalej w górę?
Od kilku tygodni rynek akcji w USA nie ma siły do dalszych wzrostów. Z drugiej strony podaż nie jest w stanie doprowadzić do przełamania ważnego wsparcia w rejonie 2168 pkt. Krytyczne wsparcie dla scenariusza wzrostowego znajduje się na poziomie 2100 pkt. Zakładam, że w przypadku przełamania wsparcia w rejonie 2168 pkt. kontrakty na indeks S&P500 wybronią się w rejonie 2120-2134 pkt. Do wyborów prezydenckich można jeszcze oczekiwać jednej kilkutygodniowej fali wzrostów. Target szacuję na 2300 pkt. Potem jest duże ryzyko wejścia w wielomiesięczny okres silnych spadków. Nie zapominajmy o tym, że trend wzrostowy trwa już 7 lat.
Pobierz aplikację
Pobierz aplikację
S&P500 - na razie trójfalowa struktura
Pobierz aplikację
Z dna z lutego doszło do silnej fali wzrostów. Indeks S&P500 zyskał aż 300 punktów. Potem przez dwa miesiące rynek znajdował się w spadkowej dosyć płytkiej korekcie zakończonej gwałtowną przeceną po ogłoszeniu wyników referendum w Wielkiej Brytanii. Z czerwcowego dna rozpoczęła się kolejna fala wzrostów, która doprowadziła do przekroczenia szczytu z 2015 roku (2134 pkt.) o blisko 60 punktów. Nowe maksimum wypadło na poziomie 2191 pkt.
Pobierz aplikację
Przeanalizujmy strukturę wzrostów z czerwcowego dna (1982 pkt.). W ciągu 2 miesięcy kontrakty na indeks S&P500 wzrosły o 209 punktów do 2191 pkt. Od połowy sierpnia trwa realizacja zysków, która przyjmuje na razie postać nudnej konsolidacji. Na razie nie ma sygnału zakończenia wzrostów w ramach fali trzeciej , pojawi się on po przełamaniu wsparcia w rejonie 2168 pkt. W przeciwnym wypadku rynek może dalej rosnąć (wykres 1).
Pobierz aplikację
Niestety jest ryzyko, że wsparcie 2168 pkt. zostanie przełamane. Wtedy wchodzimy w korektę wzrostów z czerwcowego dna. Może to być fala czwarta. Krytyczne wsparcie wyznacza szczyt fali pierwszej. Korpusy świec znajdują się na poziomie 2100 pkt. Spadki poniżej poziomu 2100 punktów oznaczałoby załamanie się scenariusza wzrostowego.
Pobierz aplikację
Wykres 1. Kontrakty na indeks S&P500 w układzie dziennym
Pobierz aplikację
Pobierz aplikację
Załóżmy, że fala trzecia uległa zakończeniu na poziomie 2191 pkt. i wkroczymy w falę czwartą, która zatrzyma się powyżej poziomu 2100 pkt. Na przykład niech jej dno wypadnie w rejonie 2120-2134 pkt. Fala 4-ta mogłaby się zakończyć we wrześniu.
Pobierz aplikację
Do wyborów prezydenckich w listopadzie rynek może wykonać jeszcze jeden kilkutygodniowy ruch w górę w ramach fali 5-tej. Z uwagi na fakt, że fala 3-cia jest krótsza od fali 1-szej, to dostajemy ograniczenie na target fali 5-tej. Nie może być on wyższy niż pułap 2329-2343 pkt. (wykres 2).
Pobierz aplikację
Wykres 2. Kontrakty na indeks S&P500 w układzie tygodniowym
Pobierz aplikację
Pobierz aplikację
Po pojawieniu się dużej 5-falowej struktury z tegorocznego dna rynek będzie gotowy do korekty wielomiesięcznej fali wzrostów.
Pobierz aplikację
W dłuższym terminie - duże ryzyko bessy
Pobierz aplikację
Na koniec przejdźmy jeszcze do wykresu wieloletniego pokazującego kryzys z lat 2007-2008 i ostatni 7-letni okres wzrostów napędzony w głównym stopniu przez dodruk pieniędzy przez FED (wykres 3).
Pobierz aplikację
Wykres 3. Kontrakty na indeks S&P500 w układzie wieloletnim
Pobierz aplikację
Pobierz aplikację
Skala spadków ze szczytu z 2007 roku jest pomniejszona poprzez wykorzystanie skali liniowej a nie logarytmicznej. Za kilka miesięcy gdy z dna z 2009 roku widoczna będzie duża 5-falowa struktura trwająca 7 lat ryzyko utrzymywania długich pozycji na rynku akcji będzie ogromne.
Pobierz aplikację
Średnioterminowy sygnał sprzedaży pojawi się po przełamaniu szczytu fali trzeciej (na razie jest po poziom 2191 pkt.). Kolejny już długoterminowy sygnał sprzedaży zobaczymy po przebiciu szczytu FALI 3, który jest na poziomie 2134 pkt. To generuje sygnał do powrotu do wsparcia w okolicy 1800 pkt. Po pojawieniu się sygnałów sprzedaży czekać nas będzie wielomiesięczny okres spadków.
Pobierz aplikację
Obrót instrumentami finansowymi i/lub kryptowalutami wiąże się z wysokim ryzykiem, w tym ryzykiem częściowej lub całkowitej utraty zainwestowanej kwoty i może nie być odpowiedni dla wszystkich inwestorów. Ceny kryptowalut są niezwykle zmienne i mogą pozostawać pod wpływem czynników zewnętrznych, takich jak zdarzenia finansowe, polityczne lub związane z obowiązującymi przepisami. Obrót marżą zwiększa ryzyko finansowe.
Przed podjęciem decyzji o rozpoczęciu handlu instrumentami finansowym lub kryptowalutami należy dogłębnie zapoznać się z ryzykiem i kosztami związanymi z inwestowaniem na rynkach finansowych, dokładnie rozważyć swoje cele inwestycyjne, poziom doświadczenia oraz akceptowalny poziom ryzyka, a także w razie potrzeby zasięgnąć porady profesjonalisty.
Fusion Media pragnie przypomnieć, że dane zawarte na tej stronie internetowej niekoniecznie są przekazywane w czasie rzeczywistym i mogą być nieprecyzyjne. Dane i ceny tu przedstawiane mogą pochodzić od animatorów rynku, a nie z rynku lub giełdy. Ceny te zatem mogą być nieprecyzyjne i mogą różnić się od rzeczywistej ceny rynkowej na danym rynku, a co za tym idzie mają charakter orientacyjny i nie nadają się do celów inwestycyjnych. Fusion Media i żaden dostawca danych zawartych na tej stronie internetowej nie biorą na siebie odpowiedzialności za jakiekolwiek straty lub szkody poniesione w wyniku inwestowania lub korzystania z informacji zawartych na niniejszej stronie internetowej.
Zabrania się wykorzystywania, przechowywania, reprodukowania, wyświetlania, modyfikowania, przesyłania lub rozpowszechniania danych zawartych na tej stronie internetowej bez wyraźnej uprzedniej pisemnej zgody Fusion Media lub dostawcy danych. Wszelkie prawa własności intelektualnej są zastrzeżone przez dostawców lub giełdę dostarczającą dane zawarte na tej stronie internetowej.
Fusion Media może otrzymywać od reklamodawców, którzy pojawiają się na stronie internetowej, wynagrodzenie uzależnione od reakcji użytkowników na reklamy lub reklamodawców.