Będzie choć jedna obniżka stóp w USA w tym roku? EURUSD przed danymi o inflacji
Investing.com | 09.04.2024 10:04
- Za nami kolejny odczyt mocnych danych z amerykańskiego rynku pracy
- Rynek coraz mniej przekonany do obniżek stóp w USA już w czerwcu
- EURUSD utrzymuje odbicie popytowe
-
Jeśli lubisz inwestować w akcje, wypróbuj Pro z dodatkowym 10% rabatem (INWESTUJPRO1 )
Na początku kwietnia na parze EURUSD doszło do testu ważnego obszaru popytowego zlokalizowanego w rejonie cenowym 1.07, skąd zainicjowany został aktualny ruch wzrostowy. Byki w dalszym ciągu pokazują swoją siłę i utrzymują lokalny trend wzrostowy nawet w obliczu kolejnych mocnych danych z amerykańskiego rynku pracy publikowanych w piątek. Dalsze losy głównej pary walutowej uzależnione będą przede wszystkim od tego jak ukształtują się dane inflacyjne publikowane w środę oraz od decyzji Europejskiego Banku Centralnego w sprawie dalszej polityki monetarnej. Seria mocnych odczytów z amerykańskiej gospodarki rozpoczęła falę spekulacji, czy FED zdecyduje się na jakąkolwiek obniżkę stóp procentowych w tym roku.
Dane z USA w centrum uwagi
W piątek dane z amerykańskiego rynku pracy były jednoznacznie pozytywne z uwagi na lepsze odczyty od prognoz w praktycznie wszystkich kluczowych aspektach.
Rysunek 1. Dane z amerykańskiego rynku pracy
Po pierwszej reakcji rynku umacniającej dolara amerykańskiego, co było zgodne z ogólnym wydźwiękiem serii danych, poniedziałkowa sesja wymazała większość spadków EURUSD. Wygląda na to, że rynek oczekuje na środowe dane z zakresu dynamiki inflacji, które będą kluczowe w krótko oraz średnioterminowej perspektywie kursu głównej pary walutowej.
Rysunek 2. Prognozy danych o inflacji w USA
Pobierz aplikację
Wstępne prognozy inflacji konsumenckiej zakładają minimalny wzrost do poziomu 3,4% r/r. Każde rozczarowanie i wzrost inflacji powyżej konsensusu, to szansa na ponowny atak i ewentualne przełamanie testowanego wsparcia w rejonie cenowym 1.07. Paradoksalnie nieco mniejsze znaczenie powinno mieć czwartkowe posiedzenie EBC, gdzie niemal przesądzone jest utrzymanie obecnych poziomów stóp procentowych, a narracja włodarzy banku powinna w dalszym ciągu być oparta na wyczekiwaniu i analizowaniu napływających danych z europejskiej gospodarki.
Jastrzębie w FED mają się bardzo dobrze
Na początku roku rynek był niemal pewny, że już za kilka miesiącu Rezerwa Federalna rozpocznie pivot nawet w marcu na fali postępującej dezinflacji oraz widma znaczącego spowolnienia gospodarki. Za nami pierwszy kwartał i aktualnie podstawowym pytaniem pozostaje nie kiedy, ale czy w ogóle pierwsza obniżka będzie miała miejsce w tym roku. Aktualnie rynek zakłada mniej więcej 50% szans na ruch FED w czerwcu, natomiast w kolejnych miesiącach spodziewane są 3 obniżki. Biorąc jednak pod uwagę tendencję, która sukcesywnie przesuwa prawdopodobieństwo pivotu o kolejne miesiące niewykluczone, że pierwszy kwartał 2025 stanie się realną opcją.
Dlaczego FED może dalej zwlekać? Przede wszystkim nie ma presji na obniżki stóp ze strony gospodarki, która zarówno pod względem odczytów PKB jak i danych z rynku pracy nie wykazuje żadnych poważnych oznak recesji. Z drugiej strony dezinflacja wyraźnie wyhamowała, więc Rezerwa Federalna chcąc uniknąć scenariusza z lat 70 XX w. będzie maksymalnie opóźniać rozpoczęcie cyklu.
EURUSD broni wsparcia w rejonie 1.07
Notowania głównej pary walutowej EURUSD po odbiciu w rejonie 1.07 znajdują się aktualnie mniej więcej w połowie przedziału 1.07-1.10. Wszystko wskazuje na to, że sytuacja nie ulegnie większej zmianie aż do publikacji jutrzejszych danych inflacyjnych.
Rysunek 3. Analiza techniczna EURUSD
W zależności od tego, czy będziemy świadkami pozytywnego lub negatywnego scenariusza wspomniane wcześniej poziomy stanowią obecnie główne obszary wsparcia/oporu. Ciekawa sytuacja będzie miała miejsce w momencie negatywnego zaskoczenia, gdyż będzie to wpisywać się w tendencję utrzymującej się jastrzębiej retoryki FED i może pozwolić na powrót EURUSD do spadków.
-----------------------------------
Szukasz akcji z szansą na wysokie wzrosty? Gotowych strategii inwestowania na giełdzie, modeli wspartych AI, wartości godziwej spółek polskiego parkietu i giełd za całego świata?
Musisz wypróbować InvestingPro!
Dla czytelników tego artykułu, teraz z kodem:TU.
Akcje niedowartościowane, portfolio najskuteczniejszych i najbardziej znanych inwestorów, portfele ProPicks rebalansowane co miesiąc - to wszystko znajdziesz na InvestingPro!
-----------------------------------
Obrót instrumentami finansowymi i/lub kryptowalutami wiąże się z wysokim ryzykiem, w tym ryzykiem częściowej lub całkowitej utraty zainwestowanej kwoty i może nie być odpowiedni dla wszystkich inwestorów. Ceny kryptowalut są niezwykle zmienne i mogą pozostawać pod wpływem czynników zewnętrznych, takich jak zdarzenia finansowe, polityczne lub związane z obowiązującymi przepisami. Obrót marżą zwiększa ryzyko finansowe.
Przed podjęciem decyzji o rozpoczęciu handlu instrumentami finansowym lub kryptowalutami należy dogłębnie zapoznać się z ryzykiem i kosztami związanymi z inwestowaniem na rynkach finansowych, dokładnie rozważyć swoje cele inwestycyjne, poziom doświadczenia oraz akceptowalny poziom ryzyka, a także w razie potrzeby zasięgnąć porady profesjonalisty.
Fusion Media pragnie przypomnieć, że dane zawarte na tej stronie internetowej niekoniecznie są przekazywane w czasie rzeczywistym i mogą być nieprecyzyjne. Dane i ceny tu przedstawiane mogą pochodzić od animatorów rynku, a nie z rynku lub giełdy. Ceny te zatem mogą być nieprecyzyjne i mogą różnić się od rzeczywistej ceny rynkowej na danym rynku, a co za tym idzie mają charakter orientacyjny i nie nadają się do celów inwestycyjnych. Fusion Media i żaden dostawca danych zawartych na tej stronie internetowej nie biorą na siebie odpowiedzialności za jakiekolwiek straty lub szkody poniesione w wyniku inwestowania lub korzystania z informacji zawartych na niniejszej stronie internetowej.
Zabrania się wykorzystywania, przechowywania, reprodukowania, wyświetlania, modyfikowania, przesyłania lub rozpowszechniania danych zawartych na tej stronie internetowej bez wyraźnej uprzedniej pisemnej zgody Fusion Media lub dostawcy danych. Wszelkie prawa własności intelektualnej są zastrzeżone przez dostawców lub giełdę dostarczającą dane zawarte na tej stronie internetowej.
Fusion Media może otrzymywać od reklamodawców, którzy pojawiają się na stronie internetowej, wynagrodzenie uzależnione od reakcji użytkowników na reklamy lub reklamodawców.