Ceny palladu mogą spaść o 45% z rekordowo wysokich notowań, wraz z ustępowaniem paniki wojennej
Investing.com | 16.03.2022 15:49
Notowania ropy naftowej wycofały się z rekordowych 130 dolarów za baryłkę; ceny pszenicy, również notują niższe ceny. Wiele wskazuje na to, że świat powoli oswaja się i dostosowuje do nowej rzeczywistości powstałej po inwazji na Ukrainę.
Wydaje się naturalne, że pallad, inny zdominowany przez Rosję surowiec, którego notowania zwariowały z powodu sankcji nałożonych na Moskwę, będzie kontynuował trend spadkowy. Pytanie brzmi, jak daleko posunie się korekta?
Wykres: skcharting.com
Pallad – metal używany w katalizatorach do oczyszczania spalin i poprawiania osiągów silnika, ma sezonowe prognozy cenowe, ponieważ wpływa na niego globalna produkcja samochodów.
Zazwyczaj, im większa liczba samochodów, tym większe zapotrzebowanie na katalizatory, a co za tym idzie zapotrzebowanie na pallad niezbędny do ich produkcji.
Jednak rosyjska inwazja na Ukrainę wywróciła wszystko do góry nogami.
Nieco statystyk z rynku motoryzacyjnego/katalizatorów
Rynek palladu od lat był mocno napięty, ponieważ kopalnie w RPA, innego głównego producenta palladu, nie osiągały zakładanych poziomów produkcji. Jednak po nałożeniu sankcji na Rosję w odwecie za inwazję na Ukrainę, istnieją obawy, że rynek wszedł w okres krytycznie niskiej podaży.
Właściciele długich pozycji w tym metalu obstawiają, że albo dojdzie do zakłóceń w rosyjskiej produkcji palladu z powodu konfliktu, albo sankcje ograniczą eksport z Rosji tego metalu wraz z innymi surowcami.
Ale ciągłe spowolnienie produkcji samochodów od wybuchu COVID-19 w 2020 r. prawdopodobnie ograniczy wzrosty cen palladu.
W 2021 r., Rosja odpowiadała za 40% (2,6 mln uncji) całkowitej produkcji na całym świecie. Ubiegły rok był zły dla metalu, ponieważ sektor motoryzacyjny stanął w obliczu niedoboru półprzewodników z powodu pandemii koronawirusa.
Według raportu rynkowego na koniec 2021 r., opracowanego przez rafinerię metali specjalistycznych Johnson Matthey (LON:JMAT), popyt na pallad prawdopodobnie rósł szybciej, niż podaż, a deficyt rynkowy szacowany był na 829 000 uncji w 2021 r.
Według Markets & Research Biz, w 2021 r., światowy rynek katalizatorów samochodowych był wart 17,4 mld. dol., a według prognoz osiągnie 20,23 mld. dol. do 2028 r. ze skumulowaną roczną stopą wzrostu na poziomie 2,2%.
Cox Automotive prognozuje, że sprzedaż nowych pojazdów w lutym wyniesie prawdopodobnie 1,08 mln sztuk, co stanowi 11% spadek w porównaniu do lutego 2021 r.
Według rocznego wskaźnika wyrównanego sezonowo (SAAR) prognozuje się, że lutowe tempo sprzedaży samochodów w USA będzie nadal wskazywało na ograniczenia rynkowe z powodu braku dostaw nowych pojazdów i zakończy się na poziomie blisko 14,4 mln., tj. spadkiem w porównaniu z 15 mln. w styczniu i 15,9 mln. w lutym zeszłego roku.
„Wiosną kiedy tradycyjnie oczekuje się znacznie wyższej sprzedaży, SAAR będzie wyglądał szczególnie blado” - powiedział Charlie Chesbrough, starszy ekonomista w Cox Automotive.
„Bez dużego skoku zapasów, marcowy SAAR wykaże znaczny spadek”.
A zatem, dokąd zmierzają ceny palladu?/h2
W dniu 7 marca, najaktywniejszy kontrakt terminowy na pallad na nowojorskiej COMEX osiągnął rekordowy poziom 3 417,02 dol.; tego samego dnia w którym notowany w Londynie globalny benchmark ropy naftowej Brent osiągnął najwyższy w historii poziom 139.13 dol. za baryłkę.
Gdy ropa Brent wycofała się ze swoich szczytów napędzanych psychozą wojenną, pallad podążył w tym samym kierunku.
Benchmark ropy naftowej osiągnął poziom 97,44 dol. na początku tego tygodnia, po czym powrócił do poziomu powyżej 100 dol. We wtorek, podczas południowego handlu w Singapurze (północ w Nowym Jorku), cena spot palladu oscylowała na poziomie 2476 dol., po najniższym poziomie wynoszącym 2429,56 dol.
Sunil Kumar Dixit - główny strateg techniczny w skcharting.com, twierdzi, że pallad może osiągnąć 1885 dol., co oznaczałoby 45% spadek w stosunku do rekordowego poziomu.
„Nagły blitzkrieg, który wyniósł notowania palladu do 3 417 dol., wyrządził więcej szkody, niż pożytku temu składnikowi katalizatorów samochodowych, gdy rajd zredukował bieg i oddał zyski” - powiedział Dixit. Stwierdził także, iż późniejszy spadek do 2316 dol., co spowodowało stratę 1100 dolarów, „ośmieszył pomysł hossy na palladzie”.
„Jednakże, takie szalone rajdy i wybicia są również znane z podobnie szalonych odwróceń” - dodał Dixit.
Mówił on dalej, że od tego czasu pallad utrzymuje się powyżej najniższego poziomu z poprzedniego miesiąca wynoszącego 2168 dol.
„Przebicie się poniżej tego poziomu przez metal może wywołać kolejną fazę korekty, przy czym natychmiastowym celem jest 200-tygodniowa prosta średnia krocząca wynosząca 1885 dol.”.
Z drugiej strony, konsolidacja powyżej najniższego poziomu z poprzedniego miesiąca wynoszącego 2168 dol., może przyciągnąć kupujących, a ceny mogą zacząć zerkać w kierunku lutowego szczytu, wynoszącego 2712 dol. - powiedział Dixit.
„Jeśli tak się stanie, następnym punktem krytycznym do otwarcia będzie 2866 dol. - dodał.
„Oznacza to 50% zniesienie Fibonacciego mierzone od wahnięcia od 3417 dol. do 2316 dol. Następny poziomy opór wyniósłby 3 009 dol. przed ponownym testowaniem 3 417 dol.
Zastrzeżenie: Aby wprowadzić różnorodność do swojej analizy dowolnego rynku, Barani Krishnan wykorzystuje cały szereg poglądów i opinii, nie tylko swoich. Dla zachowania neutralności przedstawia niekiedy przeciwstawne poglądy i zmienne rynkowe. Nie posiada pozycji w surowcach i papierach wartościowych, o których pisze.
Pobierz aplikację
Obrót instrumentami finansowymi i/lub kryptowalutami wiąże się z wysokim ryzykiem, w tym ryzykiem częściowej lub całkowitej utraty zainwestowanej kwoty i może nie być odpowiedni dla wszystkich inwestorów. Ceny kryptowalut są niezwykle zmienne i mogą pozostawać pod wpływem czynników zewnętrznych, takich jak zdarzenia finansowe, polityczne lub związane z obowiązującymi przepisami. Obrót marżą zwiększa ryzyko finansowe.
Przed podjęciem decyzji o rozpoczęciu handlu instrumentami finansowym lub kryptowalutami należy dogłębnie zapoznać się z ryzykiem i kosztami związanymi z inwestowaniem na rynkach finansowych, dokładnie rozważyć swoje cele inwestycyjne, poziom doświadczenia oraz akceptowalny poziom ryzyka, a także w razie potrzeby zasięgnąć porady profesjonalisty.
Fusion Media pragnie przypomnieć, że dane zawarte na tej stronie internetowej niekoniecznie są przekazywane w czasie rzeczywistym i mogą być nieprecyzyjne. Dane i ceny tu przedstawiane mogą pochodzić od animatorów rynku, a nie z rynku lub giełdy. Ceny te zatem mogą być nieprecyzyjne i mogą różnić się od rzeczywistej ceny rynkowej na danym rynku, a co za tym idzie mają charakter orientacyjny i nie nadają się do celów inwestycyjnych. Fusion Media i żaden dostawca danych zawartych na tej stronie internetowej nie biorą na siebie odpowiedzialności za jakiekolwiek straty lub szkody poniesione w wyniku inwestowania lub korzystania z informacji zawartych na niniejszej stronie internetowej.
Zabrania się wykorzystywania, przechowywania, reprodukowania, wyświetlania, modyfikowania, przesyłania lub rozpowszechniania danych zawartych na tej stronie internetowej bez wyraźnej uprzedniej pisemnej zgody Fusion Media lub dostawcy danych. Wszelkie prawa własności intelektualnej są zastrzeżone przez dostawców lub giełdę dostarczającą dane zawarte na tej stronie internetowej.
Fusion Media może otrzymywać od reklamodawców, którzy pojawiają się na stronie internetowej, wynagrodzenie uzależnione od reakcji użytkowników na reklamy lub reklamodawców.