Ceny ropy poniżej 70 dol. Czy inflacja podąży za trendem spadkowym?
Michael Kramer | 07.12.2023 10:11
Akcje zakończyły wczorajszą sesję na minusie, ponieważ wczorajszym motywem przewodnim było ograniczanie ryzyka, a ceny ropy spadły poniżej 70 USD. Ropa naftowa jest obecnie zwiastunem wszystkiego, a najlepszą rzeczą, jaka może się wydarzyć z ropą naftową - przynajmniej w ciągu najbliższych 6-12 miesięcy - jest nie robienie niczego. Drożejąca ropa może podsycić płomień inflacji, podczas gdy spadająca ropa sugeruje, że globalny wzrost jest prawdziwym zmartwieniem. Ropa powyżej 70 USD i poniżej 90 USD to idealny scenariusz, ale niestety to nie koncert życzeń.
Jeśli ropa znajduje się na zniesieniu rajdu od minimów z 2020 r., może jeszcze spaść, kończąc falę "C" spadkowo; przynajmniej tak to wygląda. Przez pewien czas byłem byczo nastawiony do ropy, ale po spadku poniżej 83 USD wydawało się, że możliwy jest powrót do lat 70., a teraz wygląda na to, że może spaść nawet do 50 USD.
Inną kwestią jest to, że miedź jest niszczona po każdej próbie wybicia. Kiedy miedź i ropa spadają, mówi nam to, że rynek martwi się spowolnieniem globalnego wzrostu.
5-letni próg inflacji spadł wczoraj gwałtownie do nowego minimum cyklu, spadając do 2,07%, poziomu niewidzianego od początku 2021 roku. Może to nic takiego, ale warto to obserwować, ponieważ jeśli ropa będzie nadal spadać, oczekiwania inflacyjne będą również nadal spadać. Spadające oczekiwania inflacyjne są nie tylko oznaką spadku inflacji, ale także oznaką spowolnienia wzrostu.
Pobierz aplikację
Wydaje mi się, że spadek chińskiego indeksu Shanghai Shenzhen CSI 300 do poziomów niewidzianych od czasów sprzed pandemii COVID również tu nie pomaga, a nawet może wywoływać niektórych z tych obaw.
Ponadto możemy zauważyć, że indeks dolara nadal pcha się do góry i pokonuje poziom 104, co wyznacza potencjalny test oporu w rejonie 104.50; następnie dolar może wystartować do poziomu około 105,60.
W ciągu ostatnich kilku dni 1-tygodniowe opcje 50 delta S&P 500 odnotowały znaczny wzrost zmienności implikowanej, rosnąc z 8 do około 12. Tak, więc, po cichu, na pozór krótkoterminowa zmienność implikowana wzrosła. Mogło to być spowodowane jedynie piątkowym raportem o zatrudnieniu. Trudno powiedzieć, ale rośnie od kilku dni, a to przynajmniej mówi mi, że wzrost akcji prawdopodobnie będzie utrudniony.
W międzyczasie, od jakiegoś czasu, używam tej dokładnej liczby fal, a wczoraj wyglądało na to, że diamentowy wzór odwrócenia utworzony w ciągu ostatnich kilku dni spadł dziś po południu.
Ponownie, jak już zauważyłem, dynamika, która podniosła rynek z poziomu 4 100 pod koniec października, jest tą samą dynamiką, która może teraz doprowadzić S&P 500 z powrotem do 4 100. Wzrost z najniższego poziomu był spowodowany wyciśnięciem krótkiej gammy, co spowodowało wzrost indeksu i zmusiło fundusze systematyczne - które były krótkie - do pokrycia, a następnie do zajęcia pozycji długiej. W oparciu o moje badania i odczyty, ta dynamika jest ponownie na miejscu, jeśli indeks zacznie dryfować poniżej 4 500.
Ponieważ S&P 500 nigdy nie przekroczył szczytów z lipca, jest całkiem możliwe, że to, czego byliśmy świadkami od lipca do października, było falą pierwszą w dół, a rajd od października był falą 2, a jeśli ta fala jest trzecia w dół, to dołki z października zostaną nie tylko osiągnięte, ale i podcięte.
-----------------------------------
Specjalnie dla Ciebie! Strategie do 60% na Cyber Monday Extended !
Nie przegap!
- DODATKOWEGO 10% rabatu na 2-letnią subskrypcję Iroczną z kodem 1PROM23
-----------------------------------
Obrót instrumentami finansowymi i/lub kryptowalutami wiąże się z wysokim ryzykiem, w tym ryzykiem częściowej lub całkowitej utraty zainwestowanej kwoty i może nie być odpowiedni dla wszystkich inwestorów. Ceny kryptowalut są niezwykle zmienne i mogą pozostawać pod wpływem czynników zewnętrznych, takich jak zdarzenia finansowe, polityczne lub związane z obowiązującymi przepisami. Obrót marżą zwiększa ryzyko finansowe.
Przed podjęciem decyzji o rozpoczęciu handlu instrumentami finansowym lub kryptowalutami należy dogłębnie zapoznać się z ryzykiem i kosztami związanymi z inwestowaniem na rynkach finansowych, dokładnie rozważyć swoje cele inwestycyjne, poziom doświadczenia oraz akceptowalny poziom ryzyka, a także w razie potrzeby zasięgnąć porady profesjonalisty.
Fusion Media pragnie przypomnieć, że dane zawarte na tej stronie internetowej niekoniecznie są przekazywane w czasie rzeczywistym i mogą być nieprecyzyjne. Dane i ceny tu przedstawiane mogą pochodzić od animatorów rynku, a nie z rynku lub giełdy. Ceny te zatem mogą być nieprecyzyjne i mogą różnić się od rzeczywistej ceny rynkowej na danym rynku, a co za tym idzie mają charakter orientacyjny i nie nadają się do celów inwestycyjnych. Fusion Media i żaden dostawca danych zawartych na tej stronie internetowej nie biorą na siebie odpowiedzialności za jakiekolwiek straty lub szkody poniesione w wyniku inwestowania lub korzystania z informacji zawartych na niniejszej stronie internetowej.
Zabrania się wykorzystywania, przechowywania, reprodukowania, wyświetlania, modyfikowania, przesyłania lub rozpowszechniania danych zawartych na tej stronie internetowej bez wyraźnej uprzedniej pisemnej zgody Fusion Media lub dostawcy danych. Wszelkie prawa własności intelektualnej są zastrzeżone przez dostawców lub giełdę dostarczającą dane zawarte na tej stronie internetowej.
Fusion Media może otrzymywać od reklamodawców, którzy pojawiają się na stronie internetowej, wynagrodzenie uzależnione od reakcji użytkowników na reklamy lub reklamodawców.