Czekając na NFP, czyli "co za dużo, to niezdrowo"
Michael Kramer | 08.12.2023 10:13
Wczorajszy dzień był moim zdaniem bardzo nudny. Dzisiaj pojawi się raport o zatrudnieniu i mam wrażenie, że wszystko, co czytam ma jeden przekaz: listopadowy raport o zatrudnieniu będzie dobry z powodu powrotu do pracy pracowników firm samochodowych i scenarzystów.
Analizując statystyki z ostatnich kilku miesięcy nawet nie zauważyłem, że ich nie ma.
Oczekuje się, że liczba etatów poza rolnictwem wzrośnie ze 150 000 w październiku do 183 000 w listopadzie. Wskaźnik stopy bezrobocia ma pozostać na niezmienionym poziomie 3,9%, podczas gdy wzrost płac spadnie do 4% z 4,1%.
Rynek akcji nie wydaje się zbytnio zaniepokojony, VIX krąży w okolicach 13, ale IV dla dzisiejszego wygaśnięcia wynosi około 17%, po czym oczekuje się, że spadnie do około 10,5% w poniedziałek.
Tak, więc, zmienność implikowana na dziś jest wyższa, ale nawet przy 17 nie wydaje się zbyt wysoka.
Przynajmniej z punktu widzenia rynku opcji wygląda na to, że opcje S&P 500 105% są sprzedawane z mniejszą zmiennością implikowaną w stosunku do opcji o wartości 95% dla dzisiejszego odczytu, a następnie spread znormalizuje się od przyszłego tygodnia.
Wydaje się, że istnieje chęć wyrażenia własnych oczekiwań, co do dzisiejszego raportu.
Wydaje się jednak, że na tablicy jest znacznie więcej gamma call, niż gamma put, a poziom 4600 wydaje się być ścianą, która może działać w celu utrzymania indeksu w miejscu przez Opex w przyszły piątek, ponieważ ten poziom 4600 ma dużo gamma zbudowanego wokół niego.
Pobierz aplikację
Tak, więc, chociaż wydaje się, że inwestorzy stawiają na wyższy indeks, przynajmniej w oparciu o pozycjonowanie opcji na dziś i na przyszły tydzień, nie ma dokąd pójść.
Mogłoby się to zmienić, gdyby raport płacowy w jakiś sposób ogłuszył rynek, ale nie jestem pewien, jak miałby wyglądać taki oszałamiający raport. Może tylko 150 tys. nowych miejsc pracy.
Cokolwiek wyższego niż szacunki prawdopodobnie pchnęłoby stopy procentowe w górę, a cokolwiek poniżej 100 tys. nie byłoby dobrym wskaźnikiem dla gospodarki. Musimy, więc poczekać i zobaczyć.
Jak na razie przynajmniej indeks nie przekroczył zeszłotygodniowego maksimum i jest to w tym momencie jedyna rzecz, która utrzymuje moje rachuby przy życiu.
Jeśli wyjdziemy poza zeszłotygodniowe maksimum, oznaczałoby to, że lipcowe maksimum zostanie zakwestionowane, a to oznaczałoby, że moja ocena jest błędna.
Optycznie wygląda to na 5 fal w dół w lipcu i trzy fale w górę począwszy od października.
Fajną rzeczą w falach Elliotta jest to, że masz rację, dopóki się nie mylisz, a następnie możesz poprawić liczenie, aby wszystko działało ponownie, tak abyś wyglądał, jakbyś miał rację. To jeden z głównych powodów, dla których jej nie lubię.
Luka z wczorajszego zamknięcia może zostać szybko wypełniona, a indeks nadal wygląda na konsolidację. Wciąż wygląda jak formacja diamentu po skorygowaniu o wczorajszy spadek, który teraz mówi nam, że nie doszło jeszcze do przełamania formacji.
VIX również konsoliduje się podobnie jak S&P 500, co wspiera powyższy wykres S&P 500.
Zobaczymy, co przyniesie dzisiejszy dzień. Rynek akcji potrzebuje odczytu, który będzie „w sam raz”; zbyt duże wartości w dowolną stronę, tym razem nie zadziałają.
-----------------------------------
Specjalnie dla Ciebie! Strategie do 60% na Cyber Monday Extended !
Nie przegap!
- DODATKOWEGO 10% rabatu na 2-letnią subskrypcję Iroczną z kodem 1PROM23
-----------------------------------
Obrót instrumentami finansowymi i/lub kryptowalutami wiąże się z wysokim ryzykiem, w tym ryzykiem częściowej lub całkowitej utraty zainwestowanej kwoty i może nie być odpowiedni dla wszystkich inwestorów. Ceny kryptowalut są niezwykle zmienne i mogą pozostawać pod wpływem czynników zewnętrznych, takich jak zdarzenia finansowe, polityczne lub związane z obowiązującymi przepisami. Obrót marżą zwiększa ryzyko finansowe.
Przed podjęciem decyzji o rozpoczęciu handlu instrumentami finansowym lub kryptowalutami należy dogłębnie zapoznać się z ryzykiem i kosztami związanymi z inwestowaniem na rynkach finansowych, dokładnie rozważyć swoje cele inwestycyjne, poziom doświadczenia oraz akceptowalny poziom ryzyka, a także w razie potrzeby zasięgnąć porady profesjonalisty.
Fusion Media pragnie przypomnieć, że dane zawarte na tej stronie internetowej niekoniecznie są przekazywane w czasie rzeczywistym i mogą być nieprecyzyjne. Dane i ceny tu przedstawiane mogą pochodzić od animatorów rynku, a nie z rynku lub giełdy. Ceny te zatem mogą być nieprecyzyjne i mogą różnić się od rzeczywistej ceny rynkowej na danym rynku, a co za tym idzie mają charakter orientacyjny i nie nadają się do celów inwestycyjnych. Fusion Media i żaden dostawca danych zawartych na tej stronie internetowej nie biorą na siebie odpowiedzialności za jakiekolwiek straty lub szkody poniesione w wyniku inwestowania lub korzystania z informacji zawartych na niniejszej stronie internetowej.
Zabrania się wykorzystywania, przechowywania, reprodukowania, wyświetlania, modyfikowania, przesyłania lub rozpowszechniania danych zawartych na tej stronie internetowej bez wyraźnej uprzedniej pisemnej zgody Fusion Media lub dostawcy danych. Wszelkie prawa własności intelektualnej są zastrzeżone przez dostawców lub giełdę dostarczającą dane zawarte na tej stronie internetowej.
Fusion Media może otrzymywać od reklamodawców, którzy pojawiają się na stronie internetowej, wynagrodzenie uzależnione od reakcji użytkowników na reklamy lub reklamodawców.