Czy europejskie rynki ponownie pokonają S&P 500 w 2023 roku?

Przy całkowitej zmianie tempa w stosunku do ostatniej dekady, w 2022 r. europejskie giełdy generalnie pokonały indeksy amerykańskie i to ze znaczną przewagą.

Jedną z głównych przyczyn tego trendu jest fakt, że niektóre europejskie indeksy mają większą ekspozycję na banki (jak w przypadku IBEX 35), a inne na surowce (takie jak brytyjski FTSE 100). Ponadto, ogólnie rzecz biorąc większość indeksów ma mniejszą ekspozycję na sektor technologiczny, a większą na sektor energetyczny.

W ostatnim kwartale 2022 roku niemiecki Dax okazał się jednym z najlepszych indeksów na świecie, rosnąc 15%, następny był Stoxx 600 który zyskał 9,5%. W tym samym czasie S&P 500 wzrósł o około 7%.

Jeszcze lepiej zachowywały się akcje z Ameryki Łacińskiej. W rzeczy samej, rynek regionu miał lepszy rok 2022, niż większość rynków akcji na świecie. Wynika to z faktu, że rynki te mają zwykle większą wagę w sektorach takich jak energia, finanse, materiały i podstawowe artykuły konsumpcyjne.

Z drugiej strony, mają mniejszą ekspozycję na sektory technologiczne i konsumenckie.

Tendencja ta może się utrzymać przez długi czas w nowym roku finansowym i tak długo jak utrzymają się obecne warunki makroekonomiczne, rynki akcji Ameryki Łacińskiej i Starego Kontynentu mogą radzić sobie lepiej, niż Wall Street.

Wiemy już, że S&P 500 zakończył rok 2022 gwałtownym spadkiem. Rzeczywiście rok 2022 był najgorszy od 2008 z jego globalnym kryzysem finansowym; a jeśli zaczniemy od 1940 roku, gorsze były tylko lata 1974, 2002 i 2008.

W tym roku kończy się ostatnia zwyżkowa passa, która trwała przez trzy lata, tj. 2019 (+31,5%), 2020 (+18,4%) i 2021 (+28,7%), wszystkie całkowite roczne zwroty.

Oczywiście, były też gorsze lata. Najnowszy to rok 2008 (-37%), 2002 (-22,1%) i 1974 (-25,9%). A jeśli przyjrzymy się zwrotom w latach 1929-1941 okaże się, że z tych trzynastu lat dziewięć było na minusie, niektóre ze spadkami sięgającymi 25%, 44% i 35%.

Pobierz aplikację

Dołącz do milionów osób, które dzięki Investing.com są zawsze na bieżąco z sytuacją na rynkach finansowych.

Pobierz

Oto dane dotyczące rentowności na dekadę:  

•  30-39: -1% 
•  40-49: +9% 
•  50-59: +19% 
•  60-69:+8%
•  70-79: +6% 
•  80-89: +17%
•  90-99: +18% 
•  00-09: -1% 
•  10-19: +14%
•  20-22: +8% 

Jeśli chodzi o rekordy, to przez ostatnie kilka lat, co roku ustanawialiśmy dobrą wartość, ale rok 2022 również był przełomowy.

Wielu inwestorów prawdopodobnie uważa, że ​​możliwość obserwowania jak S&P 500 porusza się o 10% w górę lub w dół nie zdarza się często. Od 1950 roku mogliśmy to zaobserwować w ciągu 51 lat, z czego 39 razy następował ruch w górę i 12 razy w dół, czyli niemal przez 70% czasu.

Przyjrzyjmy się zachowaniu 4 dużych firm technologicznych takich, jak Microsoft (NASDAQ:MSFT), Apple (NASDAQ:AAPL), Google (NASDAQ:GOOGL) i Amazon (NASDAQ:AMZN) w ciągu ostatnich trzech recesji.

Rok 2022 jest uwzględniony, ponieważ zgodnie z oficjalną definicją recesji została ona spełniona. Jednakże, Narodowe Biuro Badań Ekonomicznych (NBER) uważa, że ​​nadejdzie ona w 2023 r. ponieważ ta organizacja ma większe kryteria do spełnienia, aby to zjawisko nazwać recesją.

Zwroty w 2008 roku:

• Microsoft: -44%
• Apple: -57%
• Google: -56%
• Amazon: -45%

w 2020:

• Microsoft: +43%
• Apple: +82%
• Google: +31%
• Amazon: +76%

oraz w 2022:

• Microsoft: -28%
• Apple: -26%
• Google: -39%
• Amazon: -50%

Rok 2020 był szczególny ze względu na lockdown wywołany pandemią, który znacznie zwiększył zapotrzebowanie na usługi online w celach zawodowych, osobistych i rekreacyjnych.

Bycze nastroje, czyli oczekiwania, że ​​ceny akcji wzrosną w ciągu najbliższych sześciu miesięcy spadły o 6 punktów procentowych do 20,5% i pozostają poniżej historycznej średniej wynoszącej 37,5%. Z kolei niedźwiedzie nastroje, tj. oczekiwania, że ​​ceny akcji spadną w ciągu najbliższych sześciu miesięcy wynoszą 42% i pozostają powyżej historycznej średniej wynoszącej 31%.