Czy mega rajd kawy będzie kontynuowany w 2022 roku?
Investing.com | 29.12.2021 15:52
Nie ulega wątpliwości, że kawa paragwajska jest największym zwycięzcą wśród głównych towarów uprawnych na rok 2021. Inwestorzy muszą się jednak upewnić, czy ta passa utrzyma się w nowym roku.
Jak na razie, fundamenty arabica wskazują, że niewiele stoi na przeszkodzie rajdowi, choć dane techniczne sugerują pewną korektę.
Wszystkie wykresy dzięki uprzejmości skcharting.com
Gdy rok dobiega końca, marcowy kontrakt na arabikę w dostawie frontalnej na ICE Futures US utrzymuje się powyżej 2,25 dol. za funt, czyli około 10% poniżej 10-letniego maksimum z 6 grudnia, wynoszącego ponad 2,50 dol. W tym roku arabica zyskała ponad 75%.
Robusta, drugi najważniejszy na świecie gatunek kawy uprawiany głównie w Wietnamie, również nie osiągnęła rekordów z początku bieżącego miesiąca i zyskała 71% w skali roku.
Kawa konsekwentnie odnotowuje największy wzrost w tym roku wśród głównych towarów takich jak kukurydza, która wzrosła o 25%; cukier (23%), pszenica (22%), sok pomarańczowy (13%), pszenica (13%), ziarna soi (4%) i kakao (-5%).
Aby dowiedzieć się, dlaczego kawa może dalej rosnąć, musimy poznać jej fundamenty /h2
Mega rajd na rynku kawy jest spowodowany wieloma czynnikami, nie tylko podażą.
Według analizy Rabobank przedstawionej przez Fortune, rynek kawy jako całość przeszedł w tym roku z nadwyżki do deficytu wynoszącego 5,2 mln worków. Inne czynniki to ograniczenia w żegludze i niedobory kontenerów, twierdzą analitycy - i tak, nie mogąc wiedzieć z pewnością, kiedy i jak kawa będzie transportowana, kupujący prawdopodobnie przekupili, napędzając cykl panicznego kupowania.
Według analityków:
„Podczas gdy produkcja była stosunkowo nienaruszona przez COVID i nadal istnieje niepewność co do jakiegokolwiek potencjalnego wzrostu popytu w 2021 roku, uważamy, że sprzedaż zielonej kawy radziła sobie lepiej niż oczekiwano, ponieważ kawa była bezpośrednio dotknięta niedoborem dostępności kontenerów w 2021 roku, co doprowadziło firmy do nadmiernych zakupów w celu zagwarantowania produkcji i sprzedaży”.
Rabobank przewidział, że „paniczne kupowanie” ustanie po świętach Bożego Narodzenia, ale problemem jest pogoda w Brazylii, która jest największym producentem ziaren arabica. W minionym sezonie Brazylia została dotknięta zarówno suchą pogodą, jak i mrozem.
Ole Hansen, szef strategii towarowej w Saxo Bank, powiedział CNBC na początku tego miesiąca, że w ciągu ostatnich 12 miesięcy „doskonały splot wydarzeń sprzysięga się, by dać kawie impuls”. „Pytanie dotyczące przyszłej akcji cenowej brzmi, na ile te wydarzenia są potencjalnie długotrwałe" - powiedział Hansen.
„Myślę, że musimy skupić się na tym, co działo się w tym roku w Brazylii, gdzie mieliśmy do czynienia z pokoleniowo niskimi temperaturami, bardzo szybkim mrozem, który uderzył w niektóre obszary upraw i mieliśmy okres suszy - to sprawiło, że zbiory w 2022 r. są w nieco niepewnym stanie".
Hansen dodał, że te niekorzystne zjawiska pogodowe wpłyną na zbiory jeszcze w tym roku, jak również w 2022, a potencjalnie nawet w 2023.
„Widzieliśmy, jak kawa wzrosła do około 3 dolarów za funt w 2011 roku, kiedy mieliśmy kolejną brazylijską niepewność", powiedział.
„To są naprawdę takie liczby, które skłaniają rynek do spekulacji, czy możemy osiągnąć te poziomy ponownie, i myślę, że mając na uwadze Brazylię, a jeśli prognozy w nadchodzących miesiącach nadal potwierdzają spowolnienie lub zmniejszenie produkcji, to ryzyko, że nasz napar będzie droższy, jest bardzo realne.
„Myślę, że w sumie mamy rynek, który po raz pierwszy od lat zaczyna wykazywać pewną ciasnotę".
Maximillian Copestake, dyrektor wykonawczy ds. sprzedaży kawy w Europie w firmie Marex, powiedział CNBC w osobnym wywiadzie, że kawa była zaangażowana w „ogromny wyścig cenowy, który jest w przeważającej mierze napędzany przez dyslokacje towarów”.
„Przez ostatnie pięć do ośmiu lat, mieliśmy podaż [koncentruje się w] jeden lub dwa duże źródła produkcji kawy, jeden z nich jest Brazylia, jeden z nich jest Wietnam”, powiedział Copestake.
Dodał:
„Jeśli masz szkody w jednym lub dwóch z tych krajów, które mieliśmy, nagle rynek szaleje, aby spróbować i zachęcić inne kraje do produkcji kawy. To jest podstawowa zasada, a potem wisienką na torcie były zakłócenia w przewozie towarów. Tak więc to, co już wcześniej było napiętym bilansem, który powinien przełożyć się na potencjalny wzrost cen w późniejszym okresie zbiorów, zostało spotęgowane przez te zakłócenia w transporcie".
Copestake zauważył również, że potrzeba około dwóch lat, aby produkcja kawy zareagowała na zmianę cen. „Nie sądzę, abyśmy w jakikolwiek sposób wyszli jeszcze na prostą" - powiedział.
„Ale kiedy cena wzrasta, każdy worek kawy dostępny w magazynie każdego rolnika jest wyciągany na rynek, aby go sprzedać, ponieważ ceny są doskonałe. Tak więc istnieje zachęta, aby sadzić więcej, ale również zminimalizować zapasy w miejscu pochodzenia i doprowadzić te zapasy do miejsca przeznaczenia. Myślę, że prawdopodobnie jesteśmy w trakcie realizacji tego celu."
Dodał, że spodziewa się, że ceny pozostaną wysokie, a przynajmniej zmienne, patrząc w przyszłość.
Co mówią dane techniczne kawy?/h2
Sunil Kumar Dixit, główny strateg techniczny w skcharting.com, zauważa, że arabica jest notowana w przedziale 2,35 - 2,23 dol. z niedźwiedzią tendencją od czasu wczesnego odreagowania zysków na 10-letnim maksimum powyżej 2,52 dol..
W styczniu 2022 roku, niedźwiedzie pozycjonowanie stochastyczne w przedziale 28-48 na wykresie tygodniowym było znacznie poniżej wskaźnika siły względnej (Relative Strength Index) wynoszącego 64. Nie zapowiada to natychmiastowego wznowienia rajdu, który doprowadził ją do poziomu 2,52 dol., bez wcześniejszej korekty - powiedział Dixit.
„Ogólnie rzecz biorąc, przełamanie powyżej 2,35 dol. może spowodować, że arabica wznowi swój trend wzrostowy, aby ponownie przetestować obszar 2,50 dol.” - powiedział. „Przejęcie 2,52 dol. jest również wymagane, aby wejść w następną byczą strefę 2,64 - 2,90 dol. w okresie od stycznia do marca 2022 roku”.
„Jednak słabość poniżej 2,23 dol. może przedłużyć korektę arabica do poziomów 2,15 dol. - 1,90 dol.. O tym również należy pamiętać”.
Pobierz aplikację
Obrót instrumentami finansowymi i/lub kryptowalutami wiąże się z wysokim ryzykiem, w tym ryzykiem częściowej lub całkowitej utraty zainwestowanej kwoty i może nie być odpowiedni dla wszystkich inwestorów. Ceny kryptowalut są niezwykle zmienne i mogą pozostawać pod wpływem czynników zewnętrznych, takich jak zdarzenia finansowe, polityczne lub związane z obowiązującymi przepisami. Obrót marżą zwiększa ryzyko finansowe.
Przed podjęciem decyzji o rozpoczęciu handlu instrumentami finansowym lub kryptowalutami należy dogłębnie zapoznać się z ryzykiem i kosztami związanymi z inwestowaniem na rynkach finansowych, dokładnie rozważyć swoje cele inwestycyjne, poziom doświadczenia oraz akceptowalny poziom ryzyka, a także w razie potrzeby zasięgnąć porady profesjonalisty.
Fusion Media pragnie przypomnieć, że dane zawarte na tej stronie internetowej niekoniecznie są przekazywane w czasie rzeczywistym i mogą być nieprecyzyjne. Dane i ceny tu przedstawiane mogą pochodzić od animatorów rynku, a nie z rynku lub giełdy. Ceny te zatem mogą być nieprecyzyjne i mogą różnić się od rzeczywistej ceny rynkowej na danym rynku, a co za tym idzie mają charakter orientacyjny i nie nadają się do celów inwestycyjnych. Fusion Media i żaden dostawca danych zawartych na tej stronie internetowej nie biorą na siebie odpowiedzialności za jakiekolwiek straty lub szkody poniesione w wyniku inwestowania lub korzystania z informacji zawartych na niniejszej stronie internetowej.
Zabrania się wykorzystywania, przechowywania, reprodukowania, wyświetlania, modyfikowania, przesyłania lub rozpowszechniania danych zawartych na tej stronie internetowej bez wyraźnej uprzedniej pisemnej zgody Fusion Media lub dostawcy danych. Wszelkie prawa własności intelektualnej są zastrzeżone przez dostawców lub giełdę dostarczającą dane zawarte na tej stronie internetowej.
Fusion Media może otrzymywać od reklamodawców, którzy pojawiają się na stronie internetowej, wynagrodzenie uzależnione od reakcji użytkowników na reklamy lub reklamodawców.