Złota era akcji dobiega końca? Wachlarz wskazówek sugeruje zbliżający się kryzys
Michael Kramer | 30.11.2023 11:21
Akcje zanotowały wczoraj niezły wzrost na początku dnia. Indeks S&P 500 wzrósł o nieco ponad 70 punktów bazowych, ale pod koniec dnia wszystkie te zyski zniknęły, a indeks spadł o około 10 punktów bazowych. Nieco gorzej było na Nasdaq, gdzie indeks wzrósł o prawie 1% na otwarciu, ale ostatecznie spadł o około 20 punktów bazowych.
To był jeden z tych dni, w których budzisz się, a kontrakty terminowe po prostu rosną z pozornie bez powodu, a ty drapiesz się po głowie, patrząc na to, jak Hongkong znów spadł, jak i większość Azji, podczas gdy DAX piął się w górę i zastanawiasz się, jakie to wszystko dziwne.
Do wzrostu kontraktów terminowych przyczyniły się z pewnością również silniejsze niż oczekiwano rewizje PKB, ale potem świadomość, że krzywa dochodowości ulega wystromieniu - co wyraźnie stoi w sprzeczności z rosnącym rynkiem akcji - spowodowała spadek rynku akcji po osiągnięciu szczytu w pierwszych 30 minutach dnia i od tego momentu było już prawie cały czas z górki.
Dzisiejsze maksimum na S&P 500 może oznaczać szczyt rajdu kończącego falę C zwyżki.
Jednym z powodów może być to, że indeks CDX high yield spadł wczoraj na krótko, poniżej 400, ale udało mu się wrócić i zakończyć dzień wyżej.
W międzyczasie obserwowaliśmy również wzrost VVIX, który wydaje się odbijać w górę od VIX. Kiedy VVIX zaczyna rosnąć, a VIX nie, to właściwy czas, aby zwrócić szczególną uwagę na potencjał wzrostu zmienności implikowanej.
Pobierz aplikację
Wczoraj widzieliśmy również, że kurs DXY spadł i osiągnął poziom 61,8% zniesienia lipcowego wzrostu, tylko po to, by zakończyć dzień wyżej.
Gamma Labs zauważa, że S&P 500 powraca do ujemnej gammy na poziomie 4 520, a jeśli rynek przejdzie do ujemnej gammy, możemy spodziewać się, że zrealizowana zmienność w S&P 500 zacznie rosnąć, co prawdopodobnie spowoduje wzrost zmienności implikowanej, która następnie stanie się samonapędzającą się pętlą ujemnego sprzężenia zwrotnego, ponieważ animatorzy rynku są zmuszeni do sprzedaży kontraktów terminowych S&P 500 w celu zabezpieczenia.
Jest, więc całkiem możliwe, że jeśli zaczniemy obserwować dryfowanie S&P 500 nieco niżej od obecnych poziomów, może to spowodować, że niektóre z sił mechanicznych, które widzieliśmy, gdy indeks osiągnął dno, zaczną działać na tych wyższych poziomach, podczas gdy systematyczne przepływy, które pomogły pchnąć indeks drugą odnogą w górę, czekają, aby potencjalnie zmienić się w sprzedawców, jeśli indeks spadnie poniżej 4 400.
Tak, więc, ponownie, wszystko w tym momencie jest przygotowane i jest całkiem możliwe, że nie tylko widzieliśmy początek zniesienia, ale także potencjalny początek kolejnego etapu w dół.
Uwaga! Strategie ProPicks i wszystkie inne narzędzia Cyber Monday Extended! Możesz również skorzystać z DODATKOWEGO 10% rabatu na 2-letnią subskrypcję Pro+ z kodem promocyjnym "PROM23"!
Obrót instrumentami finansowymi i/lub kryptowalutami wiąże się z wysokim ryzykiem, w tym ryzykiem częściowej lub całkowitej utraty zainwestowanej kwoty i może nie być odpowiedni dla wszystkich inwestorów. Ceny kryptowalut są niezwykle zmienne i mogą pozostawać pod wpływem czynników zewnętrznych, takich jak zdarzenia finansowe, polityczne lub związane z obowiązującymi przepisami. Obrót marżą zwiększa ryzyko finansowe.
Przed podjęciem decyzji o rozpoczęciu handlu instrumentami finansowym lub kryptowalutami należy dogłębnie zapoznać się z ryzykiem i kosztami związanymi z inwestowaniem na rynkach finansowych, dokładnie rozważyć swoje cele inwestycyjne, poziom doświadczenia oraz akceptowalny poziom ryzyka, a także w razie potrzeby zasięgnąć porady profesjonalisty.
Fusion Media pragnie przypomnieć, że dane zawarte na tej stronie internetowej niekoniecznie są przekazywane w czasie rzeczywistym i mogą być nieprecyzyjne. Dane i ceny tu przedstawiane mogą pochodzić od animatorów rynku, a nie z rynku lub giełdy. Ceny te zatem mogą być nieprecyzyjne i mogą różnić się od rzeczywistej ceny rynkowej na danym rynku, a co za tym idzie mają charakter orientacyjny i nie nadają się do celów inwestycyjnych. Fusion Media i żaden dostawca danych zawartych na tej stronie internetowej nie biorą na siebie odpowiedzialności za jakiekolwiek straty lub szkody poniesione w wyniku inwestowania lub korzystania z informacji zawartych na niniejszej stronie internetowej.
Zabrania się wykorzystywania, przechowywania, reprodukowania, wyświetlania, modyfikowania, przesyłania lub rozpowszechniania danych zawartych na tej stronie internetowej bez wyraźnej uprzedniej pisemnej zgody Fusion Media lub dostawcy danych. Wszelkie prawa własności intelektualnej są zastrzeżone przez dostawców lub giełdę dostarczającą dane zawarte na tej stronie internetowej.
Fusion Media może otrzymywać od reklamodawców, którzy pojawiają się na stronie internetowej, wynagrodzenie uzależnione od reakcji użytkowników na reklamy lub reklamodawców.