Czy Powell właśnie zapoczątkował nowy trend spadkowy na S&P 500?
Michael Kramer | 20.10.2023 10:03
Wczorajszy dzień był jednym z tych, kiedy lepiej byłoby, gdyby Jay Powell odpuścił sobie ostatnią konferencję. Przesłanie było niejasne, a on sam czasami wydawał się nie mieć odpowiedzi na wiele pytań i wątpliwości.
Dla mnie jasne jest, że Fed nie wie, co będzie dalej, nie jest pewien, jak długo stopy procentowe będą musiały pozostać na wysokim poziomie, a nawet nie wie, czy stopy procentowe są wystarczająco restrykcyjne, aby przywrócić inflację do pożądanego celu.
Inflacja znacznie spadła, a rynek pracy wykazuje pewne oznaki spowolnienia, ale inflacja na poziomie 3,5-4% jest nadal zbyt wysoka.
Krzywa rentowności stromi się
Krzywa rentowności szybko się stromi, wzrastając do -17 punktów bazowych. Niektórzy uważają, że jest to oznaka recesji, ale ja tego tak nie postrzegam. W tym przypadku 10-latki rosną wobec 2-latek, zamiast 2-latek, oddalających się od 10-latek; to duża różnica.
Dopóki stopa procentowa 2-latek pozostaje zakotwiczona w okolicach 5%, nie sądzę, aby było to ostrzeżenie przed recesją. Gdy stopa 2-latek zaczyna spadać, jest to znak, że rynek zaczyna przewidywać obniżki stóp i to jest ostrzeżenie przed recesją. Obecnie krzywa rentowności wydaje się normalizować.
Poniższy wykres przedstawia krzywą rentowności we wrześniu 2018 r., czyli tak, jak powinna wyglądać krzywa o normalnym kształcie.
Pobierz aplikację
Oznacza to, że po zakończeniu może się bardziej upodobnić do poniższego przebiegu. Ponownie, tak właśnie moim zdaniem się dzieje. Czas pokaże.
Kontrakty terminowe na S&P 500 zmierzają w kierunku 4 240
Jak dotąd, notowania kontraktów terminowych S&P 500 spadły i oddały znaczną część zysków z ubiegłego tygodnia; moim zdaniem, będziemy świadkami, jak reszta tych zysków znika, a kontrakty terminowe spadną na razie do poziomu 4 240.
Spadają również akcje Tesli
Spółka Tesla (NASDAQ:TSLA) straciła 9% i powróciła do poziomu 220 USD, a jest to ważne miejsce dla tej akcji, ze wsparciem w okolicach 214 USD; naruszenie tego poziomu nie wróżyłoby nic dobrego.
------------------------
Tu znajdziesz: notowania Stanach Zjednoczonych
Obrót instrumentami finansowymi i/lub kryptowalutami wiąże się z wysokim ryzykiem, w tym ryzykiem częściowej lub całkowitej utraty zainwestowanej kwoty i może nie być odpowiedni dla wszystkich inwestorów. Ceny kryptowalut są niezwykle zmienne i mogą pozostawać pod wpływem czynników zewnętrznych, takich jak zdarzenia finansowe, polityczne lub związane z obowiązującymi przepisami. Obrót marżą zwiększa ryzyko finansowe.
Przed podjęciem decyzji o rozpoczęciu handlu instrumentami finansowym lub kryptowalutami należy dogłębnie zapoznać się z ryzykiem i kosztami związanymi z inwestowaniem na rynkach finansowych, dokładnie rozważyć swoje cele inwestycyjne, poziom doświadczenia oraz akceptowalny poziom ryzyka, a także w razie potrzeby zasięgnąć porady profesjonalisty.
Fusion Media pragnie przypomnieć, że dane zawarte na tej stronie internetowej niekoniecznie są przekazywane w czasie rzeczywistym i mogą być nieprecyzyjne. Dane i ceny tu przedstawiane mogą pochodzić od animatorów rynku, a nie z rynku lub giełdy. Ceny te zatem mogą być nieprecyzyjne i mogą różnić się od rzeczywistej ceny rynkowej na danym rynku, a co za tym idzie mają charakter orientacyjny i nie nadają się do celów inwestycyjnych. Fusion Media i żaden dostawca danych zawartych na tej stronie internetowej nie biorą na siebie odpowiedzialności za jakiekolwiek straty lub szkody poniesione w wyniku inwestowania lub korzystania z informacji zawartych na niniejszej stronie internetowej.
Zabrania się wykorzystywania, przechowywania, reprodukowania, wyświetlania, modyfikowania, przesyłania lub rozpowszechniania danych zawartych na tej stronie internetowej bez wyraźnej uprzedniej pisemnej zgody Fusion Media lub dostawcy danych. Wszelkie prawa własności intelektualnej są zastrzeżone przez dostawców lub giełdę dostarczającą dane zawarte na tej stronie internetowej.
Fusion Media może otrzymywać od reklamodawców, którzy pojawiają się na stronie internetowej, wynagrodzenie uzależnione od reakcji użytkowników na reklamy lub reklamodawców.