Czy warto kupić akcje Tesli po tym, jak wyniki za III kwartał okazały się rewelacyjne?
Haris Anwar | 22.10.2021 15:38
Tesla (NASDAQ:TSLA) przedstawiła w tym tygodniu kolejny rewelacyjny raport na temat zarobków), notując rekordową sprzedaż i zysk pomimo niezwykle trudnego dla producentów samochodów środowiska operacyjnego.
Wyniki te oznaczają 9 kwartał z rzędu, w którym Tesla odnotowała zysk. W okresie, który zakończył się 30 września, sprzedaż wzrosła o 57% do 13,8 mld dolarów, a zysk na akcję wzrósł do 1,86 dolarów na akcję po skorygowaniu, bijąc średnią szacunków analityków na poziomie 1,67 dolarów na akcję.
Analitycy z Wall Street byli pod szczególnym wrażeniem sporych marż kalifornijskiego producenta samochodów w obliczu globalnego kryzysu łańcucha dostaw, który sparaliżował przemysł samochodowy. Marża brutto firmy wyniosła 28,8%, a marża operacyjna 14,6%.
Tesla dostarczyła 241 300 samochodów na całym świecie w trzecim kwartale, co jest rekordem dla firmy. Tesla produkuje obecnie Model S, X, 3 i Y w fabryce we Fremont w Kalifornii, a Model 3 i Y w fabryce w Szanghaju. Ponad 96% sprzedaży w kwartale stanowiły Model 3 i Y.
Ale silny trzeci kwartał nie napędził dalszych zysków na akcjach producenta samochodów elektrycznych, które spadły aż o 2% we wczesnym handlu w czwartek, znak, że akcje mogą odetchnąć po ponad 50% odbiciu od najniższego punktu w tym roku. Tesla zamknęła czwartek na poziomie 893,70 dolarów, co oznacza wzrost o 3,22% w ciągu dnia.
Jednym z możliwych wyjaśnień tej wyciszonej reakcji rynku było ostrzeżenie samej Tesli, że zakłócenia w łańcuchu dostaw mogą wpłynąć na jej zdolność do zwiększenia produkcji w pozostałej części roku. Dyrektor finansowy Tesli Zachary Kirkhorn powiedział podczas rozmowy telefonicznej z analitykami:
„Ze względu na niedobory części i zmienność logistyki nie byliśmy w stanie uruchomić naszych fabryk na pełnych obrotach. Klienci muszą dłużej czekać na pojazdy”.
Pobierz aplikację
Kirkhorn, w raporcie Wall Street Journal, powiedział, że firma musi nadal naciskać na obniżenie nakładów, biorąc pod uwagę rosnące koszty surowców i pracy.
h2 Wysoki poziom wyceny/h2„Musimy przezwyciężyć wzrost kosztów, który jest poza naszą kontrolą”.
Oprócz przeszkód związanych z łańcuchem dostaw, wysoka wycena Tesli pozostawia niewiele przestrzeni na potknięcia. Akcje Tesli w dużym stopniu odzwierciedlają tę siłę po bardzo silnym rajdzie w ostatnim kwartale.
W przyszłości ruch w górę może okazać się powolny i stopniowy, jeśli weźmiemy pod uwagę fakt, że Tesla stała się najdroższą spółką w indeksie NYSE FANG+TM.
Bernstein, który ma wycenę „underperform” dla Tesli, ostrzegał w swojej wczorajszej nocie, że inwestorzy powinni uważać przy handlu tymi akcjami.
„Nadal zmagamy się z uzasadnieniem wyceny TSLA, która jest wyższa niż wszystkich innych głównych producentów samochodów razem wziętych i wydaje się implikować ogromny wolumen i wiodącą w branży rentowność w przyszłości, co jest historycznie bezprecedensowe”.
Bank of America w swojej nocie do klientów również poruszył podobne kwestie, podkreślając wysoką wycenę Tesli.
W swojej nocie stwierdził:
h2 Podsumowanie/h2„Pomimo prawdopodobnie zachęcających wyników za 3Q i kontynuacji egzekucji przez TSLA, mamy obawy, że akcje TSLA mogą być już wycenione do perfekcji tak, że krótkoterminowe pobicie zysków może być niewystarczające, aby skłonić byki do dodatkowego pozytywnego nastawienia do akcji”.
Tesla przedstawiła bardzo imponujący raport za III kwartał, pokazujący jej doskonałe możliwości produkcyjne w porównaniu z innymi producentami. Jednak te wyniki nie zdołały podnieść kursu akcji, głównie ze względu na obawy, że spółka nie będzie w stanie uniknąć negatywnego wpływu globalnych zakłóceń w łańcuchu dostaw i wyższych kosztów w przyszłości.
Obrót instrumentami finansowymi i/lub kryptowalutami wiąże się z wysokim ryzykiem, w tym ryzykiem częściowej lub całkowitej utraty zainwestowanej kwoty i może nie być odpowiedni dla wszystkich inwestorów. Ceny kryptowalut są niezwykle zmienne i mogą pozostawać pod wpływem czynników zewnętrznych, takich jak zdarzenia finansowe, polityczne lub związane z obowiązującymi przepisami. Obrót marżą zwiększa ryzyko finansowe.
Przed podjęciem decyzji o rozpoczęciu handlu instrumentami finansowym lub kryptowalutami należy dogłębnie zapoznać się z ryzykiem i kosztami związanymi z inwestowaniem na rynkach finansowych, dokładnie rozważyć swoje cele inwestycyjne, poziom doświadczenia oraz akceptowalny poziom ryzyka, a także w razie potrzeby zasięgnąć porady profesjonalisty.
Fusion Media pragnie przypomnieć, że dane zawarte na tej stronie internetowej niekoniecznie są przekazywane w czasie rzeczywistym i mogą być nieprecyzyjne. Dane i ceny tu przedstawiane mogą pochodzić od animatorów rynku, a nie z rynku lub giełdy. Ceny te zatem mogą być nieprecyzyjne i mogą różnić się od rzeczywistej ceny rynkowej na danym rynku, a co za tym idzie mają charakter orientacyjny i nie nadają się do celów inwestycyjnych. Fusion Media i żaden dostawca danych zawartych na tej stronie internetowej nie biorą na siebie odpowiedzialności za jakiekolwiek straty lub szkody poniesione w wyniku inwestowania lub korzystania z informacji zawartych na niniejszej stronie internetowej.
Zabrania się wykorzystywania, przechowywania, reprodukowania, wyświetlania, modyfikowania, przesyłania lub rozpowszechniania danych zawartych na tej stronie internetowej bez wyraźnej uprzedniej pisemnej zgody Fusion Media lub dostawcy danych. Wszelkie prawa własności intelektualnej są zastrzeżone przez dostawców lub giełdę dostarczającą dane zawarte na tej stronie internetowej.
Fusion Media może otrzymywać od reklamodawców, którzy pojawiają się na stronie internetowej, wynagrodzenie uzależnione od reakcji użytkowników na reklamy lub reklamodawców.