Czy zakup akcji Apple przed publikacją wyników to dobry pomysł?
Investing.com | 03.05.2023 15:11
- Prognoza wyników Apple za 2Q 2023 wskazuje na spadek przychodów i zysku na akcję, co wskazuje na wrażliwość na trudne otoczenie makroekonomiczne.
- Niemniej jednak, zasób gotówki w spółce i niskie oczekiwania co do EPS mogą potencjalnie pomóc we wzroście kursu akcji w krótkim terminie.
- Przyjrzyjmy się finansom spółki razem z InvestingPro
Po tym jak fala lepszych niż oczekiwano wyników finansowych od spółek technologicznych pomogła S&P 500 osiągnąć najlepsze wyniki od stycznia, największa firma na świecie, publikacja wyników Apple (NASDAQ:AAPL), może być jednym z kluczowych momentów na rynkach.
Firma technologiczna ma ogłosić wyniki za Q2 2023 jutro po zamknięciu. Analitycy prognozują 4,6% spadek przychodów rdr i 6% spadek zysku na akcję.
Te liczby pokazują, że nawet Apple może nie być odporny na trudne warunki makroekonomiczne. W tym samym czasie Apple przygotowuje się do wprowadzenia na rynek najnowszych modeli iPhone 'ów, które mają mieć wysoką cenę.
Ponieważ cykl podwyżek stóp procentowych przez Fed zbliża się do końca, a w najbliższym czasie nic nie wskazuje na to, by miał się on zmienić, ocena wpływu przedłużających się wyższych kosztów kapitałowych na kondycję finansową największych światowych firm będzie kluczowa dla przewidywania kierunku rozwoju rynku.
Dzięki naszemu narzędziu InvestingPro , przeanalizujemy głęboko finanse Apple, aby lepiej zrozumieć, na czym obecnie stoimy. Czytelnicy mogą zrobić to samo dla praktycznie każdej spółki na rynku korzystając z poniższego linku.
h2 Dane finansowe Apple/h2Użytkownicy InvestingPro wiedzą, że w ciągu ostatnich 90 dni Apple przeszedł dziewiętnaście negatywnych korekt prognoz EPS wobec zaledwie dziesięciu pozytywnych, co sugeruje, że analitycy wyceniają większe prawdopodobieństwo negatywnej niż pozytywnej niespodzianki w dniu jutrzejszym.
Źródło: InvestingPro
Jednym z głównych powodów tych korekt jest fakt, że spowolnienie wydatków konsumenckich negatywnie wpłynęło na wzrost przychodów Apple. Pomimo dobrych wyników finansowych firmy w ostatnich latach, rosną obawy, że drogie produkty mogą stać się mniej atrakcyjne dla konsumentów w warunkach słabszej gospodarki.
Pobierz aplikację
Źródło: InvestingPro
Dodatkowo, skromne wyniki w usługach skierowanych do konsumentów, takich jak Apple Music i TV+, mogą ograniczyć zdolność spółki do poprawy tempa wzrostu w segmencie usług.
Dlatego InvestingPro ocenia, że szacunki wartości godziwej analityków przewiduje 11,4% spadek w ciągu najbliższych 12 miesięcy.
Źródło: InvestingPro
Z drugiej strony, spółka była w stanie utrzymać wzrost marż, korzystając z połączenia wyższej inflacji z wciąż odporną aktywnością gospodarczą.
Źródło: InvestingPro
Powyższy wykres jest prawdopodobnie jedną z metryk, które inwestorzy powinni najchętniej analizować podczas oceny wyników za ostatni kwartał po tym, jak jutro pojawią się wyniki spółki. Kompresja marż Apple mogłaby prawdopodobnie wskazywać, że gospodarka amerykańska zmierza skokowo w kierunku scenariusza stagflacyjnego.
Kolejną ważną kwestią jest wskaźnik kondycji finansowej Apple. Podczas gdy metryka pozostaje pozytywna w zakresie Profitability Health, Price Momentum i Cash Flow Health, Relative Value wykazuje znaczną kompresję, sugerując, że spółka może być obecnie zbyt droga.
Powodem tego jest wyższy wskaźnik EV/EBITDA (stosunek wartości przedsiębiorstwa do zysków przed odsetkami, podatkami, deprecjacją i amortyzacją) oraz PB/ROE (stosunek ceny do księgowości do zwrotu z kapitału własnego).
Źródło: InvestingPro
Źródło: InvestingPro
Co warte podkreślenia, przepływy pieniężne spółki od końca 2021 roku wykazują tendencję spadkową ze względu na wyższe stopy procentowe.
Źródło: InvestingPro
Z drugiej strony jednak, Apple pozostaje najbogatszą firmą na świecie pod względem rezerw gotówkowych, z około 54 miliardami dolarów w gotówce netto. Podczas gdy zasoby gotówki maleją, inwestorzy oczekują, że najbliższy raport finansowy Apple może ujawnić wzrost zarówno upoważnienia do wykupu akcji, jak i wypłat dywidendy, co może prawdopodobnie pchnąć akcje wyżej w krótkim okresie.
Apple podjęło również kroki w celu skorzystania z obecnego środowiska wysokich stóp procentowych. Nowe wysokodochodowe konto oszczędnościowe firmy podobno przyciągnęło 1 mld USD w ciągu pierwszych czterech dni działania.
Ponadto, EBITDA firmy ma tendencję wzrostową od szczytu we wrześniu ubiegłego roku.
Wreszcie, podczas gdy ekspansja firmy w Indiach może wymagać czasu, aby przynieść owoce, stanowi ona drogę do dalszego wzrostu, co może pomóc w utrzymaniu wskaźnika P/E 28x na dłużej.
Źródło: InvestingPro
h2 Podsumowanie/h2Apple pozostaje bezpiecznym miejscem do lokowania pieniędzy, jednak ze względu na obecną wysoką premię i kurczące się marże nie traktowałbym go jako faktycznego kupna przed publikacją wyników. Jeśli nie liczyć pivotu ze strony Fed, istnieje duże prawdopodobieństwo, że finanse spółki będą się kurczyć wraz z całą gospodarką, co może zapewnić inwestorom lepszy punkt wejścia w przyszłości.
Mimo to, jeśli chodzi o skład portfela, uważam, że Apple jest ważną spółką, którą warto posiadać ze względu na jej stabilność, lojalną bazę klientów i ogromny zasób gotówki. Ponadto, jeśli gospodarka amerykańska pogrąży się w głębokiej recesji , Apple ponownie stanie się jedną z najlepszych spółek dla tych, którzy szukają długoterminowego bezpieczeństwa.
***
Ujawnienie: Autor posiada akcje Apple w perspektywie długoterminowej.
Obrót instrumentami finansowymi i/lub kryptowalutami wiąże się z wysokim ryzykiem, w tym ryzykiem częściowej lub całkowitej utraty zainwestowanej kwoty i może nie być odpowiedni dla wszystkich inwestorów. Ceny kryptowalut są niezwykle zmienne i mogą pozostawać pod wpływem czynników zewnętrznych, takich jak zdarzenia finansowe, polityczne lub związane z obowiązującymi przepisami. Obrót marżą zwiększa ryzyko finansowe.
Przed podjęciem decyzji o rozpoczęciu handlu instrumentami finansowym lub kryptowalutami należy dogłębnie zapoznać się z ryzykiem i kosztami związanymi z inwestowaniem na rynkach finansowych, dokładnie rozważyć swoje cele inwestycyjne, poziom doświadczenia oraz akceptowalny poziom ryzyka, a także w razie potrzeby zasięgnąć porady profesjonalisty.
Fusion Media pragnie przypomnieć, że dane zawarte na tej stronie internetowej niekoniecznie są przekazywane w czasie rzeczywistym i mogą być nieprecyzyjne. Dane i ceny tu przedstawiane mogą pochodzić od animatorów rynku, a nie z rynku lub giełdy. Ceny te zatem mogą być nieprecyzyjne i mogą różnić się od rzeczywistej ceny rynkowej na danym rynku, a co za tym idzie mają charakter orientacyjny i nie nadają się do celów inwestycyjnych. Fusion Media i żaden dostawca danych zawartych na tej stronie internetowej nie biorą na siebie odpowiedzialności za jakiekolwiek straty lub szkody poniesione w wyniku inwestowania lub korzystania z informacji zawartych na niniejszej stronie internetowej.
Zabrania się wykorzystywania, przechowywania, reprodukowania, wyświetlania, modyfikowania, przesyłania lub rozpowszechniania danych zawartych na tej stronie internetowej bez wyraźnej uprzedniej pisemnej zgody Fusion Media lub dostawcy danych. Wszelkie prawa własności intelektualnej są zastrzeżone przez dostawców lub giełdę dostarczającą dane zawarte na tej stronie internetowej.
Fusion Media może otrzymywać od reklamodawców, którzy pojawiają się na stronie internetowej, wynagrodzenie uzależnione od reakcji użytkowników na reklamy lub reklamodawców.