Czy złoto ma dość sił by wspiąć się na szczyt wart 2000 dolarów?

Dane z rynku pracy

Jeśli złoto ma awansować do przedziału 2 tys. USD, muszą wystąpić również inne czynniki.

Wśród nich są liczba miejsc pracy w USA za styczeń, która musi być znacznie niższa od oczekiwań, aby wywołać pewien niepokój, przynajmniej w zatrudnieniu i bezpieczeństwie płac, które - jak sugeruje Fed - są dwoma największymi bólami głowy w walce z inflacją.

W idealnym scenariuszu żaden decydent nie życzyłby źle krajowemu rynkowi pracy i Fed oczywiście tego nie robi; ale życzy sobie złagodzenia napięć, które w tym przypadku są "nieco za silne" dla gospodarki. Mamy bezrobocie na najniższym poziomie od ponad 50 lat i średnie miesięczne płace, które rosną nieprzerwanie od marca 2021 r. Takie poczucie bezpieczeństwa na rynku pracy oraz zarobki uchroniły wielu Amerykanów przed najgorszą presją cenową od lat 80. i zachęciły ich do dalszego wydawania pieniędzy, co jeszcze bardziej napędziło inflację.

"Chociaż tempo przyrostu miejsc pracy zwolniło w ciągu ostatniego roku, a wzrost płac nominalnych wykazuje pewne oznaki spowolnienia, rynek pracy nadal nie jest zrównoważony" - powiedział prezes Fed - Jerome Powell po ogłoszeniu podwyżki stóp procentowych o 25 punktów bazowych w lutym - najmniejszej podwyżki stóp procentowych od roku.

Fed ma szczególnie delikatne zadanie próbując zrównoważyć miejsca pracy z inflacją. Oba są głównymi priorytetami banku centralnego, który ma obowiązek zapewnienia "maksymalnego zatrudnienia" poprzez stopę bezrobocia na poziomie 4% lub niższym oraz utrzymywania inflacji na akceptowalnym poziomie. Radził sobie dobrze w przypadku pierwszego i wspaniale w przypadku drugim punktu przez ponad dekadę, kiedy ceny rosły poniżej docelowego poziomu 2% rocznie.

Od wybuchu epidemii COVID-19 sytuacja się odwróciła. Bank centralny wywiązał się ze swojego mandatu w zakresie zatrudnienia, ponieważ rynek pracy urósł skokowo od czasu pandemii. Ale spisał się żałośnie w walce z inflacją, ponieważ biliony dolarów przeznaczone na wydatki spowodowane COVID napompowały gospodarkę. Inflacja mierzona wskaźnikiem cen towarów i usług konsumpcyjnych osiągnęła w czerwcu najwyższe wartości od czterech dekad, kiedy rosła w tempie 9,1% rocznie. W grudniu tempo to zwolniło do 6,5% rocznie, najwolniej od października 2021 r. To jednak nadal ponad trzykrotnie więcej, niż wynosi cel Fed.

Ekonomiści z Wall Street spodziewają się, że tak zwany raport NFP (o liczbie etatów poza rolnictwem) za styczeń, który ma się ukazać w piątek, pokaże utworzenie 190 000 miejsc pracy w porównaniu z 223 000 w grudniu.

Jeśli chodzi o dane, Departament Pracy ujawnił, że liczba wniosków o zasiłek dla bezrobotnych składanych po raz pierwszy w tygodniu kończącym się 28 stycznia spadła do 183 000, tj. około 3 000 mniej, niż przed tygodniem i znacznie poniżej prognozowanych 200 000. Dane te świadczą o odporności rynku pracy.

W połączeniu ze środowym raportem JOLT, który wykazał poprawę w zakresie liczby wolnych miejsc pracy oraz raportem ISM, w którym stwierdzono, że producenci nie redukują znacząco swojego personelu, sugeruje to, że rynek pracy jest jeszcze silniejszy, niż preferuje Fed.

Były to kolejne przyczyny powrotu złota poniżej 1 950 USD w handlu śróddziennym w ciągu ostatnich 24 godzin. Odwrót może się pogłębić lub złoto może pęknąć w zależności od raportu o etatach poza rolnictwem.

Dolar

Indeks dolara stracił od września ponad 9% w stosunku do sześciu walut, z którymi jest mierzony, osiągając podczas poprzedniej sesji 10-miesięczne minimum na poziomie 100,68.

Osłabienie amerykańskiej waluty było za to dobrodziejstwem dla złota wysyłając je do najwyższych poziomów od dziewięciu miesięcy.

Aby złoto zyskiwało, w idealnym przypadku, dolar musi nadal spadać, a to - ponownie - może zależeć od raportu o etatach poza rolnictwem.

Dixit analizuje to następująco:

"Jeśli dane NFP okażą się niekorzystne dla dolara, wtedy po oszałamiającym wybiciu poniżej 101,30 może nastąpić spadek w kierunku 100,30. Niemniej, jeśli dolar zdoła dokonać trwałego wybicia powyżej 101,96 może pojawić się pozioma strefa oporu 102,45-102,65. Dalszy wzrost prawdopodobnie rozpocznie się w kierunku 103,50”.