Czy złoto ma szansę odzyskać 1800 dol.?
Barani Krishnan | 07.09.2022 12:36
- Złoto musi uciec z ekstremalnie wyprzedanego terytorium, aby odzyskać poziomy 1800 dol.;
- Indeks dolara musi się skorygować do 104,50 z obecnego 20-letniego maksimum w wys. 110,69 dol.;
- 10-letnie obligacje skarbowe muszą spaść do 2,5% z 3-miesięcznego szczytu w wys. 3,36%.
Dolar znów się panoszy i biada surowcom, które znalazły się na jego drodze, zwłaszcza złotu.
Od ropy, poprzez kukurydzę do kakao, sektor zasobów naturalnych zanurzył się w środę w morzu czerwieni, gdy indeks dolara, który zestawia dolara w stosunku do euro i pięciu innych walut, osiągnął nowy, 20-letni szczyt, podnosząc koszt zakupu surowców, gdy płacimy w walucie innej, niż dolary.
Podczas, gdy cena niemal każdego surowca spadła, tym razem złoto nie otrzymało taryfy ulgowej ze strony dolara. Cena spot kruszcu spadła zaledwie 0,3% w porównaniu ze spadkiem o 1,7% w przypadku ropy naftowej West Texas Intermediate (w chwili sporządzania niniejszego tekstu).
Wykresy: SKCharting.com; dane: Investing.com
Ale złoto było dla dolara ulubionym chłopcem do bicia już wcześniej (dokładnie przez sześć miesięcy). W tym okresie straciło około 370 dol. czyli 18% w porównaniu z rekordowym poziomem z marca, wynoszącym 2 078,80 dol. za uncję. Podczas środowego handlu azjatyckiego, cena spot oscylowała na poziomie nieco poniżej 1 700 dol.
Pomijając kwestię dolara, wzrost cen złota zaczął być niszczony już od początku roku przez niekontrolowane rentowności obligacji.
Najbardziej agresywne od 40 lat podwyżki stóp dokonywane przez Rezerwę Federalną w celu ograniczenia inflacji rosnącej w podobnym tempie, umożliwiły niemal nieprzerwany wzrost rentowności dolara i amerykańskich obligacji skarbowych od początku roku.
W środę, rentowność benchmarkowych 10-latek osiągnęła najwyższy od trzech miesięcy poziom 3,36% w porównaniu z grudniowym zamknięciem na poziomie 1,51% w obliczu oczekiwań, że Fed prawdopodobnie zatwierdzi swoją trzecią z rzędu podwyżkę o 75 pb, gdy spotka się 21 września.
Pobierz aplikację
Ed Moya, analityk internetowej platformy transakcyjnej OANDA stwierdził, że złoto znalazło się na niebezpiecznym terytorium spadając do średnich lub niższych rejonów 1 600 dol. a rentowność zarówno dolara, jak i obligacji gwałtownie wzrosła.
„Gospodarka USA wygląda całkiem nieźle i wielu traderów zaczyna wątpić w to, czy widzieliśmy już szczyt rentowności”.
„Złoto będzie w tarapatach, jeśli wyprzedaż na rynku obligacji okaże się dominującym tematem tygodnia handlowego. Rynki instrumentów o stałym dochodzie są zalewane ofertami korporacyjnych papierów dłużnych, a banki centralne wydają się być agresywne w przypadku podwyżek stóp procentowych. Wszystko może się popsuć bardzo szybko, jeśli złoto spadnie poniżej poziomu 1 690 dol., ponieważ nie ma dużego wsparcia do poziomu 1 650 dol.
Byki złota mają oczywiście różne pomysły na to, gdzie powinien znajdować się kruszec, a pierwszym celem jest podbicie go powyżej 1 750 dol., a następnie do 1 800 dol. i wyżej.
A więc, gdzie powinien znaleźć się dolar i rentowności, aby złoto osiągnęło wartość 1 800 dolarów?
Odpowiedź, przynajmniej tak wynika z wykresów korelacji tych trzech, jest taka, że dolar musi spaść poniżej 104,50, a rentowność obligacji poniżej 2,50, stwierdził Sunil Kumar Dixit, główny strateg techniczny w SKCharting.com.
Dixit wyjaśnia dalej:
„Sześć miesięcy ciągłych spadków sprawiło, że cena spot złota znalazła się na skrajnie wyprzedanym terytorium, z miesięcznym odczytem stochastycznym wynoszącym 35/10,9 i tygodniowym odczytem stochastycznym 7/17”.
„Z drugiej strony, złoto prawdopodobnie przetestuje 200-tygodniową prostą średnią kroczącą wynoszącą 1 673 dol. i 50-miesięczną wykładniczą średnią kroczącą 1 671 dol., która zwykle działa, jako wsparcie. Biorąc pod uwagę wyprzedane warunki stochastyczne, krótkoterminowe odbicie jest lepszym prawdopodobieństwem, niż każdy większy spadek poniżej 1 670 dol.”.
Jeśli złoto zacznie odrabiać straty, pierwszymi punktami oporu będą 1 726 i 1 765 dol. - stwierdził Dixit.
„Konsolidacja powyżej tej strefy może spowodować wzrost złota do 1 808 dol., co potwierdzi podwójne dno” – dodał.
Indeks dolara, rosnący nieprzerwanie do dwuletnich maksimów, prawdopodobnie osiągnie 112 mówi Dixit, dodając:
„Miesięczny odczyt stochastyczny dolara wynoszący 98,8/92 i tygodniowy odczyt stochastyczny 97,40/95,50, osiągnęły warunki wykupienia i wymagają korekty”.
„Transakcja poniżej 108,60 powinna być początkową oznaką wyczerpania dolara, po której nastąpi tygodniowe zamknięcie, poniżej 104,50, aby potwierdzić korektę”.
Jeśli chodzi o rentowność, to 10-letnie obligacje skarbowe prawdopodobnie wzrosną, powyżej 3,5% gdy dolar osiągnie 112 - powiedział Dixit.
„Rentowności obligacji mogą w pewnym momencie osiągnąć idealną pozycję poniżej 2,50”.
„Zatem, na horyzoncie może pojawić się 1 800 dol. dla złota, gdy indeks dolara skoryguje się do 104,50, a rentowność 10-latek spadnie poniżej 2,50”.
Zastrzeżenie: Barani Krishnan wykorzystuje szereg zróżnicowanych poglądów, aby wprowadzić różnorodność do swojej analizy dowolnego rynku. Dla zachowania neutralności przedstawia niekiedy przeciwstawne poglądy i zmienne rynkowe. Nie zajmuje pozycji w towarach i papierach wartościowych, o których pisze
Obrót instrumentami finansowymi i/lub kryptowalutami wiąże się z wysokim ryzykiem, w tym ryzykiem częściowej lub całkowitej utraty zainwestowanej kwoty i może nie być odpowiedni dla wszystkich inwestorów. Ceny kryptowalut są niezwykle zmienne i mogą pozostawać pod wpływem czynników zewnętrznych, takich jak zdarzenia finansowe, polityczne lub związane z obowiązującymi przepisami. Obrót marżą zwiększa ryzyko finansowe.
Przed podjęciem decyzji o rozpoczęciu handlu instrumentami finansowym lub kryptowalutami należy dogłębnie zapoznać się z ryzykiem i kosztami związanymi z inwestowaniem na rynkach finansowych, dokładnie rozważyć swoje cele inwestycyjne, poziom doświadczenia oraz akceptowalny poziom ryzyka, a także w razie potrzeby zasięgnąć porady profesjonalisty.
Fusion Media pragnie przypomnieć, że dane zawarte na tej stronie internetowej niekoniecznie są przekazywane w czasie rzeczywistym i mogą być nieprecyzyjne. Dane i ceny tu przedstawiane mogą pochodzić od animatorów rynku, a nie z rynku lub giełdy. Ceny te zatem mogą być nieprecyzyjne i mogą różnić się od rzeczywistej ceny rynkowej na danym rynku, a co za tym idzie mają charakter orientacyjny i nie nadają się do celów inwestycyjnych. Fusion Media i żaden dostawca danych zawartych na tej stronie internetowej nie biorą na siebie odpowiedzialności za jakiekolwiek straty lub szkody poniesione w wyniku inwestowania lub korzystania z informacji zawartych na niniejszej stronie internetowej.
Zabrania się wykorzystywania, przechowywania, reprodukowania, wyświetlania, modyfikowania, przesyłania lub rozpowszechniania danych zawartych na tej stronie internetowej bez wyraźnej uprzedniej pisemnej zgody Fusion Media lub dostawcy danych. Wszelkie prawa własności intelektualnej są zastrzeżone przez dostawców lub giełdę dostarczającą dane zawarte na tej stronie internetowej.
Fusion Media może otrzymywać od reklamodawców, którzy pojawiają się na stronie internetowej, wynagrodzenie uzależnione od reakcji użytkowników na reklamy lub reklamodawców.