Czy złoto spadnie poniżej 1800 dol.? A może wręcz przeciwnie?
Investing.com | 11.05.2022 12:49
Czy złoto spadnie poniżej poziomu wsparcia, tj. 1 800 dol. za uncję? Wykresy mówią, że tak, chociaż prawdopodobnie byki będą już czekały, aby szybko podbić je z powrotem.
Ze stratami trwającymi czwarty tydzień z rzędu, w momencie sporządzania niniejszego tekstu, żółty metal znajdował się około 40 dolarów za uncję od utraty poziomu wsparcia. Podczas trzech wcześniejszych sesji kruszec otworzył możliwość odwiedzenia terytorium 1 700 dol.
20-letnie maksima dolara i jego miażdżący wpływ na wszystkie surowce denominowane w dolarach sprawiły, że złoto chwieje się od czasu spadku z poziomu 2 000 dolarów, 18 kwietnia. Wcześniej, tj. 8 marca, złoto wzrosło do poziomu 2 079 dolarów dołączając do surowcowej hossy na fali kryzysu rosyjsko-ukraińskiego.
Wszystkie wykresy dzięki uprzejmości skcharting.com
Złoto powinno pływać pod żaglami największej od lat 80 inflacji, która zagościła w Stanach Zjednoczonych; jeśli miałoby potwierdzić swoją renomę, jako najlepszego magazynu wartości i zabezpieczenia przed presją cenową.
Jednak to dolar wysforował się do przodu, głównie dzięki najagresywniejszym podwyżkom stóp procentowych w tym pokoleniu, jakie zafundowała nam Rezerwa Federalna, a które spowodowały wzrost cen nie tylko złota, ale także ropy oraz akcji i obligacji.
Indeks dolara, który pozycjonuje amerykańską walutę wobec sześciu głównych walut poszybował w tym tygodniu do szczytu z 2000 r., czyli 104,21. Jeszcze większego impetu dodali mu urzędnicy Federalnego Komitetu Otwartego Rynku (FOMC) debatując nad możliwością podwyżki stóp procentowych o 75 punktów bazowych na posiedzeniu banków centralnych w dniach 14-15 czerwca, po zaaprobowaniu podwyżek odpowiednio o 50 pb i 25 pb w maju i marcu.
Jeśli Fed przeforsuje kolejną podwyżkę o 75 punktów bazowych będzie to największa korekta stóp procentowych banków centralnych od 1994 roku. Bez wątpienia, zada to większy cios bykom, które mają nadzieję wpełznąć z powrotem na terytorium 1 900 dolarów i wyżej. Co prawda, traderzy rynku pieniężnego założyli już 83% prawdopodobieństwo, że Fed zgodzi się na taką podwyżkę.
Pobierz aplikację
„Dopóki trwać będą dywagacje o podwyżce o 75 punktów bazowych, dolar pozostanie królem, a złoto prawdopodobnie będzie dalej anemicznie dryfować, spadając z jednego poziomu wsparcia 1800 dol. do drugiego” - powiedział Phillip Streible, główny strateg rynkowy brokera z Chicago Blue Line Capital.
Stwierdza on dalej:
„Nawet nie posuwając się tak daleko, Fed przygotował już siedem podwyżek stóp procentowych na ten rok i kolejne w 2023 r., aby osiągnąć swój neutralny cel. To już dusi złoto”.
Tzw. neutralny cel Fed wymaga, aby stopy procentowe doszły do 2,0-2,5% z ich obecnego poziomu 0,75-1,0%.
Po skurczeniu się o 3,5% w 2020 r. z powodu pandemii koronawirusa, gospodarka amerykańska wzrosła o 5,7% w 2021 r. rozwijając się w najszybszym tempie od 1982 r.
Ale inflacja rosła jeszcze szybciej. Indeks wydatków na konsumpcję osobistą, traktowany, jako wskaźnik inflacji w USA, który śledzi Fed wzrósł o 5,8% w ciągu roku do grudnia i o 6,6% w ciągu 12 miesięcy do marca. Oba odczyty wskazywały również na najszybszy wzrost od lat 80. XX wieku.
W międzyczasie, amerykański indeks cen konsumpcyjnych (CPI), inny kluczowy miernik inflacji, wzrósł o 8,5% w ciągu roku do marca. Ekonomiści uważają, że CPI zwolnił w zeszłym miesiącu, a kwietniowy odczyt, który ma zostać opublikowany dzisiaj może wykazać roczną stopę wzrostu na poziomie zaledwie 8,1%, chociaż istnieje duże prawdopodobieństwo, że wartość ta może nieprzyjemnie zaskoczyć.
Fed ma własną miarę tolerancji inflacji, która wynosi zaledwie 2% rocznie, stąd jej cel w postaci neutralnej stopy 2,0-2,5%.
Niższe odczyty dla CPI spowodują, że „szczytowe podwyżki Fed zostały już wycenione: dobrze dla akcji i obligacji, źle dla dolara amerykańskiego” - powiedział Jeffrey Halley kierujący badaniami rynków Azji i Pacyfiku w internetowej platformie transakcyjnej OANDA.
„Uparcie wysokie odczyty spowodują dalsze zacieśnianie przez Fed: źle dla akcji i obligacji, ale dobrze dla dolara amerykańskiego”.
W każdym razie złoto znajdowało się tuż powyżej wierzchołka trójkąta wynoszącego 1 835 dol., z którego wybiło się na początku lutego do 2 060 dol. - powiedział Halley.
„Dzienne zamknięcie poniżej 1 835,00 dol. byłoby złowieszczym rozwojem technicznym”.
„Niepowodzenie na poziomie 1 835 dol. ustawia test wsparcia na poziomie 1 820 dol., a następnie potencjalnie 1 780 dol. Porażka tego ostatniego sugeruje głębszą korektę do 1 700 dol. Złoto napotyka opór na poziomie 1 850 dol. i 1 882 dol., czyli 100-dniową średnią kroczącą. Przewiduję więcej zakresów handlowych w poziomie w nadchodzących dniach.”
Michael Boutros, strateg złota, który bloguje na platformie DailyFX ma podobny pogląd, mówiąc:
„Niższe wybicie od tego momentu pozwala skupić się na 1818/28 dol. Straty przekraczające ten próg byłyby niezwykle szkodliwe z technicznego punktu widzenia, przy takim scenariuszu, w którym roczne - tygodniowe zamknięcie na poziomie 1 791 i powyżej”.
Ale Sunil Kumar Dixit, główny strateg techniczny w skcharting.com jest zdania, że złoto jest w stanie zbliżyć się do 1 885 dol., nawet, jeśli w międzyczasie zadomowią się niedźwiedzie.
„Złoto wciąż ma pewne pole do spadku do 1 820 dol., co może działać, jako krótkoterminowy poziom dolny inicjując krótkoterminowe odbicie do 1 850 dol. i 100-dniowej prostej średniej ruchomej wynoszącej 1 885 dol.” - powiedział Dixit, który opiera swoje prognozy na cenie spot złota.
„Dzienny odczyt stochastyczny wynoszący 5/3 może również spowodować krótkoterminowe odwrócenie kursu do 1 850 - 1 880 dol.”.
Mimo to, szersze punkty trendu złota są niższe, przyznaje Dixit.
Stwierdza on: „odkąd średnioterminowy trend zmienił się w niedźwiedzi, wszelkie ożywienie do 1 850 - 1 885 dol. przyciągnie sprzedawców, próbując zepchnąć metal do 1 800 dol.”.
„Jeśli sentyment pozostanie wrażliwy, należy spodziewać się dalszego spadku do 1 760-1 700 dol. w ciągu najbliższych kilku tygodni. To przygotowałoby nas na przejażdżkę kolejką górską z dwustronnym pędem w najbliższej przyszłości”.
Zastrzeżenie: Barani Krishnan wykorzystuje szereg zróżnicowanych poglądów, aby wprowadzić różnorodność do swojej analizy dowolnego rynku. Dla zachowania neutralności przedstawia niekiedy przeciwstawne poglądy i zmienne rynkowe. Nie zajmuje pozycji w surowcach i papierach wartościowych, o których pisze.
Obrót instrumentami finansowymi i/lub kryptowalutami wiąże się z wysokim ryzykiem, w tym ryzykiem częściowej lub całkowitej utraty zainwestowanej kwoty i może nie być odpowiedni dla wszystkich inwestorów. Ceny kryptowalut są niezwykle zmienne i mogą pozostawać pod wpływem czynników zewnętrznych, takich jak zdarzenia finansowe, polityczne lub związane z obowiązującymi przepisami. Obrót marżą zwiększa ryzyko finansowe.
Przed podjęciem decyzji o rozpoczęciu handlu instrumentami finansowym lub kryptowalutami należy dogłębnie zapoznać się z ryzykiem i kosztami związanymi z inwestowaniem na rynkach finansowych, dokładnie rozważyć swoje cele inwestycyjne, poziom doświadczenia oraz akceptowalny poziom ryzyka, a także w razie potrzeby zasięgnąć porady profesjonalisty.
Fusion Media pragnie przypomnieć, że dane zawarte na tej stronie internetowej niekoniecznie są przekazywane w czasie rzeczywistym i mogą być nieprecyzyjne. Dane i ceny tu przedstawiane mogą pochodzić od animatorów rynku, a nie z rynku lub giełdy. Ceny te zatem mogą być nieprecyzyjne i mogą różnić się od rzeczywistej ceny rynkowej na danym rynku, a co za tym idzie mają charakter orientacyjny i nie nadają się do celów inwestycyjnych. Fusion Media i żaden dostawca danych zawartych na tej stronie internetowej nie biorą na siebie odpowiedzialności za jakiekolwiek straty lub szkody poniesione w wyniku inwestowania lub korzystania z informacji zawartych na niniejszej stronie internetowej.
Zabrania się wykorzystywania, przechowywania, reprodukowania, wyświetlania, modyfikowania, przesyłania lub rozpowszechniania danych zawartych na tej stronie internetowej bez wyraźnej uprzedniej pisemnej zgody Fusion Media lub dostawcy danych. Wszelkie prawa własności intelektualnej są zastrzeżone przez dostawców lub giełdę dostarczającą dane zawarte na tej stronie internetowej.
Fusion Media może otrzymywać od reklamodawców, którzy pojawiają się na stronie internetowej, wynagrodzenie uzależnione od reakcji użytkowników na reklamy lub reklamodawców.