Czym jest wskaźnik Piotroskiego? 3 wybrane spółki strategii InvestingPro
Investing.com | 15.02.2023 11:11
O wskaźniku Piotroskiego zrobiło się głośno podczas kryzysu finansowego w 2008 roku, kiedy to strategia oparta na tym wskaźniku zdołała zarobić 32,6%, podczas gdy większość konkurencyjnych propozycji notowała spore straty. Podstawą wskaźnika jest przede wszystkim niska wartość C/WK (20% spółek) oraz niżej wymienione kryteria, które tworzą skalę punktową 0-9;
1.Stopa zwrotu z aktywów z ostatniego roku musi być wyższa niż zero
2.Stopa zwrotu z aktywów z ostatniego roku musi być lepsza niż za rok poprzedni
3.Przepływy z działalności operacyjnej były w ostatnim roku większe od zysku netto
4.Wskaźnik płynności za ostatni rok powinien być wyższy niż za rok poprzedni.
5.Liczba akcji w powinna pozostać stała
6.Zysk brutto za ostatni rok powinien być wyższy niż za rok poprzedni.
7.Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej powinny być wyższe niż zysk netto za ostatni rok
8.Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego powinien być w ostatnim roku niższy niż w roku poprzednim.
9. Rotacja aktywów w danym roku powinna być wyższa niż w roku poprzednim.
W ramach dostępnych w InvestingPro strategii jedna z nich oparta jest właśnie o wskaźnik Piotroskiego dodatkowo filtrowana kryterium kapitalizacji. Zobaczmy jakie spółki wyróżniają się w tej wyselekcjonowanej grupie.
Amrest Holding z najwyższą liczba punktów w skali Piotroskiego
W ramach selekcji spółek opartej o strategię Piotrowskiego Amrest Holding jako jedyny może pochwalić się najwyższą uzyskaną wartością 9 punktów. Dodatkowo warto zwrócić uwagę na trzeci najwyższy procentowy poziom oczekiwanej wartości godziwej na poziomie 53,8%
Rysunek 1. Wartość godziwa Amrest Holding, źródło: InvestingPro
Z technicznego punktu widzenia oznaczałoby to atak na lokalne szczyty z drugiej połowy 2021 roku. Wcześniej jednak strona popytowa powinna wybić się górą z tworzącej się formacji trójkąta prostokątnego zwyżkującego.
Rysunek 2. Analiza techniczna Amrest Holding
Realizacja tego scenariusza powinna otworzyć drogę kupującym do ataku na obszar oporu wypadający w granicach 25 zł za akcję.
PCC Rokita (WA:PCR) kusi dywidendą
PCC Rokita z wynikiem 8 punktów to solidna propozycja w ramach strategii Piotroskiego. Spółka znajduje się w silnym trendzie wzrostowym, który uzasadniony jest przede wszystkim bardzo dobrą sytuacją fundamentalną, opisaną przez kilka kluczowych faktów.
Rysunek 3. Charakterystyka fundamentalna PCC Rokita, źródło: InvestingPro
PCC Rokita może pochwalić się regularną wypłatą dywidendy, która w ostatnim roku wyniosła 13,23 zł za akcję, co daje nam dochód z dywidendy na poziomie 11,03.
Rysunek 4. Historia wypłat dywidendy PCC Rokita, źródło: InvestingPro
Istnieje duże prawdopodobieństwo, iż z uwagi na dobrą sytuację finansową spółki oraz rosnące zyski, wysoki poziom dywidendy będzie utrzymany również w tym roku.
Dino rekomendowany przez Morgan Stanley (NYSE:MS)
W opublikowanym w tym miesiącu przez Morgan Stanley raporcie dotyczącym perspektywicznych spółek z rynków wschodzących możemy znaleźć m.in. Dino - polską sieć sklepów. Autorzy podkreślają, że EBITDA spółki do 2025 roku powinna rosnąć w tempie ok. 24%, co jest bardzo dobrym wynikiem. O ile z fundamentalnego punktu widzenia sytuacja Dino wygląda atrakcyjnie głównie z uwagi na szybko rosnące zyski i przychody, tak technicznie widać problemy z kontynuacją ruchu w kierunku północnym. Aktualnie kurs znajduje się w ruchu korekcyjnym, który dotarł w okolice dolnego ograniczenia lokalnego kanału cenowego.
Rysunek 5. Analiza techniczna Dino
Kluczowym poziomem z punktu widzenia utrzymania trendu wzrostowego jest jednak wsparcie nieco poniżej kanału w rejonie cenowym 350 zł. W przypadku gdy zostanie ono przełamane, wówczas otwiera się droga dla sprzedających do większej przeceny. Realizacja scenariusza wzrostowego z osiągnięciem wartości godziwej 429,99 zł za akcję, będzie wiązać się kontynuacją trendu wzrostowego i wybiciem na nowe historyczne maksima.
Pobierz aplikację
Obrót instrumentami finansowymi i/lub kryptowalutami wiąże się z wysokim ryzykiem, w tym ryzykiem częściowej lub całkowitej utraty zainwestowanej kwoty i może nie być odpowiedni dla wszystkich inwestorów. Ceny kryptowalut są niezwykle zmienne i mogą pozostawać pod wpływem czynników zewnętrznych, takich jak zdarzenia finansowe, polityczne lub związane z obowiązującymi przepisami. Obrót marżą zwiększa ryzyko finansowe.
Przed podjęciem decyzji o rozpoczęciu handlu instrumentami finansowym lub kryptowalutami należy dogłębnie zapoznać się z ryzykiem i kosztami związanymi z inwestowaniem na rynkach finansowych, dokładnie rozważyć swoje cele inwestycyjne, poziom doświadczenia oraz akceptowalny poziom ryzyka, a także w razie potrzeby zasięgnąć porady profesjonalisty.
Fusion Media pragnie przypomnieć, że dane zawarte na tej stronie internetowej niekoniecznie są przekazywane w czasie rzeczywistym i mogą być nieprecyzyjne. Dane i ceny tu przedstawiane mogą pochodzić od animatorów rynku, a nie z rynku lub giełdy. Ceny te zatem mogą być nieprecyzyjne i mogą różnić się od rzeczywistej ceny rynkowej na danym rynku, a co za tym idzie mają charakter orientacyjny i nie nadają się do celów inwestycyjnych. Fusion Media i żaden dostawca danych zawartych na tej stronie internetowej nie biorą na siebie odpowiedzialności za jakiekolwiek straty lub szkody poniesione w wyniku inwestowania lub korzystania z informacji zawartych na niniejszej stronie internetowej.
Zabrania się wykorzystywania, przechowywania, reprodukowania, wyświetlania, modyfikowania, przesyłania lub rozpowszechniania danych zawartych na tej stronie internetowej bez wyraźnej uprzedniej pisemnej zgody Fusion Media lub dostawcy danych. Wszelkie prawa własności intelektualnej są zastrzeżone przez dostawców lub giełdę dostarczającą dane zawarte na tej stronie internetowej.
Fusion Media może otrzymywać od reklamodawców, którzy pojawiają się na stronie internetowej, wynagrodzenie uzależnione od reakcji użytkowników na reklamy lub reklamodawców.