DAX w obliczu kolejnej fali spadkowej. EBC bliski rozpoczęcia podwyżek stop procen
Investing.com | 09.06.2022 11:38
W dniu dzisiejszym odbędzie się kolejne posiedzenie Europejskiego Banku Centralnego, które będzie prawdopodobnie ostatnim kiedy to stopy procentowe pozostaną na niezmienionych poziomach. Zgodnie z zapowiedziami członków zarządu w tym samej Prezes Christiny Lagarde, rozpoczęcie podwyżek stóp procentowych może zostać zainicjowane już na kolejnym posiedzeniu w lipcu. Najprawdopodobniej będzie to wzrost w granicach 0,25-0,5 pp, a każda inna decyzja będzie traktowana w kategoriach niespodzianki. Wraz z rozpoczęciem cyklu podwyżek zakończony zostanie również skup aktywów APP, a do końca trzeciego kwartału EBC powinien całkowicie wyjść z ujemnych stóp procentowych, gdzie w dalszym ciągu znajduje się stopa depozytów w banku centralnym. Zacieśnianie polityki monetarnej nie jest dobrą informacją dla europejskich indeksów, które z technicznego punktu widzenia szykują się do realizacji kolejnej fali spadkowej.
Inflacja w strefie euro 4-krotnie przekracza cel
Pomimo niewielkiego wyhamowania wzrostu cen w ramach odczytu z połowy maja, ostatnie dane przyniosły kolejny duży skok inflacji do poziomu 8,1 r/r. Oznacza to, że CPI w strefie euro już 4-krotnie przekracza cel wyznaczony na poziomie 2%.
Rysunek 1. Inflacja w strefie euro
W związku z tym EBC nie jest już w stanie odwlekać w czasie nieuniknionych podwyżek stóp procentowych. Jest to szczególnie długo wyczekiwana decyzja wśród krajów nadbałtyckich, gdzie inflacja już dawno przekroczyła 10%, a w Estonii sięga już 20%. Z drugiej strony kraje południowe na czele z Grecją czy Włochami z niepokojem będą patrzeć na tempo podwyżek stóp procentowych, gdyż wzrost rentowności będzie zagrożeniem dla obsługi długu publicznego, który według szacunków w 2022 roku wyniesie ok. 153% PKB we Włoszech, natomiast w Grecji niecałe 190% PKB. W związku z tym przed strefą euro i EBC stoi ogromne wyzwanie, które będzie prawdziwym testem na trwałość całego projektu.
DAX zrealizuje formację RGR?
Rozpoczęcie zacieśniania polityki monetarnej nie jest dobrą informacją dla europejskich indeksów giełdowych, które przynajmniej teoretycznie powinny być narażone na kontynuacje spadków. Notowania najważniejszego niemieckiego indeksu giełdowego DAX tworzą aktualnie formację głowy z ramionami, która może być punktem wyjścia dla kontynuacji ruchu w kierunku południowym. Obecnie kurs testuje linię szyi w rejonie cenowym 14300 pkt, gdzie dodatkowo wypada lokalna linia trendu wzrostowego.
Pobierz aplikację
Rysunek 2. Analiza techniczna DAX
Pierwszym obszarem docelowym dla niedźwiedzi jest w tym przypadku strefa popytowa zlokalizowana nieco poniżej psychologicznej bariery 14000 pkt. Potencjalna dynamika spadków będzie uzależniona od skali podwyżek stóp procentowych w tym roku. Jeżeli w dniu dzisiejszym EBC zasugeruje, że zamierza zdecydowanie walczyć ze wzrostem cen, spadki kursu DAX mogą przyspieszyć i wybić nowe tegoroczne minima.
EURUSD z potencjałem na większe odbicie
Notowania głównej pary walutowej po realizacji głębokiego ruchu korekcyjnego trendu spadkowego w drugiej połowie maja, aktualnie utknęły w lokalnej konsolidacji. Przejście w trend boczny wiąże się między innymi z oczekiwaniem na dzisiejszy komunikat ze strony Europejskiego Banku Centralnego. Potwierdzenie zacieśniania polityki monetarnej powinno być impulsem do dalszego umacniania się wspólnej waluty.
Rysunek 3. Analiza techniczna EURUSD
Realizacja scenariusza wzrostowego jako pierwszy cel powinna obrać konfluencje strefy podażowej oraz równości z największą korektą w trendzie wypadającą w okolicy poziomu 1.09 euro za jednego dolara.
Obrót instrumentami finansowymi i/lub kryptowalutami wiąże się z wysokim ryzykiem, w tym ryzykiem częściowej lub całkowitej utraty zainwestowanej kwoty i może nie być odpowiedni dla wszystkich inwestorów. Ceny kryptowalut są niezwykle zmienne i mogą pozostawać pod wpływem czynników zewnętrznych, takich jak zdarzenia finansowe, polityczne lub związane z obowiązującymi przepisami. Obrót marżą zwiększa ryzyko finansowe.
Przed podjęciem decyzji o rozpoczęciu handlu instrumentami finansowym lub kryptowalutami należy dogłębnie zapoznać się z ryzykiem i kosztami związanymi z inwestowaniem na rynkach finansowych, dokładnie rozważyć swoje cele inwestycyjne, poziom doświadczenia oraz akceptowalny poziom ryzyka, a także w razie potrzeby zasięgnąć porady profesjonalisty.
Fusion Media pragnie przypomnieć, że dane zawarte na tej stronie internetowej niekoniecznie są przekazywane w czasie rzeczywistym i mogą być nieprecyzyjne. Dane i ceny tu przedstawiane mogą pochodzić od animatorów rynku, a nie z rynku lub giełdy. Ceny te zatem mogą być nieprecyzyjne i mogą różnić się od rzeczywistej ceny rynkowej na danym rynku, a co za tym idzie mają charakter orientacyjny i nie nadają się do celów inwestycyjnych. Fusion Media i żaden dostawca danych zawartych na tej stronie internetowej nie biorą na siebie odpowiedzialności za jakiekolwiek straty lub szkody poniesione w wyniku inwestowania lub korzystania z informacji zawartych na niniejszej stronie internetowej.
Zabrania się wykorzystywania, przechowywania, reprodukowania, wyświetlania, modyfikowania, przesyłania lub rozpowszechniania danych zawartych na tej stronie internetowej bez wyraźnej uprzedniej pisemnej zgody Fusion Media lub dostawcy danych. Wszelkie prawa własności intelektualnej są zastrzeżone przez dostawców lub giełdę dostarczającą dane zawarte na tej stronie internetowej.
Fusion Media może otrzymywać od reklamodawców, którzy pojawiają się na stronie internetowej, wynagrodzenie uzależnione od reakcji użytkowników na reklamy lub reklamodawców.