Dolar słabnie w kontekście posiedzenia FED
Dom Maklerski BOŚ SA | 24.04.2015 14:35
Teoretycznie bardziej istotne dla amerykańskiej waluty powinny być publikowane na początku maja dane makroekonomiczne za kwiecień, które pokażą, czy spowolnienie w I kwartale można uznać za krótkotrwałe, jak tego spodziewają się niektórzy ekonomiści, a także członkowie FED, czy też nie. Drugi wariant automatycznie da mocny pretekst do większej przeceny dolara, która tym samym będzie korektą ruchu rozpoczętego w poprzednie wakacje. Bo rynek zacznie się zastanawiać nad tym, na ile prawdopodobna będzie podwyżka stóp we wrześniu i tym samym dostosowywać się do scenariusza w którym w tym roku dojdzie tylko do jednego ruchu i to być może późną jesienią. Przed ważnymi publikacjami na początku maja, mamy jednak planowe posiedzenie FED (28-29 kwietnia), które może rozwiać nadzieje, co do potencjalnej podwyżki stóp w czerwcu. Stąd też na wykresach par z USD widać, że dyskontowanie potencjalnych wydarzeń zaczęło się wcześniej.
Jeszcze wczoraj wydawało się, że rynek „rozegra” temat dopiero na przełomie miesiąca. Wprawdzie pretekst był – to słabsze odczyty PMI dla przemysłu i wyraźny spadek dynamiki sprzedaży nowych domów – ale jego waga zwyczajowo nie jest aż tak duża (zwłaszcza, że inwestorzy bardziej, niż wskaźnikowi PMI zdają się wierzyć wyliczeniom ISM). Niemniej dzisiaj rano widać, że ruch spadkowy na parach z USD jest wyraźniejszy, chociaż na przestrzeni ostatnich kilkudziesięciu minut zaczyna wytracać impet.
Jedyną walutą wobec, której dolar dzisiaj nieco zyskuje jest dolar nowozelandzki. Do opisywanego wczoraj pretekstu słabości NZD – słowa przedstawiciela RBNZ (McDermott) nt. prawdopodobieństwa obniżki stóp procentowych – dzisiaj w nocy doszedł kolejny – to trzęsienie ziemi na południu Nowej Zelandii. Dolar jest z kolei najsłabszy względem NOK, co można tłumaczyć ostatnim podbiciem cen ropy.
Ciekawy układ rysuje się na tygodniowym wykresie koszyka US Dollar Index. Widać, że już drugi tydzień będzie ze spadkową świecą, co sugeruje, że zaczynamy proces rysowania spadkowej fali. Układ wskaźników jest od jakiegoś czasu negatywny. Test wsparć z marca i kwietnia b.r. w rejonie 96,17-96,32 pkt. w przyszłym tygodniu jest dość prawdopodobny. Jeżeli zostaną złamane (impulsem będzie posiedzenie FED?), to będzie to mocny sygnał zwiększający realizację spadkowego scenariusza w maju.
Pobierz aplikację
A co na głównej parze? Wczorajsze spotkanie za zamkniętymi drzwiami Angeli Merkel i Alexisa Tsiprasa, miało zdaniem tego ostatniego doprowadzić do zbliżenia stanowisk w kontekście osiągnięcia porozumienia ws. programu reform. Z kolei niemiecka kanclerz miała powiedzieć, że trzeba zrobić wszystko, aby wykluczyć bankructwo i Grexit. W komentarzach sprzed kilku dni zwracałem uwagę, że nie należy spodziewać się wiele po czwartkowym i dzisiejszym spotkaniu (Eurogrupa), ale „dyplomatyczne przecieki” nt. pewnego zbliżenia stanowisk, będą odebrane dobrze, gdyż zwiększają prawdopodobieństwo znalezienia porozumienia w maju.
Opublikowane dzisiaj dane nt. niemieckiego wskaźnika nastrojów w biznesie Ifo nie potwierdziły negatywnych wskazań, jakie pojawiły się w ostatnich dniach po odczytach ZEW i PMI. Indeks Ifo przekroczył w kwietniu oczekiwania rynku rosnąć z 107,9 pkt. do 108,6 pkt. Większej reakcji na EUR/USD jednak nie było, gdyż większość ruchu dokonała się wcześniej. Dzisiaj w kalendarzu mamy dane z USA nt. zamówień na dobra trwałego użytku w marcu. Oczekiwania mówią o wzroście rzędu 0,8 proc. m/m i 0,4 proc. m/m bez uwzględnienia środków transportu. Dane bywają jednak dość zmienne – lepszy odczyt ta pretekst do nieznacznej korekty dolara, gorszy – tylko pogłębi zapoczątkowany ruch. W perspektywie kilku dni większe ryzyko tkwi w kontynuacji słabości USD.
Na wykresie EUR/USD widać, że doszło do złamania strefy oporu 1,0819-48, która teraz stała się wsparciem. Powinno ono zostać dzisiaj wybronione. To może sugerować wybicie ponad 1,09 w przyszłym tygodniu. Wtedy ciekawym poziomem będzie cały czas wznosząca się linia szyi nieaktualnej już formacji RGR (obecnie okolice 1,0935), oraz opory przy 1,0960-85 i dalej nieco powyżej 1,10.
Opracował:
Marek Rogalski – Główny analityk walutowy DM BOŚ
Obrót instrumentami finansowymi i/lub kryptowalutami wiąże się z wysokim ryzykiem, w tym ryzykiem częściowej lub całkowitej utraty zainwestowanej kwoty i może nie być odpowiedni dla wszystkich inwestorów. Ceny kryptowalut są niezwykle zmienne i mogą pozostawać pod wpływem czynników zewnętrznych, takich jak zdarzenia finansowe, polityczne lub związane z obowiązującymi przepisami. Obrót marżą zwiększa ryzyko finansowe.
Przed podjęciem decyzji o rozpoczęciu handlu instrumentami finansowym lub kryptowalutami należy dogłębnie zapoznać się z ryzykiem i kosztami związanymi z inwestowaniem na rynkach finansowych, dokładnie rozważyć swoje cele inwestycyjne, poziom doświadczenia oraz akceptowalny poziom ryzyka, a także w razie potrzeby zasięgnąć porady profesjonalisty.
Fusion Media pragnie przypomnieć, że dane zawarte na tej stronie internetowej niekoniecznie są przekazywane w czasie rzeczywistym i mogą być nieprecyzyjne. Dane i ceny tu przedstawiane mogą pochodzić od animatorów rynku, a nie z rynku lub giełdy. Ceny te zatem mogą być nieprecyzyjne i mogą różnić się od rzeczywistej ceny rynkowej na danym rynku, a co za tym idzie mają charakter orientacyjny i nie nadają się do celów inwestycyjnych. Fusion Media i żaden dostawca danych zawartych na tej stronie internetowej nie biorą na siebie odpowiedzialności za jakiekolwiek straty lub szkody poniesione w wyniku inwestowania lub korzystania z informacji zawartych na niniejszej stronie internetowej.
Zabrania się wykorzystywania, przechowywania, reprodukowania, wyświetlania, modyfikowania, przesyłania lub rozpowszechniania danych zawartych na tej stronie internetowej bez wyraźnej uprzedniej pisemnej zgody Fusion Media lub dostawcy danych. Wszelkie prawa własności intelektualnej są zastrzeżone przez dostawców lub giełdę dostarczającą dane zawarte na tej stronie internetowej.
Fusion Media może otrzymywać od reklamodawców, którzy pojawiają się na stronie internetowej, wynagrodzenie uzależnione od reakcji użytkowników na reklamy lub reklamodawców.