Dolarowi sprzyjają sygnały z FED
Dom Maklerski BOŚ SA | 23.11.2015 12:16
Zdaniem Williama Dudley’a z nowojorskiego oddziału FED, który przemawiał w piątek wieczorem Rezerwa Federalna powinna być „wkrótce” gotowa na podwyżkę stóp procentowych, gdyż rosną oczekiwania jej członków, co do odbicia inflacji, oraz trwałej stabilizacji na rynku pracy. Z kolei w opinii przemawiającego również w piątek Jamesa Bullarda z FED z St. Louis, gospodarka wkracza w okres boomu, co będzie się wiązać ze spadkiem stopy bezrobocia w okolice 4,0 proc. Dodał, że po pierwszej podwyżce stóp procentowych kolejnych ruchów rynek powróci do tzw. niepewności i spekulacji, co do posunięcia FED na każdym posiedzeniu. Natomiast John Williams z San Francisco, który zabrał głos w sobotę przyznał, że istnieje „mocna przesłanka” za tym, aby podnieść stopy w grudniu, o ile publikowane w najbliższych tygodniach dane makro nie zaskoczą negatywnie. Wyraził też nadzieję, że kluczowa będzie komunikacja FED z rynkiem, co do kolejnych ruchów. Zaznaczył, że inwestorzy nie powinni zakładać pewnej mechaniczności działań ze strony banku centralnego.
Naszym zdaniem: Słowa Williamsa dość dobrze wpisują się w to, na co rynek może grać w najbliższych tygodniach. Akcenty wyraźnie przesuwają się na dane makro, które zostaną opublikowane w pierwszych dniach grudnia (odczyty ISM i Departamentu Pracy). Przyzwoite, czyli tutaj zgodne z prognozami dane mogą wpłynąć na wyraźniejszy wzrost prawdopodobieństwa grudniowego ruchu ze strony FED – obecnie 74 proc. wg. CME FedWatch, a tym samym przyspieszyć dynamikę aprecjacji dolara.
Dzisiaj w kalendarzu mamy jedynie szacunki PMI dla przemysłu w listopadzie o godz. 15:45, oraz dane nt. październikowej sprzedaży domów na rynku wtórnym o godz. 16:00. Ważniejsze z punktu widzenia nastrojów dane napłyną jutro – drugi odczyt PKB w III kwartale, oraz indeks zaufania konsumentów Conference Board w listopadzie.
Analiza techniczna koszyka BOSSA USD pokazuje, że zbliżamy się do kluczowego maksimum z ubiegłego tygodnia przy 84,37 pkt. Niewątpliwie jednak kluczowe jest to, że rynek powrócił ponad poziom marcowego maksimum przy 84,06 pkt. negując niebezpieczne sygnały z czwartku.
Pobierz aplikację
Od piątku amerykańska waluta najbardziej zyskała w relacjach z Antypodami (AUD i NZD), co można tłumaczyć słabym zachowaniem się surowców, a najmniej w relacji do euro i franka. W przypadku EUR można powtórzyć to, co pisaliśmy w piątek rano. Większość potencjalnych ruchów ze strony ECB, zwłaszcza możliwość cięcia stopy depozytowej o 10 p.b. została już zdyskontowana przez rynek, przez co euro może pomału stawać się tzw. bierną walutą w parze z inną. Trudno będzie liczyć na jego odbicie, ale i też dynamika spadków może być tłumiona. Dzisiaj korzystnymi informacjami dla wspólnej waluty były wstępne szacunki indeksów PMI ze strefy euro. Uwagę zwracają zwłaszcza odczyty z Niemiec (PMI dla przemysłu skoczył w listopadzie do 52,6 pkt., a usługowy do 55,6 pkt.), które wpłynęły na ogólne odczyty dla całej strefy euro (przemysł 52,8 pkt. i usługi 54,6 pkt.). Inwestorzy i słusznie obawiają się jednak czegoś innego – wydarzenia w Brukseli (policyjno-wojskowa obława na terrorystów), oraz wcześniejsze zamachy w Paryżu mogą wpłynąć na ograniczenie przedświątecznego wolumenu sprzedaży w centrach handlowych – co najpewniej zaznaczy się w danych makroekonomicznych i będzie warunkować potencjalne decyzje ECB w 2016 r.
Układ techniczny na EUR/USD pozostaje spadkowy, nadal znajdujemy się wewnątrz kanału, a nowe minimum ustanowione dzisiaj rano (1,0599) potwierdza scenariusz „dryfowania” notowań w stronę tegorocznych dołków, jakie wyznacza strefa 1,0462-1,0520.
Marek Rogalski – główny analityk walutowy DM BOŚ
Obrót instrumentami finansowymi i/lub kryptowalutami wiąże się z wysokim ryzykiem, w tym ryzykiem częściowej lub całkowitej utraty zainwestowanej kwoty i może nie być odpowiedni dla wszystkich inwestorów. Ceny kryptowalut są niezwykle zmienne i mogą pozostawać pod wpływem czynników zewnętrznych, takich jak zdarzenia finansowe, polityczne lub związane z obowiązującymi przepisami. Obrót marżą zwiększa ryzyko finansowe.
Przed podjęciem decyzji o rozpoczęciu handlu instrumentami finansowym lub kryptowalutami należy dogłębnie zapoznać się z ryzykiem i kosztami związanymi z inwestowaniem na rynkach finansowych, dokładnie rozważyć swoje cele inwestycyjne, poziom doświadczenia oraz akceptowalny poziom ryzyka, a także w razie potrzeby zasięgnąć porady profesjonalisty.
Fusion Media pragnie przypomnieć, że dane zawarte na tej stronie internetowej niekoniecznie są przekazywane w czasie rzeczywistym i mogą być nieprecyzyjne. Dane i ceny tu przedstawiane mogą pochodzić od animatorów rynku, a nie z rynku lub giełdy. Ceny te zatem mogą być nieprecyzyjne i mogą różnić się od rzeczywistej ceny rynkowej na danym rynku, a co za tym idzie mają charakter orientacyjny i nie nadają się do celów inwestycyjnych. Fusion Media i żaden dostawca danych zawartych na tej stronie internetowej nie biorą na siebie odpowiedzialności za jakiekolwiek straty lub szkody poniesione w wyniku inwestowania lub korzystania z informacji zawartych na niniejszej stronie internetowej.
Zabrania się wykorzystywania, przechowywania, reprodukowania, wyświetlania, modyfikowania, przesyłania lub rozpowszechniania danych zawartych na tej stronie internetowej bez wyraźnej uprzedniej pisemnej zgody Fusion Media lub dostawcy danych. Wszelkie prawa własności intelektualnej są zastrzeżone przez dostawców lub giełdę dostarczającą dane zawarte na tej stronie internetowej.
Fusion Media może otrzymywać od reklamodawców, którzy pojawiają się na stronie internetowej, wynagrodzenie uzależnione od reakcji użytkowników na reklamy lub reklamodawców.