Dzisiejszy dzień będzie kolejnym dniem oczekiwań
IronFX | 07.03.2014 12:33
EBC po raz kolejny rozczarował rynki nie wprowadzając żadnych zmian w swojej polityce monetarnej. Europejski Bank Centralny nie zaprzestał nawet "sterylizacji" programu skupu obligacji o wartości 177 mld EUR w ramach programu dotyczącego rynku papierów wartościowych (tzw. Securities Market Program (SMP), co sugerowano przed spotkaniem. Komentarze prezesa EBC Draghiego były zasadniczo takie same, jak na poprzednich kilku posiedzeniach. Rynek dowiedział się, że komentarze typu "będziemy rozważać wszelkie metody polityki" i że "rozważamy wszystkie możliwości" naprawdę oznaczają, że Bank nie zdecydował się jeszcze na wykorzystanie żadnej z tych opcji. Ponadto okazuje się, że prognoza EBC dot. inflacji za 2016 r. zakłada wygodny poziom w wysokości 1,7%, czyli wystarczająco "blisko, ale poniżej poziomu docelowego 2%", tak aby Bank nie był zmuszony do zmiany polityki. W efekcie EUR osiągnęło nowe maksimum na 2014 rok w stosunku do dolara (podobnie jak AUD, NZD oraz SEK, GBP zamknął sesję na poziomie nowego maksimum). Zmiany te nastąpiły pomimo niższej od prognoz liczby nowych wniosków o zasiłki dla bezrobotnych i wzrostu stóp procentowych w USA (chociaż zamówienia w przemyśle spadły bardziej niż oczekiwano). Jeśli chodzi o waluty wschodzące, rynek nadal uważa, że kryzys na Ukrainie dobiegł końca; wzrosły akcje i dolar stracił grunt wobec niemal wszystkich walut EM, których notowania śledzimy (wyjątkami były BRL i RUB).
Dzisiejszy dzień będzie kolejnym dniem oczekiwań, tym razem czekamy na publikację raportu o zatrudnieniu w sektorze pozarolniczym w USA za luty. Konsensus rynkowy zakłada spadek do 149 tys. po dwóch ostatnich rozczarowujących odczytach, ale wg prawdziwego konsensusu liczba ta będzie niższa - uśredniona prognoza obejmuje szacunki sprzed kilku tygodni. Średnia prognoz z ostatnich dwóch dni zakłada 136 tys. Prognozy Twittera są jeszcze niższe, średnia wynosi 122 tys. Trudno powiedzieć, jaki odczyt będzie zaskoczeniem dla rynku. Trzecia negatywna "niespodzianka" może potwierdzić, że zła pogoda w USA była tylko pretekstem do poprzednich słabych odczytów NFP i okaże się, że amerykański rynek pracy rzeczywiście boryka się z problemami. Dzisiejsze dane mogą osłabić kurs dolara, gdyż wzrosną obawy o dalsze ograniczenia programu skupu obligacji Fed-u i w rezultacie prawdopodobnie spadną stopy procentowe. Kurs EUR/USD w tygodniu po publikacji odczytu NFP wzrósł 4 z ostatnich 6 razy, kiedy liczba zatrudnionych w sektorze pozarolniczym (NFP) była poniżej prognoz (raz eurodolar nie zanotował zmian i raz spadł). Nie jestem jednak pewien, czy to ma jakiekolwiek znaczenie, gdyż rezultat był podobny, kiedy dane NFP pobiły szacunki rynkowe. W przypadku, gdy odczyt jest wyższy od szacunków, parą, która notuje największą zmienność jest USD/JPY, a następnie USD/NOK i USD/DKK, GBP/USD i wreszcie EUR/USD. W przypadku negatywnej "niespodzianki", zmienność jest znacznie niższa. Największe zmiany notuje para USD/JPY, następnie USD/CAD i USD/CHF. Inne pary G10 nie wykazują znacznej zmienności.
Pobierz aplikację
Stopa bezrobocia w USA za luty zgodnie z oczekiwaniami ma utrzymać się na stałym poziomie w wysokości 6,6%. Poznamy także dane handlowe w USA za styczeń, dane te jednak zostaną prawdopodobnie niezauważone.
Ponadto, produkcja przemysłowa dla Niemiec za styczeń zgodnie z szacunkami rynkowymi wzrośnie o 0,8% m/m, wobec 0,6% spadku w ujęciu miesięcznym w poprzednim miesiącu. Stopa bezrobocia w Szwajcarii za luty wg prognoz pozostanie na poziomie 3,2% (dane skorygowane sezonowo), podczas gdy oczekuje się, że inflacja CPI w kraju za ten sam miesiąc osiągnie poziom zerowy w ujęciu rocznym względem +0,1% r/r w styczniu. Ponadto, oczekuje się, że stopa bezrobocia dla Kanady za luty pozostanie na poziomie 7,0%.
Na piątek zaplanowane są dwa przemówienia. Były prezes Rezerwy Federalnej Ben Bernanke wygłosi przemówienie na konferencji branży energetycznej, a przewodniczący Fed w Nowym Jorku William C. Dudley wystąpi w Brooklyn College i będzie mówił o gospodarce.
Rynek
EUR/USD
Obserwowaliśmy ożywienie kursu EUR/USD podczas wczorajszej sesji po tym jak prezes EBC Mario Draghi przedstawił dane o PKB strefy euro oraz prognozy inflacji na rok 2016. Kurs eurodolara naruszył dwa poziomy oporu z rzędu i obecnie oscyluje poniżej grudniowych maksimów w okolicy 1,3893 (R1). Ponieważ RSI wydaje się być gotowy do opuszczenia strefy wykupienia, przed ponownym zwycięstwem byków, spodziewałbym się fali korekcyjnej. Z uwagi na to, że nadal mamy do czynienia ze strukturą wyższych maksimów i wyższych minimów, w ujęciu krótkookresowym zmiany na parze pozostają pozytywne. W szerszej perspektywie, wyraźne przełamanie powyżej poziomu 1,3893 (R1) byłoby sygnałem kontynuacji długookresowego trendu wzrostowego i miałoby większe "bycze" konsekwencje.
• Wsparcie: 1,3810 (S1), 1,3770 (S2), 1,3715 (S3)
• Opór: 1,3893 (R1), 1,4000 (R2), 1,4200 (R3)
EUR/JPY
• Kurs pary EUR/JPY również wzrósł w wyniku komentarzy Draghiego, przełamując powyżej górnego ograniczenia kanału bocznego, w ramach którego notowania pary poruszały się ostatnio. Niemniej jednak ożywienie wygasło na poziomie oporu 142,85 (R1). Perspektywa krótkoterminowa zmieniła się na pozytywną i wyraźne przełamanie powyżej 142,85 (R1) może skierować parę w okolice kolejnego oporu na poziomie 144,35 (R2). Jednakże, ponieważ RSI znajduje się powyżej poziomu 70 (wskaźnik skierowany jest w dół), przed dalszą zwyżką możemy się spodziewać zniżkowej fali korekcyjnej.
• Wsparcie: 141,25 (S1), 139,15 (S2), 137,55 (S3)
• Opór: 142,85 (R1), 144,35 (R2), 145,15 (R3)
GBP/USD
• Kurs pary GBP/USD nieco wzrósł w czwartek i obecnie oscyluje tuż poniżej bariery na wysokości 1,6760 (R1). Spodziewam się, że kurs będzie kontynuował swoją zwyżkę i naruszy ostatnie maksima w rejonie 1,6820 (S1). RSI podąża wzdłuż swojej zwyżkowej linii, a MACD znajduje się powyżej zarówno linii sygnału, jak i linii zerowej, zwiększając możliwość dalszego ożywienia. Na wykresie dziennym, tak długo, jak kurs znajduje się powyżej długookresowego trendu wzrostowego (jasnoniebieska linia), uważam, że główny trend pozostaje w stanie nienaruszonym.
• Wsparcie: 1,6685 (S1), 1,6600 (S2), 1,6520 (S3)
• Opór: 1,6760 (R1), 1,6820 (R2), 1,6885 (R3)
Złoto
• Notowania złota odbiły się od wsparcia na poziomie 1332 (S1), w pobliżu niebieskiej linii wzrostowej i 50-okresowej średniej kroczącej i po raz kolejny dotarły do okolic ostatnich maksimów na poziomie 1354 (R1). Nadal oczekuję, że kurs metalu szlachetnego naruszy opór 1360 (R2). Przy czym wyraźne naruszenie tej bariery może doprowadzić kurs w okolice następnej przeszkody na poziomie 1370 (R3). Oscylator MACD, już w terytorium zwyżkowym, przeciął powyżej swojej linii sygnału, potwierdzając pozytywną dynamikę. Dopóki kurs oscyluje powyżej obu średnich kroczących i powyżej niebieskiej linii zwyżkowej, perspektywa dla złota pozostaje pozytywna.
• Wsparcie: 1332 (S1), 1310 (S2), 1290 (S3)
• Opór: 1354 (R1), 1360 (R2), 1370 (R3)
Ropa naftowa
• Notowania ropy WTI znalazły wsparcie na poziomie 100,75 (S1) po czym nieco wzrosły. Jak wspominaliśmy w poprzednich komentarzach, przełamanie tej bariery potwierdziłoby niższe minimum i w ujęciu krótkookresowym zmieniłoby perspektywę na spadkową. Kurs WTI oscyluje poniżej 50-okresowej średniej kroczącej, ale nadal znajduje wsparcie na 200-okresowej średniej kroczącej, co oznacza, że przełamanie tej drugiej średniej może być dodatkowym sygnałem zniżki i zwiększyć możliwość dalszych spadków.
• Wsparcie: 100,75 (S1), 98,85 (S2), 96,50 (S3)
• Opór: 101,25 (R1), 105,00 (R2), 108,15 (R3)
Marshall Gittler
Obrót instrumentami finansowymi i/lub kryptowalutami wiąże się z wysokim ryzykiem, w tym ryzykiem częściowej lub całkowitej utraty zainwestowanej kwoty i może nie być odpowiedni dla wszystkich inwestorów. Ceny kryptowalut są niezwykle zmienne i mogą pozostawać pod wpływem czynników zewnętrznych, takich jak zdarzenia finansowe, polityczne lub związane z obowiązującymi przepisami. Obrót marżą zwiększa ryzyko finansowe.
Przed podjęciem decyzji o rozpoczęciu handlu instrumentami finansowym lub kryptowalutami należy dogłębnie zapoznać się z ryzykiem i kosztami związanymi z inwestowaniem na rynkach finansowych, dokładnie rozważyć swoje cele inwestycyjne, poziom doświadczenia oraz akceptowalny poziom ryzyka, a także w razie potrzeby zasięgnąć porady profesjonalisty.
Fusion Media pragnie przypomnieć, że dane zawarte na tej stronie internetowej niekoniecznie są przekazywane w czasie rzeczywistym i mogą być nieprecyzyjne. Dane i ceny tu przedstawiane mogą pochodzić od animatorów rynku, a nie z rynku lub giełdy. Ceny te zatem mogą być nieprecyzyjne i mogą różnić się od rzeczywistej ceny rynkowej na danym rynku, a co za tym idzie mają charakter orientacyjny i nie nadają się do celów inwestycyjnych. Fusion Media i żaden dostawca danych zawartych na tej stronie internetowej nie biorą na siebie odpowiedzialności za jakiekolwiek straty lub szkody poniesione w wyniku inwestowania lub korzystania z informacji zawartych na niniejszej stronie internetowej.
Zabrania się wykorzystywania, przechowywania, reprodukowania, wyświetlania, modyfikowania, przesyłania lub rozpowszechniania danych zawartych na tej stronie internetowej bez wyraźnej uprzedniej pisemnej zgody Fusion Media lub dostawcy danych. Wszelkie prawa własności intelektualnej są zastrzeżone przez dostawców lub giełdę dostarczającą dane zawarte na tej stronie internetowej.
Fusion Media może otrzymywać od reklamodawców, którzy pojawiają się na stronie internetowej, wynagrodzenie uzależnione od reakcji użytkowników na reklamy lub reklamodawców.