Jak zarobić na spadku zainteresowania ESG?
Mike Zaccardi, CFA, CMT | 23.06.2022 10:45
- W związku z kryzysem energetycznym, węgiel i gaz stały się przedmiotem pożądania w całej Europie;
- Trendy wyszukiwania ESG i przepływy obligacji sugerują, że motyw skupiania się na środowisku stracił na znaczeniu;
- Inwestorzy mogą zwrócić uwagę na rozsądnie wyceniane akcje dużych, europejskich firm z branży energetycznej.
Na początku tego tygodnia Niemcy ogłosiły, że ponownie uruchomią elektrownie węglowe, aby oszczędzać gaz ziemny. To kolejny cios dla ESG (środowiskowego, społecznego ładu korporacyjnego).
Może Cię zainteresować: Niemcy przygotowują się na odcięcie dostaw gazu z Rosji
W końcu pieniądz rządzi (i zwykle wygrywa). W tej chwili, ceny energii w Europie gwałtownie rosną wraz z temperaturami. Jak by tego było mało, kompleks LNG we Freeport w USA zamknął działalność eksportową po wyniszczającym pożarze.
Wszystkie te czynniki wywierają presję na niegdyś popularny (i wciąż polityczny) ruch ESG.
h3 Liczba wyszukiwań ESG w Google (NASDAQ:GOOGL) spada/h3Inwestorzy mogą analizować wzrost (i spadki) w ESG na kilka sposobów. Jednym z nich jest mierzenie trendów wyszukiwania w Google. Według Bloomberga, liczba wyszukiwań ESG spadła w ostatnim okresie, w przeciwieństwie do stałego wzrostu notowanego w ciągu ostatnich kilku lat.
Trendy wyszukiwania w Google sugerują wyhamowanie zainteresowania ESG
Źródło: Bloomberg, dane Google
h3 Przepływy obligacji ESG w Europie spadły/h3Jest jeden szczególnie niepokojący wykres, na który powinni zwrócić uwagę globalni inwestorzy w energetykę.
Według Bank of America Global Research, wykorzystując dane dotyczące przepływu funduszy EPFR, przepływy obligacji ESG w Europie spadły. Ostatni raz mogliśmy to zaobserwować podczas krachu finansowego z marca 2020 roku.
Tym razem jest inaczej, ponieważ nie jesteśmy w trybie paniki. W Europie nastąpiły raczej fundamentalne zmiany z powodu zbiegu czynników, przy czym na szczycie listy znajduje się sytuacja Rosja/Ukraina. Ponadto, lata dekarbonizacji na kontynencie również przyczyniły się do obecnego kryzysu energetycznego.
Pobierz aplikację
Europejskie przepływy obligacji ESG o stałym dochodzie stają się ujemne po dużych napływach od 2019 r. do początku 2022 r.
Źródło: BofA Global Research, dane EPFR
h3 Europejskie firmy energetyczne wchodzą do gry/h3W jaki sposób inwestorzy mogą zagrać na spadku zainteresowania ESG i ponownym zwróceniu się ku sile nośników energii? Należy rozważyć długoterminowe pozycje w akcjach takich podmiotów, jak Shell (NYSE:SHEL), (LON:RDSa); BP (NYSE:BP), (LON:BP) oraz TotalEnergies (NYSE:TTE), (EPA:TTEF). Wspomniani giganci charakteryzują się atrakcyjnymi wycenami i znaczącymi stopami dywidendy.
Według Wall Street Journal, wskaźniki P/E w ciągu dwunastu miesięcy wynoszą odpowiednio 90 i 87 w przypadku Shell i Total. BP ma ujemny EPS w ciągu ostatniego roku, ale zgodnie z prognozą analityków BofA, jego forward P/E wynosi zaledwie 44.
Jeśli chodzi o ich kuszące stopy, to WSJ donosi, że Shell wypłaca 3,6%, BP chwali się stopą 4,7%, a Total osiąga wskaźnik dystrybucji na poziomie 5,5%. Jest to niestabilna sfera, biorąc pod uwagę, że amerykański fundusz sektora energetycznego wzrósł o prawie 70% na początku miesiąca, w porównaniu z poprzednim rokiem, ale od tego czasu spadł, utrzymując zaledwie 34% zysku od początku roku.
h3 Wniosek/h3ESG zamieniło się w brzydkie kaczątko. Inwestorzy powinni rozważyć wyprawę do Europy po duże, nisko wyceniane i oferujące wysokie dywidendy spółki energetyczne, które będą odpowiedzialne za zapewnienie kontynentowi staromodnej energii z ropy i gazu ziemnego. W miarę jak słabnie dynamika amerykańskiego rynku akcji energetycznych, popyt na europejskie akcje rynku energii może się utrzymać.
Niniejszy artykuł został sporządzony wyłącznie dla Investing.com
Obrót instrumentami finansowymi i/lub kryptowalutami wiąże się z wysokim ryzykiem, w tym ryzykiem częściowej lub całkowitej utraty zainwestowanej kwoty i może nie być odpowiedni dla wszystkich inwestorów. Ceny kryptowalut są niezwykle zmienne i mogą pozostawać pod wpływem czynników zewnętrznych, takich jak zdarzenia finansowe, polityczne lub związane z obowiązującymi przepisami. Obrót marżą zwiększa ryzyko finansowe.
Przed podjęciem decyzji o rozpoczęciu handlu instrumentami finansowym lub kryptowalutami należy dogłębnie zapoznać się z ryzykiem i kosztami związanymi z inwestowaniem na rynkach finansowych, dokładnie rozważyć swoje cele inwestycyjne, poziom doświadczenia oraz akceptowalny poziom ryzyka, a także w razie potrzeby zasięgnąć porady profesjonalisty.
Fusion Media pragnie przypomnieć, że dane zawarte na tej stronie internetowej niekoniecznie są przekazywane w czasie rzeczywistym i mogą być nieprecyzyjne. Dane i ceny tu przedstawiane mogą pochodzić od animatorów rynku, a nie z rynku lub giełdy. Ceny te zatem mogą być nieprecyzyjne i mogą różnić się od rzeczywistej ceny rynkowej na danym rynku, a co za tym idzie mają charakter orientacyjny i nie nadają się do celów inwestycyjnych. Fusion Media i żaden dostawca danych zawartych na tej stronie internetowej nie biorą na siebie odpowiedzialności za jakiekolwiek straty lub szkody poniesione w wyniku inwestowania lub korzystania z informacji zawartych na niniejszej stronie internetowej.
Zabrania się wykorzystywania, przechowywania, reprodukowania, wyświetlania, modyfikowania, przesyłania lub rozpowszechniania danych zawartych na tej stronie internetowej bez wyraźnej uprzedniej pisemnej zgody Fusion Media lub dostawcy danych. Wszelkie prawa własności intelektualnej są zastrzeżone przez dostawców lub giełdę dostarczającą dane zawarte na tej stronie internetowej.
Fusion Media może otrzymywać od reklamodawców, którzy pojawiają się na stronie internetowej, wynagrodzenie uzależnione od reakcji użytkowników na reklamy lub reklamodawców.