FED obniża stopy do zera
Wojciech Białek | 16.03.2020 11:44
Materiał wykonany na zlecenie Domu Maklerskiego Banku BPS S.A.
W niedzielę Rezerwa Federalna obniżyła stop procentowe w USA o cały punkt procentowy do przedziału 0-0,25 proc. Jeszcze na 3 marca stopy FED wynosiły 1,5-1,75 proc. Ostatni raz FED obniżył stopy o przynajmniej 1,5 pkt. proc. w przeciągu mniej niż 2 tygodni ponad pokolenie temu. Jeśli rozszerzyć okres do 8 tygodni, to tak gwałtowne obniżki miały miejsce w okresie wrzesień-listopad 2001 oraz grudzień-styczeń 2008.
W obu przypadkach miało to związek z gospodarczą recesję w USA (szare pionowe paski na poniższym obrazku) i stabilizowało to sytuację na amerykańskim rynku akcji na 3,5-4,5 miesiąca, po czym nadchodziła kolejna fala bessy.
Podobnie jak to było w przypadku wcześniejszej ratunkowej obniżki stóp FED rynek akcji się jej przestraszył. Dziś rano kontrakty terminowe na S&P 500 spadały o 4,8 proc. po piątkowym skoku o 9,2 proc. w górę (najsilniejszym od podobnych ruchów z 13 i 28 października 2008 oraz 21 października 1987.
Tak wyglądało zachowanie S&P 500 po sygnale z października 1987:
Pobierz aplikację
… a tak po sygnałach z października 2008:
Po sygnałach z października 2008 dołek był 5 miesięcy później, zaś po sygnale z października 1987 było już po dołku, ale możliwość odkupienia S&P 500 poniżej odpowiednika piątkowego poziomu pojawiała się w grudniu 1987, styczniu 1988, maju 1988 oraz sierpniu 1988. Na krótką metę po pierwszym z tych sygnałów z 2008 S&P spadał 2 sesje, a po sygnale z 1987 roku 3 sesje.
Jak na panujące w piątek warunki europejskie WIG-20 odbił się w miarę przyzwoicie (+4,6 proc.; więcej rosły tylko Ryga, Mediolan i Budapeszt). W piątek rano cała Azja była na czerwono. Najsilniej spadała Australia (-9,5 proc.) i Filipiny (-7,9 proc.). Najmniej – -1,9-2,8 proc. indeksy rynków wschodnioazjatyckich: chińskiego, japońskiego i koreańskiego (co sugeruje, że rynek najbardziej wierzy w stosowane w tych krajach strategie walki z epidemią).
Kurs akcji spółki Lubelski Węgiel Bogdanka (WA:LWBP) (C/Z 2,2 C/WK 0,17, stopa dywidendy 4,8 proc., kapitalizacja 531 mln zł) sprzedającej węgiel kamienny energetyczny stosowany jest przede wszystkim do produkcji energii elektrycznej, cieplnej i produkcji cementu dotarł do dolnego ograniczenia kanału 7-letniego trendu spadkowego, a także zbliżył się do hipotetycznego celu spadku wyznaczanego przez rozmiar wcześniejszej opuszczonej dołem konsolidacji.
Kurs akcji spółki Jastrzębska Spółka Węglowa (C/Z 1,2, C/WL 0,14, stopa dywidendy 17,1, kapitalizacja 1,17 mld zł) producenta węgla koksowego typu 35 (hard) wykorzystywanego głównie w produkcji koksu – obok rudy żelaza, podstawowego składnika wsadu do wytwarzania stali dotarł w pobliże swoich historycznych minimów.
Z ciekawszych danych makroekonomicznych, które zostały opublikowane w kraju i na świecie od piątku można wspomnieć ponad 8-letnie maksimum rocznej dynamiki CPI w Polsce w lutym (+4,7 proc.):
… lekki wzrost wysokości 12-miesięcznego deficytu budżetowego Polski w styczniu do -16,8 mln zł:
… wartą 21,7 mld euro nadwyżkę w obrotach bieżących Niemiec w styczniu:
… spadek wartości publikowanych przez uniwersytet Michigan wskaźników sentymentu amerykańskich konsumentów w marcu:
… publikowane przez NBS informacje na temat zachowania indeksów cen nieruchomości na rynku pierwotnym i wtórnym w Chinach w lutym:
… spadek rocznej dynamiki produkcji przemysłowej w Chinach do -13,5 proc. w lutym:
… oraz spadek do najniższego poziomu od 1997 roku wartości publikowanego przez NBS National Real Estate Cimate Index w Chinach w lutym:
Obrót instrumentami finansowymi i/lub kryptowalutami wiąże się z wysokim ryzykiem, w tym ryzykiem częściowej lub całkowitej utraty zainwestowanej kwoty i może nie być odpowiedni dla wszystkich inwestorów. Ceny kryptowalut są niezwykle zmienne i mogą pozostawać pod wpływem czynników zewnętrznych, takich jak zdarzenia finansowe, polityczne lub związane z obowiązującymi przepisami. Obrót marżą zwiększa ryzyko finansowe.
Przed podjęciem decyzji o rozpoczęciu handlu instrumentami finansowym lub kryptowalutami należy dogłębnie zapoznać się z ryzykiem i kosztami związanymi z inwestowaniem na rynkach finansowych, dokładnie rozważyć swoje cele inwestycyjne, poziom doświadczenia oraz akceptowalny poziom ryzyka, a także w razie potrzeby zasięgnąć porady profesjonalisty.
Fusion Media pragnie przypomnieć, że dane zawarte na tej stronie internetowej niekoniecznie są przekazywane w czasie rzeczywistym i mogą być nieprecyzyjne. Dane i ceny tu przedstawiane mogą pochodzić od animatorów rynku, a nie z rynku lub giełdy. Ceny te zatem mogą być nieprecyzyjne i mogą różnić się od rzeczywistej ceny rynkowej na danym rynku, a co za tym idzie mają charakter orientacyjny i nie nadają się do celów inwestycyjnych. Fusion Media i żaden dostawca danych zawartych na tej stronie internetowej nie biorą na siebie odpowiedzialności za jakiekolwiek straty lub szkody poniesione w wyniku inwestowania lub korzystania z informacji zawartych na niniejszej stronie internetowej.
Zabrania się wykorzystywania, przechowywania, reprodukowania, wyświetlania, modyfikowania, przesyłania lub rozpowszechniania danych zawartych na tej stronie internetowej bez wyraźnej uprzedniej pisemnej zgody Fusion Media lub dostawcy danych. Wszelkie prawa własności intelektualnej są zastrzeżone przez dostawców lub giełdę dostarczającą dane zawarte na tej stronie internetowej.
Fusion Media może otrzymywać od reklamodawców, którzy pojawiają się na stronie internetowej, wynagrodzenie uzależnione od reakcji użytkowników na reklamy lub reklamodawców.