Fundusze gotówkowe i pieniężne lepsze od krótkoterminowych lokat
Open Finance | 22.07.2014 15:21
W ostatnim czasie bankowe depozyty z terminem zapadalności do roku włącznie rzadko kiedy wygrywają z funduszami gotówkowymi oraz rynku pieniężnego. Dopiero przy dwuletnich stopach zwrotu lokaty okazały się lepszym rozwiązaniem. Ale nie zawsze tak było.
Przypisany funduszom gotówkowym i rynku pieniężnego niski profil ryzyka sprawia, że często traktowane są jako alternatywa dla bankowych lokat. Wprawdzie zainwestowane w ten sposób pieniądze mogą stracić na wartości, ale dzieję się tak stosunkowo rzadko. W zamian inwestorzy otrzymują szansę na wyższe zyski niż z depozytów. Szczególnie widoczne jest to w ostatnim czasie, kiedy najbezpieczniejsze z funduszy zauważalnie biją lokaty zakładane na okres od jednego do dwunastu miesięcy.
Porównując średnie stopy zwrotu jednomiesięcznej inwestycji w fundusze pieniężne i gotówkowe z zakończonymi w czerwcu jednomiesięcznymi lokatami, okazuje się, że te pierwsze dały zarobić ponad dwukrotnie więcej (0,3 vs 0,14 proc.). Przy trzy- i sześciomiesięcznym horyzoncie fundusze wygrały odpowiednio o 71 proc. (0,44 pkt proc.) i 41 proc. (0,52 pkt proc.), zaś dla inwestycji rozpoczętej przed rokiem różnica wynosi 37 proc. (1 pkt proc.). Dopiero w przypadku dwuletnich stóp zwrotu bankowe depozyty wygrały z funduszami o 17 proc. (1,44 pkt proc.).
Powyższe porównanie mogłoby wskazywać, że nie warto interesować się krótko- i średnioterminowymi lokatami, skoro na funduszach o niskim ryzyku można zarobić zauważalnie więcej. Byłoby to jednak nadmiernym uproszczeniem, prowadzącym do niekoniecznie trafnych decyzji, ponieważ nie zawsze w przeszłości depozyty okazywały się gorsze. Prześledzenie kwartalnych stóp zwrotu za ostatnie trzy lata pokazuje bowiem, że lokaty wygrywały z funduszami w pięciu kwartałach z dwunastu.
Pobierz aplikację
Lokowanie przez fundusze gotówkowe i rynku pieniężnego środków głównie w instrumentach o terminie wykupu krótszym niż rok powoduje, że często są one rekomendowane inwestorom o krótkim, kilku-, najwyżej kilkunastomiesięcznym horyzoncie inwestycyjnym. I to właśnie w tym okresie powinny zapewniać one wyższe stopy zwrotu niż z bankowych depozytów. Przytoczone wyżej porównanie nie potwierdza tej reguły dlatego warto zwrócić uwagę na jeszcze jedną kwestię – maksymalne zyski.
W przypadku najwyższych stóp zwrotu fundusze biją lokaty na głowę. I tak na przykład z zakończonej 30 czerwca rocznej inwestycji w przypadku co czwartego funduszu zarobić można było powyżej 4 proc. Rekordowa stopa zwrotu sięgnęła aż 10,58 proc., ale już następny na liście fundusz wypracował 6,79 proc. Tymczasem najlepsze lokaty, które wygasły w tym okresie były oprocentowane na 3,5-3,8 proc. Co ciekawe, oprocentowanie najgorszej lokaty to 1,5 proc., zaś najgorszego funduszu 1,84 proc. Bynajmniej nie oznacza to, że inwestycja w nawet najbezpieczniejsze fundusze pozbawiona jest ryzyka. Wszak część z nich lokuje środki nie tylko w bonach skarbowych czy bankowych depozytach, ale także w obligacjach korporacyjnych, które z jednej strony zapewniają wyższą rentowność inwestycji, z drugiej zaś zwiększają ryzyko.
Obrót instrumentami finansowymi i/lub kryptowalutami wiąże się z wysokim ryzykiem, w tym ryzykiem częściowej lub całkowitej utraty zainwestowanej kwoty i może nie być odpowiedni dla wszystkich inwestorów. Ceny kryptowalut są niezwykle zmienne i mogą pozostawać pod wpływem czynników zewnętrznych, takich jak zdarzenia finansowe, polityczne lub związane z obowiązującymi przepisami. Obrót marżą zwiększa ryzyko finansowe.
Przed podjęciem decyzji o rozpoczęciu handlu instrumentami finansowym lub kryptowalutami należy dogłębnie zapoznać się z ryzykiem i kosztami związanymi z inwestowaniem na rynkach finansowych, dokładnie rozważyć swoje cele inwestycyjne, poziom doświadczenia oraz akceptowalny poziom ryzyka, a także w razie potrzeby zasięgnąć porady profesjonalisty.
Fusion Media pragnie przypomnieć, że dane zawarte na tej stronie internetowej niekoniecznie są przekazywane w czasie rzeczywistym i mogą być nieprecyzyjne. Dane i ceny tu przedstawiane mogą pochodzić od animatorów rynku, a nie z rynku lub giełdy. Ceny te zatem mogą być nieprecyzyjne i mogą różnić się od rzeczywistej ceny rynkowej na danym rynku, a co za tym idzie mają charakter orientacyjny i nie nadają się do celów inwestycyjnych. Fusion Media i żaden dostawca danych zawartych na tej stronie internetowej nie biorą na siebie odpowiedzialności za jakiekolwiek straty lub szkody poniesione w wyniku inwestowania lub korzystania z informacji zawartych na niniejszej stronie internetowej.
Zabrania się wykorzystywania, przechowywania, reprodukowania, wyświetlania, modyfikowania, przesyłania lub rozpowszechniania danych zawartych na tej stronie internetowej bez wyraźnej uprzedniej pisemnej zgody Fusion Media lub dostawcy danych. Wszelkie prawa własności intelektualnej są zastrzeżone przez dostawców lub giełdę dostarczającą dane zawarte na tej stronie internetowej.
Fusion Media może otrzymywać od reklamodawców, którzy pojawiają się na stronie internetowej, wynagrodzenie uzależnione od reakcji użytkowników na reklamy lub reklamodawców.