Gaz ziemny w Europie dalej tanieje. Zeszłoroczne minima w zasięgu ręki
Investing.com | 11.01.2024 07:04
- Notowania gazu ziemnego w holenderskim hubie TTF utrzymują trend spadkowy
- Koalicja międzynarodowa interweniuje na Morzu Czerwonym
- Jakie spółki związane z gazem ziemnym dają szanse na wzrosty?
Ostatnie dni w Europie północnej stoją pod znakiem ataku zimy z minusowymi temperaturami, co w naturalny sposób wywiera większą presję na zużycie gazu ziemnego. Pomimo tego wycena surowca w holenderskim hubie TTF kolejny raz atakują barierę 30 euro za MMBtu z dużą szansą na zejście niżej, co potencjalnie otworzy drogę do ataku na zeszłoroczne minima, które kształtują się w granicach 20 euro za MMBtu.
Rysunek 1. Notowania gaz ziemny
Stabilność europejskiego rynku zapewniają wysokie stany magazynowe, które są na wyraźnie wyższych poziomach niż w 2022 roku.
Rysunek 2. Zapasy gazu ziemnego, źródło: obserwatorfinansowy.pl
Jeszcze w zeszłym miesiącu wraz z coraz częstszymi atakami jemeńskiej grupy zbrojnej Huti na Morzu Czerwonym istniało realne zagrożenie przerwania łańcucha dostaw prowadzącego tą trasą, jednak interwencja międzynarodowej koalicji na czele z USA względnie ustabilizowała sytuację i zdjęła presję podażową. Najbardziej prawdopodobnym scenariuszem na kolejne miesiące jest kontynuacją spadków, którą mogą zakłócić głównie wydarzenia o charakterze politycznym takie jak chociażby ewentualne rozlanie się konfliktu na Bliskim Wschodzie i zaangażowanie Iranu w działania wojenne.
Pobierz aplikację
Wzrost cen gazu w USA w ostatnich tygodniach
Pomimo spadków cen gazu w Europie oraz Azji w Stanach Zjednoczonych możemy obserwować zgoła odmienny kierunek analizując wycenę surowca na podstawie kontraktów Henry Hub. W ciągu ostatniego miesiąca notowania wzrosły z poziomu 2,24 dolara do ponad 3 dolarów ustanawiając lokalne maksima.
Rysunek 3. Notowania kontraktów Henry Hub gaz ziemny
Przyczyną ostatnich wzrostów jest połączenie zwiększonego popytu w okresie grzewczym wraz ze spadkiem stanów magazynowych, które według analityków mogą wynieść 117 miliardów stóp sześciennych w pierwszym tygodniu stycznia, co oznacza zejście do 3359 Bcf w magazynach podziemnych. W dłuższym terminie presja podażowa może ustąpić z uwagi na fakt, iż pomimo spadków poziomów magazynowych to w dalszym ciągu zapasy utrzymują się powyżej średniej z ostatnich 5 lat. Należy pamiętać, że w wyniku rewolucji łupkowej USA stały się samowystarczalne, jeżeli chodzi o wydobycie gazu ziemnego stając się jednocześnie eksporterem surowca (w Europie dostawy z USA są już większe niż z kierunku rosyjskiego) co zmniejsza ryzyko przerwania łańcuchów dostaw. Według danych Energy Institute w 2022 roku w USA wyprodukowano 978,6 mld m3 gazu ziemnego (22,4% globalnej produkcji), przy zapotrzebowaniu na poziomie 881,2 mld m3.
Zwróć uwagę na Equinor ASA oraz BP (LON:BP)
Szukając okazji wśród spółek, które związane są z produkcją oraz dystrybucją gazu ziemnego warto zwrócić uwagę m.in. na Equinor ASA oraz BP, dla których wskaźnik wartości godziwej kształtuje się na poziomie kolejno 35% oraz 29%.
Rysunek 4. Wskaźnika wartości godziwej Equinor ASA oraz BP, źródło: InvestingPro
Ciekawą sytuację z punktu widzenia analizy technicznej możemy zaobserwować na wykresie BP, gdzie strona podażowa dąży do ponownego testu kluczowego obszaru wsparcia zlokalizowanego w rejonie cenowym 34 dolarów za akcję.
Rysunek 5. Analiza techniczna BP
Obszar ten jest istotny ze względu na siłę poziomu, który w ciągu ostatnich kilkunastu miesięcy wielokrotnie zdołał odpierać ataki sprzedających. Jeżeli w tym miejscu ponownie pojawi się impuls popytowy, wówczas możemy być świadkami realizacji wartości godziwej z pierwszym celem w okolicach 36,40 dolarów za akcję. Mocnym sygnałem będzie również przełamanie przez niedźwiedzie co otwiera drogę do ataku na niże poziomy negując jednocześnie scenariusz wzrostowy.
Obrót instrumentami finansowymi i/lub kryptowalutami wiąże się z wysokim ryzykiem, w tym ryzykiem częściowej lub całkowitej utraty zainwestowanej kwoty i może nie być odpowiedni dla wszystkich inwestorów. Ceny kryptowalut są niezwykle zmienne i mogą pozostawać pod wpływem czynników zewnętrznych, takich jak zdarzenia finansowe, polityczne lub związane z obowiązującymi przepisami. Obrót marżą zwiększa ryzyko finansowe.
Przed podjęciem decyzji o rozpoczęciu handlu instrumentami finansowym lub kryptowalutami należy dogłębnie zapoznać się z ryzykiem i kosztami związanymi z inwestowaniem na rynkach finansowych, dokładnie rozważyć swoje cele inwestycyjne, poziom doświadczenia oraz akceptowalny poziom ryzyka, a także w razie potrzeby zasięgnąć porady profesjonalisty.
Fusion Media pragnie przypomnieć, że dane zawarte na tej stronie internetowej niekoniecznie są przekazywane w czasie rzeczywistym i mogą być nieprecyzyjne. Dane i ceny tu przedstawiane mogą pochodzić od animatorów rynku, a nie z rynku lub giełdy. Ceny te zatem mogą być nieprecyzyjne i mogą różnić się od rzeczywistej ceny rynkowej na danym rynku, a co za tym idzie mają charakter orientacyjny i nie nadają się do celów inwestycyjnych. Fusion Media i żaden dostawca danych zawartych na tej stronie internetowej nie biorą na siebie odpowiedzialności za jakiekolwiek straty lub szkody poniesione w wyniku inwestowania lub korzystania z informacji zawartych na niniejszej stronie internetowej.
Zabrania się wykorzystywania, przechowywania, reprodukowania, wyświetlania, modyfikowania, przesyłania lub rozpowszechniania danych zawartych na tej stronie internetowej bez wyraźnej uprzedniej pisemnej zgody Fusion Media lub dostawcy danych. Wszelkie prawa własności intelektualnej są zastrzeżone przez dostawców lub giełdę dostarczającą dane zawarte na tej stronie internetowej.
Fusion Media może otrzymywać od reklamodawców, którzy pojawiają się na stronie internetowej, wynagrodzenie uzależnione od reakcji użytkowników na reklamy lub reklamodawców.