Tomasz Gessner | 03.02.2021 10:57
h1 Jak fundusze próbowały zarobić na spadkach - GameStop story./h1 h1 Teksańska spółka Game Stop Corp. jest detalistą od 37 lat prowadzącym tradycyjnie sieć sklepów, która obecnie cierpi zarówno z powodu pandemii COVID – 19, jak i przede wszystkim zmieniających się trendów konsumenckich, przesuwających się w stronę gier mobilnych funkcjonujących w oparciu o chmurę obliczeniową. Innymi słowy, to spółka z realnym zagrożeniem bankructwa, której akcje powinny prędzej spadać niż rosnąć. W tej sytuacji stała się ona naturalnym celem dla inwestorów operujących na rynku tzw. krótkiej sprzedaży, zatem tych, którzy pożyczają znajdujące się w trendzie spadkowym aktywa, po czym sprzedają je z nastawieniem, iż odkupią je dużo taniej i w ten sposób zarobią. Jedną z barwniejszych postaci funkcjonujących w świecie amerykańskich ekspertów specjalizujących się w wyszukiwaniu adekwatnych dla takiego rodzaju operacji ,,ofiar” jest Andrew Left, właściciel biuletynu inwestycyjnego Citron Research. W styczniu br. w Citron Research ukazała się opinia o słabej kondycji GameStop i marnych perspektywach dla tych akcji na przyszłość. Akcji, dodajmy, na których w ramach krótkiej sprzedaży solidne pozycje zajęło wcześniej kilka funduszy hedgingowych, zobligowanych obowiązkiem ich oddania w przyszłości. /h1 h1 Co połączyło drobnych inwestorów, którzy osiągnęli sukces./h1 h1 Negatywny przekaz spotkał się jednak z kontrą ze strony wielomilionowej społeczności inwestorskiej skupionej wokół serwisu Reddit (https://www.reddit.com/r/wallstreetbets/ ). W rezultacie na rynek popłynęły miliony drobnych zleceń, które wywindowały notowania akcji GameStop do niebotycznych wartości. Pomiędzy 11 a 28 stycznia walory tej spółki wzrosły z 19,41 do 483,00 dolarów, czyli 25-krotnie. W momencie odpalania rakiety na akcjach GameStop po drugiej stronie rynku znajdowali się zaangażowani w krótką sprzedaż tytani biznesu hedgingowego. W trakcie kilku dni, jak donosił Bloomberg z dowodzonego przez S. Cohena funduszu Point 72 Asset Management wyparowało nagle od –10 % do –15 % kapitału. Z kolei D1 Capital Partners (WA:CPAP), w którym działa D. Sundheim ,,był do tyłu” o –20 %, zaś jeden z ubiegłorocznych liderów w zakresie zrealizowanych stóp zwrotu fundusz Melvin Capital miał w styczniu stracić ok. 30 % swoich aktywów. Do niedawna był on także aktywny na rynku krótkiej sprzedaży w Polsce, dokonując transakcji tego typu na akcjach CD Projektu. W weekendowym wydaniu ,,Gazety Giełdy PARKIET” mogliśmy przeczytać, że właśnie w piątek zniknął on z rejestru prowadzonego przez KNF. Analizująca rynek funduszy hedgingowych firma Ortex podała, że w styczniu tylko na krótkiej sprzedaży straciły one ok. 71 mld USD. /h1 h1 Wykres 1. Notowania Gamestop. Na platformie Exeria można kupować kontrakty na akcje spółki z dźwignią 1:5. Czysto teoretycznie, zainwestowane 10 tysięcy złotych po cenie 20 USD mogło przynieść inwestorowi ponad milion złotych zysku./h1 h1
h1 Kierunek srebro?/h1 h1 Akcje GameStop, a w dalszej kolejności AMC Entertainment, BlackBerry czy National Beverage Corp. to papiery wartościowe, które znalazły się w centrum wydarzeń zwłaszcza ostatnich dni stycznia. Niemal równolegle rosło i dalej wzrasta zainteresowanie akcjami spółek górniczych (głównie srebra) oraz finansowymi kontraktami towarowymi na biały metal. Użytkownicy WallStreetBets doszli bowiem do przekonania, że najwyższy czas, aby doprowadzić srebro do rzeczywistej wartości. Wśród nich nie brakuje takich, którzy opatrują ją na poziomie ok. 100 dolarów za uncję. Na piątkowym (29 stycznia) fixingu organizowanym przez London Metal Exchange cenę ,,białego metalu” ustaliła się na 27,41 USD/oz. Sprawa jest o tyle interesująca, że za sprawą kontraktów CFD o niewielkiej wartości, na zmianach cen srebra czy złota mogą zarabiać niemal wszyscy. Na platformie Exeria.com depozyt zabezpieczający na srebro wynosi 250 zł a na złoto 300 zł. Są to więc instrumenty, w które inwestować mogą miliony inwestorów. Ich siła objawiła się na akcjach GameStop i podobnie może objawić się na dużo większych rynkach metali i surowców. Tym bardziej, że wraz z postępującą technologią mali inwestorzy dostali do ręki także automatyczne systemy inwestowania – algorytmy i roboty. Nie muszą więc poświęcać czasu na pilnowanie rynku przez 24 godziny na dobę. Robi to za nich robot, w odpowiednim momencie kupując i sprzedając./h1 h1 Rys 3. Ceny srebra w 2020 roku oraz robot inwestycyjny, który pilnuje kiedy kupić i kiedy sprzedać. Poniżej wykresu cen srebra i linia kapitału (wyniki) Robota. /h1 h1
h1 Signat tempora… /h1 h1 Mamy wprawdzie dopiero początek 2021, lecz styczniowe wydarzenia na amerykańskim rynku kapitałowym urosły już do takiej skali, aby pretendować do miana wydarzenia roku. Nie ulega wątpliwości, że jesteśmy świadkami istotnej zmiany ,,jakościowej”. Ta armia detalicznych inwestorów uzbrojonych w zbiorowy kapitał,
Obrót instrumentami finansowymi i/lub kryptowalutami wiąże się z wysokim ryzykiem, w tym ryzykiem częściowej lub całkowitej utraty zainwestowanej kwoty i może nie być odpowiedni dla wszystkich inwestorów. Ceny kryptowalut są niezwykle zmienne i mogą pozostawać pod wpływem czynników zewnętrznych, takich jak zdarzenia finansowe, polityczne lub związane z obowiązującymi przepisami. Obrót marżą zwiększa ryzyko finansowe.
Przed podjęciem decyzji o rozpoczęciu handlu instrumentami finansowym lub kryptowalutami należy dogłębnie zapoznać się z ryzykiem i kosztami związanymi z inwestowaniem na rynkach finansowych, dokładnie rozważyć swoje cele inwestycyjne, poziom doświadczenia oraz akceptowalny poziom ryzyka, a także w razie potrzeby zasięgnąć porady profesjonalisty.
Fusion Media pragnie przypomnieć, że dane zawarte na tej stronie internetowej niekoniecznie są przekazywane w czasie rzeczywistym i mogą być nieprecyzyjne. Dane i ceny tu przedstawiane mogą pochodzić od animatorów rynku, a nie z rynku lub giełdy. Ceny te zatem mogą być nieprecyzyjne i mogą różnić się od rzeczywistej ceny rynkowej na danym rynku, a co za tym idzie mają charakter orientacyjny i nie nadają się do celów inwestycyjnych. Fusion Media i żaden dostawca danych zawartych na tej stronie internetowej nie biorą na siebie odpowiedzialności za jakiekolwiek straty lub szkody poniesione w wyniku inwestowania lub korzystania z informacji zawartych na niniejszej stronie internetowej.
Zabrania się wykorzystywania, przechowywania, reprodukowania, wyświetlania, modyfikowania, przesyłania lub rozpowszechniania danych zawartych na tej stronie internetowej bez wyraźnej uprzedniej pisemnej zgody Fusion Media lub dostawcy danych. Wszelkie prawa własności intelektualnej są zastrzeżone przez dostawców lub giełdę dostarczającą dane zawarte na tej stronie internetowej.
Fusion Media może otrzymywać od reklamodawców, którzy pojawiają się na stronie internetowej, wynagrodzenie uzależnione od reakcji użytkowników na reklamy lub reklamodawców.