GPW wchodzi w sezon wyników. Alior Bank i Orange na tapecie
Investing.com | 22.10.2021 12:06
Ostatni kwartał na polskich parkietach zdecydowanie można zaliczyć do udanych. Zarówno WIG20 jak i szeroki rynek kontynuuje trend wzrostowy, który napędzany jest przede wszystkim w dalszym ciągu niskimi stopami procentowymi oraz gospodarczym odbiciu post covidowym. Nawet ostatnia podwyżka stóp procentowych nie wyhamowała wzrostów, które wywindowały najważniejszy polski indeks giełdowy najwyżej od 2018 roku. Najciekawsze jednak dopiero przed nami. Właśnie wchodzimy w sezon wynikowy, który może sporo namieszać na polskich parkietach. Szczególnie ciekawie zapowiada się sytuacja m.in. Alior Banku (WA:ALRR) czy Orange (WA:OPL), które weźmiemy pod lupę w ramach tej analizy.h3 Trend wzrostow Alior Bank trwa w najlepsze/h3
Od października zeszłego roku, kiedy to notowania Alior Banku wyznaczyły historyczne minimum w rejonie cenowym 12 zł za akcję, niemal pionowo kierują się na północ. Ostatnie podwyżki stóp procentowych były kolejnym impulsem pro wzrostowym dla sektora bankowego, który nie ominął również Alior Banku. Strona popytowa ma jeszcze miejsce do rozwinięcia wzrostów. Najbliższe zgrupowanie silnych oporów zlokalizowane jest w rejonie 60-65 zł za akcję, gdzie powinniśmy być świadkami co najmniej krótkoterminowego odreagowania
Rysunek 1. Analiza techniczna Alior Banku
Wyniki finansowe za drugi kwartał były niezwykle korzystne dla banku. Zysk netto na poziomie 124 mln zysku przebił konsensus analityków o 10%. W całym pierwszym półorczu było to 232 mln zysku, co jest zmianą o 180 stopni względem analogicznego okresu w 2020 roku, gdzie bank odnotował 513 mln straty.
Pobierz aplikację
Rysunek 2. Wyniki finansowe Alior Banku
Nic nie wskazuje na to, aby publikowane w przyszłym tygodniu wyniki miały rozczarować inwestorów. Ostatni kwartał nie przyniósł wielu zmian na rynku bankowym, na którym hossa trwa w najlepsze. Najprawdopodobniej nie jest to również koniec podwyżek stóp procentowych, które w obliczu dynamicznie rosnącej inflacji powinny rosnąć w dalszym ciągu, wspierając sektor bankowy. Bierność Sądu Najwyższego w sprawie kredytów frankowych sprawia, że większość postępowań w tej sprawie powinno zakończyć się ugodami, co jest dobrą wiadomością dla tzw. "banków frankowych", na których sprawa Frankowiczów ciąży już od wielu lat.
W pozytywnych tonach o perspektywach Alior Banku wypowiada się Prezes Zarządu Iwona Duda:
„Cieszy, że klienci indywidualni nie odchodzą od nas. Rozszerzając ofertę dla tej grupy, planujemy również zwiększyć udział w segmencie klientów biznesowych. W pierwszym półroczu zanotowaliśmy przyrost kredytów w tym obszarze”
„Dzięki kierunkom, jakie wytyczyliśmy w ciągu ostatniego roku dobrze dostosowaliśmy się do aktualnego otoczenia gospodarczego, a rozwiązania wdrożone w Alior Banku sprawdziły się. Dlatego nadal będziemy stawiać na to, co jest naszym atutem, czyli rozwiązania cyfrowe: usługi internetowe i mobilne”
Dodajmy do tego fakt, że Alior Bank pozytywnie wygląda w kontekście wskaźników adekwatności kapitałowej Tier 1 oraz TCR, które są na poziomach znacząco powyżej wymogów regulacyjnych. Jeżeli zatem wyniki finansowe nie rozczarują, nic nie stoi na przeszkodzie, aby kurs osiągnął co najmniej 60 zł za akcję.
Orange konsoliduje przed publikacją wyników
Orange Polska SA jest to polska spółka świadcząca usługi z zakresu telekomunikacji. Jest to jedna z największych spółek w regionie Europy Środkowo-Wschodniej. W ramach oferowanych usług możemy znaleźć pakiety internetowe, telewizyjne, połączeń głosowych czy sprzedaż sprzętu elektronicznego Na polskim parkiecie notowana jest od 2003 roku.
Podobnie jak w przypadku Alior Banku notowania Orange odbijają się od historycznych minimów. Tutaj jednak cena konsolidowała przez kilka lat, tworząc potrójne dno w rejonie cenowym 4,50 zł za akcję. Aktualnie kurs porusza się w ramach klina zwyżkującego i wybicie jego górnego ograniczenia otwiera drogę do ataku co najmniej w okolicach najbliższej strefy podażowej zlokalizowanej w rejonie 10 zł.
Rysunek 3. Analiza techniczna Orange
Ostanie wzrosty, które oddaliły kurs od minimów, mają swoje podstawy przede wszystkim w wynikach za drugi kwartał. Zarówno zysk jak i przychody zwiększyły się odpowiednio o 4% oraz 4,5%. Bardzo dobrze wyglądają liczby jeżeli chodzi o nowych klientów. Przybyło 48 tys. klientów światłowodu oraz 83 tys. nowych użytkowników usług głosowych.
Rysunek 4. Kluczowe odczyty w 2 kwartale 2021 roku, źródło: telepolis.pl
Na początku października analitycy Haitong Banku pomimo obniżenia rekomendacji z kupuj na neutralne, zwiększyli cenę docelową do 8,5 zł za akcję. Jest to spowodowane większą aktywnością na rynku sieci światłowodowych oraz 5G. W tym celu powstała spółka celonowa o nazwie FiberCo, która będzie realizować kluczowe projekty infrastrukturalne.
Wyniki za 3 kwartał zostaną opublikowane już w przyszły czwartek tj. 28.10.2021. Wycena krótkoterminowa w granicach 8,5-10 zł jest jak najbardziej możliwa do osiągnięcia. Jednak z uwagi na to, że stronie popytowej nie zostało już dużo miejsca ewentualne ruchu w kierunku północnym, wzrosty mogą być bardzo ograniczone. Przełamanie wspomnianego zgrupowania powinno być możliwe tylko w przypadku wyników dużo lepszych od prognoz.
Autor: Damian Nowiszewski
Obrót instrumentami finansowymi i/lub kryptowalutami wiąże się z wysokim ryzykiem, w tym ryzykiem częściowej lub całkowitej utraty zainwestowanej kwoty i może nie być odpowiedni dla wszystkich inwestorów. Ceny kryptowalut są niezwykle zmienne i mogą pozostawać pod wpływem czynników zewnętrznych, takich jak zdarzenia finansowe, polityczne lub związane z obowiązującymi przepisami. Obrót marżą zwiększa ryzyko finansowe.
Przed podjęciem decyzji o rozpoczęciu handlu instrumentami finansowym lub kryptowalutami należy dogłębnie zapoznać się z ryzykiem i kosztami związanymi z inwestowaniem na rynkach finansowych, dokładnie rozważyć swoje cele inwestycyjne, poziom doświadczenia oraz akceptowalny poziom ryzyka, a także w razie potrzeby zasięgnąć porady profesjonalisty.
Fusion Media pragnie przypomnieć, że dane zawarte na tej stronie internetowej niekoniecznie są przekazywane w czasie rzeczywistym i mogą być nieprecyzyjne. Dane i ceny tu przedstawiane mogą pochodzić od animatorów rynku, a nie z rynku lub giełdy. Ceny te zatem mogą być nieprecyzyjne i mogą różnić się od rzeczywistej ceny rynkowej na danym rynku, a co za tym idzie mają charakter orientacyjny i nie nadają się do celów inwestycyjnych. Fusion Media i żaden dostawca danych zawartych na tej stronie internetowej nie biorą na siebie odpowiedzialności za jakiekolwiek straty lub szkody poniesione w wyniku inwestowania lub korzystania z informacji zawartych na niniejszej stronie internetowej.
Zabrania się wykorzystywania, przechowywania, reprodukowania, wyświetlania, modyfikowania, przesyłania lub rozpowszechniania danych zawartych na tej stronie internetowej bez wyraźnej uprzedniej pisemnej zgody Fusion Media lub dostawcy danych. Wszelkie prawa własności intelektualnej są zastrzeżone przez dostawców lub giełdę dostarczającą dane zawarte na tej stronie internetowej.
Fusion Media może otrzymywać od reklamodawców, którzy pojawiają się na stronie internetowej, wynagrodzenie uzależnione od reakcji użytkowników na reklamy lub reklamodawców.