Granica bessy na NASDAQ przekroczona. Niedźwiedzie zaatakują 12000 pkt?
Investing.com | 02.05.2022 10:51
Od początku roku amerykańskie indeksy znajdują się w trendzie spadkowym, który znacząco przyspieszył w kwietniu. Niewątpliwie to swego rodzaju rzadko spotykane zjawisko, gdyż statystycznie kwiecień jest jednym z najlepszych miesięcy dla rynków akcji. Jest to spowodowane splotem niekorzystnych zjawisk, z wojną na Ukrainie oraz zacieśnianiem polityki monetarnej w USA na czele. Kolejne rekordy dynamiki cen za oceanem, windują oczekiwania co do podwyżek stóp procentowych. Obecnie możliwe jest osiągnięcie poziomu 3% do końca roku, co wraz z redukcją bilansu FED może stanowić zabójczą kombinację dla amerykańskich indeksów w kolejnych miesiącach. W tych warunkach kontynuacja przeceny najważniejszego amerykańskiego indeksu spółek technologicznych NASDAQ 100 jest scenariuszem wysoce prawdopodobnym.
Rysunek 1. Inflacja w USA
Amazon (NASDAQ:AMZN) i Netflix ciążą na całym indeksie
Większość spółek wchodzących w skład NASDAQ 100 znajduje się w głębokiej defensywie. Na pierwszy plan wybijają się przeceny Amazona oraz Netflixa (NASDAQ:NFLX), które wyraźnie rozczarowały wynikami za I kwartał 2022 roku.
Rysunek 2. Notowania Amazon i Netflix
W przypadku giganta streamingowego głównym problemem jest coraz większa konkurencja na rynku oraz informacje mówiące o nawet 100 mln współdzielonych kont, co wywołało ponad 25% spadek bezpośrednio po publikacji danych. Warto również zwrócić uwagę na fakt, iż w I kwartale Netflix pierwszy raz od ponad 10 lat zanotował spadek liczby subskrybentów o 200 tys, co jest efektem przede wszystkim wycofania się z rynku rosyjskiego.
Wyniki Amazona za I kwartał 2022 roku wskazały 3,8 mld euro straty netto, co było pierwszym odczytem pod kreską od 2015 roku. Tak dotkliwa strata wynika głównie z nietrafionej inwestycji w firmę Rivion produkującą elektryczne ciężarówki. Na ten moment strata pochodząca z tego biznesu wynosi już 7,8 mld dolarów. Wyraźny spadek dynamiki widać również w przypadku przychodów, które rosły najwolniej od 2001 roku i wyniosły 7%. Analitycy spodziewają się, że II kwartał amerykański gigant również może zakończyć ze stratą w granicach 1 mld dolarów w najgorszym przypadku.
Pobierz aplikację
Oczekiwania względem stóp procentowych w USA rosną
Z miesiąca na miesiąc rosną w USA oczekiwania co do przedziału stóp procentowych na koniec roku. W tej chwili rynkowy konsensus zakłada 3-3,25%, przy czym na początku roku było to ok. 2%.
Rysunek 3. Oczekiwany przedział stóp procentowych w USA, źródło: www.cmegroup.com
Niepokoić mogą ostatnie odczyty PKB, które w ujęcie kwartał do kwartału pokazały spadek -1,4% przy prognozach 1,1% na plusie. Nie jest to dobry prognostyk na kolejne miesiące, gdyż istnieje duże prawdopodobieństwo wystąpienia stagflacji w amerykańskiej gospodarce. Generalnie obecna sytuacja przypomina tę z początku lat 70 XX w. kiedy USA wchodziły w dekadę wysokiej inflacji i niskiego wzrostu gospodarczego spowodowanych przede wszystkim wystąpieniem szoku naftowego.
Przy tak wysokiej dynamice CPI FED nie ma możliwości luzowania polityki monetarnej, z uwagi na fakt, iż musi wypełnić swój podstawowy mandat, który zakłada stabilność cen oraz utrzymanie inflacji w ramach 2-procentowego celu. Jedynym realnym działaniem jest spowolnienie podwyżek stóp procentowych, jednak stałoby to w sprzeczności z deklaracjami z ostatnich posiedzeń FOMC.
NASDAQ 100 wybija 13000 pkt.
Kurs NASDAQ 100 od szczytów ustanowionych pod koniec 2021 roku, stracił już ponad 20%, co nieoficjalnie traktuje się jako granicę, kiedy rynek wchodzi w bessę. W tej chwili wygląda na to, że strona podażowa zdoła przełamać trwale silne wsparcie w rejonie cenowym 13000 pkt, co otwiera drogę do pogłębienia spadków.
Rysunek 4. Analiza techniczna NASDAQ100
Kolejnym celem dla niedźwiedzi może być strefa popytowa w okolicy 11000 pkt, z naturalnym przystankiem na 12000 pkt. Bardzo prawdopodobne, że kierunek na kolejne tygodnie zostanie ustalony w środę wieczorem czasu polskiego, kiedy to zakończy się posiedzenie FOMC i poznamy kolejne szczegóły i planowane ruchy w ramach tegorocznej polityki monetarnej w USA.
Obrót instrumentami finansowymi i/lub kryptowalutami wiąże się z wysokim ryzykiem, w tym ryzykiem częściowej lub całkowitej utraty zainwestowanej kwoty i może nie być odpowiedni dla wszystkich inwestorów. Ceny kryptowalut są niezwykle zmienne i mogą pozostawać pod wpływem czynników zewnętrznych, takich jak zdarzenia finansowe, polityczne lub związane z obowiązującymi przepisami. Obrót marżą zwiększa ryzyko finansowe.
Przed podjęciem decyzji o rozpoczęciu handlu instrumentami finansowym lub kryptowalutami należy dogłębnie zapoznać się z ryzykiem i kosztami związanymi z inwestowaniem na rynkach finansowych, dokładnie rozważyć swoje cele inwestycyjne, poziom doświadczenia oraz akceptowalny poziom ryzyka, a także w razie potrzeby zasięgnąć porady profesjonalisty.
Fusion Media pragnie przypomnieć, że dane zawarte na tej stronie internetowej niekoniecznie są przekazywane w czasie rzeczywistym i mogą być nieprecyzyjne. Dane i ceny tu przedstawiane mogą pochodzić od animatorów rynku, a nie z rynku lub giełdy. Ceny te zatem mogą być nieprecyzyjne i mogą różnić się od rzeczywistej ceny rynkowej na danym rynku, a co za tym idzie mają charakter orientacyjny i nie nadają się do celów inwestycyjnych. Fusion Media i żaden dostawca danych zawartych na tej stronie internetowej nie biorą na siebie odpowiedzialności za jakiekolwiek straty lub szkody poniesione w wyniku inwestowania lub korzystania z informacji zawartych na niniejszej stronie internetowej.
Zabrania się wykorzystywania, przechowywania, reprodukowania, wyświetlania, modyfikowania, przesyłania lub rozpowszechniania danych zawartych na tej stronie internetowej bez wyraźnej uprzedniej pisemnej zgody Fusion Media lub dostawcy danych. Wszelkie prawa własności intelektualnej są zastrzeżone przez dostawców lub giełdę dostarczającą dane zawarte na tej stronie internetowej.
Fusion Media może otrzymywać od reklamodawców, którzy pojawiają się na stronie internetowej, wynagrodzenie uzależnione od reakcji użytkowników na reklamy lub reklamodawców.