Jaki portfel inwestycyjny na pivot FED? Analiza portfolio Tiger Global Management
Investing.com | 11.05.2023 08:23
- Opublikowane wczoraj dane dotyczące inflacji w USA w dalszym ciągu nie dają jasnej odpowiedzi w sprawie ewentualnego pivotu FED
- Rynek kontynuuje wycenę początku obniżek stóp procentowych w USA już we wrześniu
- Portfele technologiczne mogą zyskać najwięcej w przypadku realizacji scenariusza rynkowego. Tiger Global Management wróci na wzrostową ścieżkę?
Wczoraj zostały opublikowane dane dotyczące inflacji w USA, które zostały przyjęte przez rynek z umiarkowanym optymizmem. Największe amerykańskie indeksy zakończyły sesję na poziomach: S&P500 +0,45% oraz NASDAQ +1,04%, co spowodowane było przede wszystkim odczytem inflacji konsumenckiej, która z wynikiem 4,9% r/r uplasowała się poniżej prognoz 5%. Pomimo tego głównym problemem Rezerwy Federalnej będzie inflacja bazowa, która pozostała na tym samym i nieakceptowalnym poziomie 5,5% r/r.
Rysunek 1. Dane inflacyjne z USA
Zakładając jednak realizację scenariusza szybkich obniżek stóp procentowych we wrześniu rynek akcji może wrócić do wzrostów, gdzie głównymi beneficjentami mogą być przede wszystkim spółki technologiczne.
Julian Robertson – legenda rynków finansowych
W sierpniu zeszłego roku w wieku 90 lat zmarł Julian Robertson, który uznawany był za jednego z najwybitniejszych inwestorów w historii. Swoją poważną karierę inwestycyjną rozpoczął w 1980 roku zakładając fundusz Tiger Management z kapitałem 8,8 mln dolarów. W wyniku imponującej średniorocznej stopy zwrotu rzędu 32% kapitalizacja funduszu w 1998 roku wyniosła 22 mld dolarów. Rok po zamknięciu funduszu w roku 2000 kolejną odsłoną firmy został istniejący do dzisiaj Tiger Global Management, założony przez jednego z analityków wychowanych pod skrzydłami Juliana Robertsona – Chase'a Colemana III.
Aktualnie kapitał spółki dzielony jest na dwie strategie, z czego jedna z nich polega na inwestowaniu w spółki notowane na giełdzie. Według raportu dostępnego z dnia 14 lutego 2023 roku fundusz posiada w swoim portfolio przede wszystkim spółki związane z sektorem technologicznym, na czele z Microsoftem (NASDAQ:MSFT).
Tiger Global Management odbije po słabym 2022 roku?
Rok 2022 był bardzo słaby dla opisywanego funduszu, który zaliczył ponad 50% spadek wartości w wyniku wejścia rynku akcji w fazę bessy. Pomimo tego od pół roku wartość portfela notuje odbicie, jednocześnie pokonując główny benchmark jakim jest S&P500.
InvestingPro
Scenariusz bazowy zakłada przełamanie obecnie testowanego obszaru i kontynuowanie wzrostów z kolejnym celem już w okolicach historycznych maksimów wypadających w granicach 350 dolarów za akcję. Ewentualna korekta pierwsze problemy może napotkać już w okolicy lokalnego wsparcia na 295 dolarów za akcję.
Pobierz aplikację
Jeśli uważasz, że moje analizy są przydatne i chcesz otrzymywać powiadomienie, gdy tylko zostaną opublikowane, kliknij przycisk OBSERWUJ na moim profilu!
Obrót instrumentami finansowymi i/lub kryptowalutami wiąże się z wysokim ryzykiem, w tym ryzykiem częściowej lub całkowitej utraty zainwestowanej kwoty i może nie być odpowiedni dla wszystkich inwestorów. Ceny kryptowalut są niezwykle zmienne i mogą pozostawać pod wpływem czynników zewnętrznych, takich jak zdarzenia finansowe, polityczne lub związane z obowiązującymi przepisami. Obrót marżą zwiększa ryzyko finansowe.
Przed podjęciem decyzji o rozpoczęciu handlu instrumentami finansowym lub kryptowalutami należy dogłębnie zapoznać się z ryzykiem i kosztami związanymi z inwestowaniem na rynkach finansowych, dokładnie rozważyć swoje cele inwestycyjne, poziom doświadczenia oraz akceptowalny poziom ryzyka, a także w razie potrzeby zasięgnąć porady profesjonalisty.
Fusion Media pragnie przypomnieć, że dane zawarte na tej stronie internetowej niekoniecznie są przekazywane w czasie rzeczywistym i mogą być nieprecyzyjne. Dane i ceny tu przedstawiane mogą pochodzić od animatorów rynku, a nie z rynku lub giełdy. Ceny te zatem mogą być nieprecyzyjne i mogą różnić się od rzeczywistej ceny rynkowej na danym rynku, a co za tym idzie mają charakter orientacyjny i nie nadają się do celów inwestycyjnych. Fusion Media i żaden dostawca danych zawartych na tej stronie internetowej nie biorą na siebie odpowiedzialności za jakiekolwiek straty lub szkody poniesione w wyniku inwestowania lub korzystania z informacji zawartych na niniejszej stronie internetowej.
Zabrania się wykorzystywania, przechowywania, reprodukowania, wyświetlania, modyfikowania, przesyłania lub rozpowszechniania danych zawartych na tej stronie internetowej bez wyraźnej uprzedniej pisemnej zgody Fusion Media lub dostawcy danych. Wszelkie prawa własności intelektualnej są zastrzeżone przez dostawców lub giełdę dostarczającą dane zawarte na tej stronie internetowej.
Fusion Media może otrzymywać od reklamodawców, którzy pojawiają się na stronie internetowej, wynagrodzenie uzależnione od reakcji użytkowników na reklamy lub reklamodawców.