Jastrzębia retoryka Fed ponownie straszy rynki
Michael Kramer | 03.08.2022 10:22
Akcje miały wczoraj kolejną niestabilną sesję, kiedy S&P 500 przez większość dnia był niemal płaski, a na zamknięciu spadł o 70 punktów bazowych. W tym momencie indeks wydaje się konsolidować w trendzie bocznym, pomimo pewnych prób solidnej sprzedaży. Wydaje się, że fundusze CTA i Vol Control przytłaczają rynek i pomagają "utrzymać sytuację w ryzach". Gdy ci faceci znikną, rajd zakończy się fiaskiem; w tym momencie, aby zmienić ten trend będzie musiało pojawić się więcej sprzedawców. Jednak powrót sprzedawcy będzie w dużej mierze zależeć od tego, o ile mogą wzrosnąć stopy, jak silny może stać się dolar i ostatecznie, jak napięte staną się warunki finansowe.
Nadal wygląda na to, że indeks może wzrosnąć od około 4 175 do 4 200, zanim ostatecznie się zatrzyma. Zwłaszcza teraz, gdy zaczynamy dostrzegać, powrót tematu wzrostu stóp, po jastrzębich komentarzach prezesów Fed - Daly'ego, Evansa, Mester i Bullarda. Ogólny wydźwięk był taki, że stopy muszą wzrosnąć i prawdopodobnie będą musiały tam pozostać przez jakiś czas, dopóki Fed nie zobaczy wyraźnego spadku inflacji.
Możemy być w rzucie rosnącego klina, ale aby to potwierdzić musimy spaść poniżej dolnej linii trendu formacji lub drugiej czarnej linii.
Jastrzębie komentarze pomogły pchnąć w górę kontrakty terminowe na stopy Fed Fund. Kontrakty na grudzień 2023 wzrosły dziś o około 20 pb do niemal 3%. Pomogło to podnieść rentowność 2-latek o około 20 punktów bazowych, czyli 3,08% podczas, gdy stopa 10-latek wzrosła o 1,7 punktów bazowych, do 2,75%.
Pobierz aplikację
Najważniejszą kwestią, którą należy obserwować w przypadku stopy 10-latek, jest to, czy ruch w górę miał miejsce. Jeśli tak, to niedawny ruch w dół dla 10-latek był fałszywym załamaniem w ramach formacji RGR. Kiedy formacje RGR nie dokonują wybicia dołem, wtedy wykazują tendencję do kontynuowania poprzedniego trendu, co oznaczałoby, że 10-latki muszą ponownie piąć się w górę do 3% i potencjalnie wyżej.
Duży ruch stóp powoduje również wzrost realnych rentowności, powodując spadek ETF TIP). Przynajmniej wczoraj, ruch w dół na ETF TIP nie miał dużego wpływu na QQQ, ale jeśli trend się utrzyma podejrzewam, że QQQ zostanie zepchnięty niżej.
Akcje AMD w handlu posesyjnym gwałtownie traciły po prognozach, które różniły się od szacunków. AMD to akcje, które w ostatnich dniach odnotowują mocny impuls wzrostowy, a RSI jest bardzo wykupiony, więc wycofanie nie powinno być zaskoczeniem, ponieważ akcje mogą powrócić do poziomu 85 dol.
Obrót instrumentami finansowymi i/lub kryptowalutami wiąże się z wysokim ryzykiem, w tym ryzykiem częściowej lub całkowitej utraty zainwestowanej kwoty i może nie być odpowiedni dla wszystkich inwestorów. Ceny kryptowalut są niezwykle zmienne i mogą pozostawać pod wpływem czynników zewnętrznych, takich jak zdarzenia finansowe, polityczne lub związane z obowiązującymi przepisami. Obrót marżą zwiększa ryzyko finansowe.
Przed podjęciem decyzji o rozpoczęciu handlu instrumentami finansowym lub kryptowalutami należy dogłębnie zapoznać się z ryzykiem i kosztami związanymi z inwestowaniem na rynkach finansowych, dokładnie rozważyć swoje cele inwestycyjne, poziom doświadczenia oraz akceptowalny poziom ryzyka, a także w razie potrzeby zasięgnąć porady profesjonalisty.
Fusion Media pragnie przypomnieć, że dane zawarte na tej stronie internetowej niekoniecznie są przekazywane w czasie rzeczywistym i mogą być nieprecyzyjne. Dane i ceny tu przedstawiane mogą pochodzić od animatorów rynku, a nie z rynku lub giełdy. Ceny te zatem mogą być nieprecyzyjne i mogą różnić się od rzeczywistej ceny rynkowej na danym rynku, a co za tym idzie mają charakter orientacyjny i nie nadają się do celów inwestycyjnych. Fusion Media i żaden dostawca danych zawartych na tej stronie internetowej nie biorą na siebie odpowiedzialności za jakiekolwiek straty lub szkody poniesione w wyniku inwestowania lub korzystania z informacji zawartych na niniejszej stronie internetowej.
Zabrania się wykorzystywania, przechowywania, reprodukowania, wyświetlania, modyfikowania, przesyłania lub rozpowszechniania danych zawartych na tej stronie internetowej bez wyraźnej uprzedniej pisemnej zgody Fusion Media lub dostawcy danych. Wszelkie prawa własności intelektualnej są zastrzeżone przez dostawców lub giełdę dostarczającą dane zawarte na tej stronie internetowej.
Fusion Media może otrzymywać od reklamodawców, którzy pojawiają się na stronie internetowej, wynagrodzenie uzależnione od reakcji użytkowników na reklamy lub reklamodawców.