Giełda: Koniec rajdu bliski? Skutki protokołu Fed i wyników Nvidii
Michael Kramer | 22.11.2023 11:22
Akcje zakończyły dzień spadkami tracąc około 20 punktów bazowych, co nie jest dużą wartością, ponieważ stopy procentowe również nieco spadły, ale za to wzrosły notowania dolara. Dziś przed nami pełny dzień na parkietach, ale w czwartek rynek będzie zamknięty, z kolei w piątek będzie to tylko pół dnia.
Wczorajsza publikacja protokołu z posiedzenia Fed nie ujawniła nic nowego i treść okazała się zgodna z oczekiwaniami. Fed zapowiada, że będzie postępować ostrożnie, obserwując wpływ na warunki finansowe z powodu wzrostu stóp na grzbiecie krzywej.
Mamy bardzo niewiele nowych informacji. Jedynym wnioskiem jest to, że Fed nadal sygnalizuje, że stopy pozostaną wystarczająco restrykcyjne przez jakiś czas. Tak, więc obniżki stóp nie są w tym momencie częścią równania, a rynek nadal wyprzedza się na tym froncie, ale tak było od lipca 2022 roku.
To był dzień wewnętrzny dla handlu na S&P 500 w ramach wczorajszej świecy. Zwykle może to być oznaką wyczerpania kupujących. Czy musi tak być? Nie, ale ogólnie rzecz biorąc, wskazywałoby to, że rynek handluje dziś spadkami.
Z tego, co mogłem wyczytać, CTA skończyły zakupy, co oznacza, że ten wzrost na giełdzie może się właśnie kończyć. Opieram to na wiedzy, iż przyczyną tego rajdu była bardzo duża ujemna pozycja gamma zbudowana na S&P 500 w ostatnim tygodniu października.
Początkowy squeeze gamma pchnął akcje w górę, co spowodowało, że CTA zmieniły się ze sprzedających w kupujących. Ta presja zakupowa powinna teraz ustąpić, jeśli CTA skończą, a my powinniśmy teraz zobaczyć, jak ruch w górę wyhamowuje.
Nadal uważam, że ten rajd jest 3-falowym zniesieniem ruchu w dół od lipcowych maksimów. Odpowiedź nie nadejdzie, dopóki nie zobaczymy cofnięcia i jeśli cofnięcie zacznie dzielić się na 5-falowy impuls, podobny do tego, który obserwowaliśmy w lipcu. Oznacza to, że szczyt na poziomie 4 550 nie może zostać przekroczony.
Pobierz aplikację
Ponadto, po zamknięciu, spółka Nvidia (NASDAQ:NVDA) poinformowała o dobrych wynikach, które były znacznie lepsze niż oczekiwano, a wytyczne przekroczyły oczekiwania.
Mimo to, notowania akcji spadły, a ja zauważyłem w weekend, dlaczego mogło się tak zdarzyć, biorąc pod uwagę pozycjonowanie na rynku opcji.
Wskaźnik IV przed wynikami wynosił około 100% i prawdopodobnie spadnie dzisiaj, co oznacza, że opcje kupna powyżej 500 USD mogą szybko zacząć tracić na wartości, a akcje będą notowane niżej, ponieważ animatorzy rynku uznają, że są zbyt zabezpieczeni, a to przyniesie wiele akcji na sprzedaż.
Ponadto, uważam, że od lipca akcje utknęły w martwym punkcie z fundamentalnego punktu widzenia w okolicach 500 USD, ponieważ rynek próbuje ustalić, jak długo Nvidia może podawać takie liczby. Każdy, kto inwestuje w biotechnologię, wie, że największa część wzrostu następuje przed wprowadzeniem na rynek nowego leku, a gdy ten nowy lek trafi na rynek, zegar odmierza czas do osiągnięcia szczytowych przychodów, a następnie, oczywiście, do utraty wyłączności.
W 2015 r. posiadałem akcje spółki Gilead (NASDAQ:GILD); wzrost ich leku na zapalenie wątroby był niesamowity, ale nawet, gdy spółka notowała coraz lepsze wyniki, jej akcje już nie drożały. Powodem było to, że rynek wiedział, iż Gilead jest pierwsza na rynku, ale wiedział również, że inni nadchodzą. Uważam, że mamy do czynienia z podobną sytuacją w przypadku spółki Nvidia.
Wreszcie, dużym zmartwieniem w przyszłości będzie również duży spadek przychodów z Chin, co zwiększy ciężar spadków.
-----------------------------------
SZUKASZ OKAZJI NA RYNKU AKCJI? TEN WEBINAR JEST DLA CIEBIE! znaleźć niedowartościowane akcje?
-----------------------------------
- Wykorzystaj do maksimum obecny sezon wyników z InvestingPro
- Opanuj sztukę analizy fundamentalnej dzięki InvestingPro by Twoje zyski rosły
- Jak "filtrować" rynek by zdobyć najlepsze akcje? Tu pomoże InvestingPro.
Obrót instrumentami finansowymi i/lub kryptowalutami wiąże się z wysokim ryzykiem, w tym ryzykiem częściowej lub całkowitej utraty zainwestowanej kwoty i może nie być odpowiedni dla wszystkich inwestorów. Ceny kryptowalut są niezwykle zmienne i mogą pozostawać pod wpływem czynników zewnętrznych, takich jak zdarzenia finansowe, polityczne lub związane z obowiązującymi przepisami. Obrót marżą zwiększa ryzyko finansowe.
Przed podjęciem decyzji o rozpoczęciu handlu instrumentami finansowym lub kryptowalutami należy dogłębnie zapoznać się z ryzykiem i kosztami związanymi z inwestowaniem na rynkach finansowych, dokładnie rozważyć swoje cele inwestycyjne, poziom doświadczenia oraz akceptowalny poziom ryzyka, a także w razie potrzeby zasięgnąć porady profesjonalisty.
Fusion Media pragnie przypomnieć, że dane zawarte na tej stronie internetowej niekoniecznie są przekazywane w czasie rzeczywistym i mogą być nieprecyzyjne. Dane i ceny tu przedstawiane mogą pochodzić od animatorów rynku, a nie z rynku lub giełdy. Ceny te zatem mogą być nieprecyzyjne i mogą różnić się od rzeczywistej ceny rynkowej na danym rynku, a co za tym idzie mają charakter orientacyjny i nie nadają się do celów inwestycyjnych. Fusion Media i żaden dostawca danych zawartych na tej stronie internetowej nie biorą na siebie odpowiedzialności za jakiekolwiek straty lub szkody poniesione w wyniku inwestowania lub korzystania z informacji zawartych na niniejszej stronie internetowej.
Zabrania się wykorzystywania, przechowywania, reprodukowania, wyświetlania, modyfikowania, przesyłania lub rozpowszechniania danych zawartych na tej stronie internetowej bez wyraźnej uprzedniej pisemnej zgody Fusion Media lub dostawcy danych. Wszelkie prawa własności intelektualnej są zastrzeżone przez dostawców lub giełdę dostarczającą dane zawarte na tej stronie internetowej.
Fusion Media może otrzymywać od reklamodawców, którzy pojawiają się na stronie internetowej, wynagrodzenie uzależnione od reakcji użytkowników na reklamy lub reklamodawców.