Kto pierwszy rozpocznie pivot EBC czy FED? EUR/USD rozbudowuje ruch spadkowy
Investing.com | 23.01.2024 09:49
- W tym tygodniu kolejne posiedzenie EBC, status quo powinien być utrzymany
- Spada prawdopodobieństwo obniżek stóp procentowych w USA w marcu
- 1.08 kolejnym celem dla niedźwiedzi na EUR/USD
W tym tygodniu oczy inwestorów powinny być skierowane na Europejski Bank Centralny, który w czwartek ogłosi decyzje w sprawie wysokości poziomu stóp procentowych oraz wytycznych odnośnie do polityki monetarnej na kolejne miesiące. Wszystko wskazuje na to, że EBC pozostawi stopy bez zmian, w związku z tym kluczowe będzie oświadczenie towarzyszące oraz jego wydźwięk. Po serii lepszych danych z amerykańskiej gospodarki i wyhamowaniu procesu dezinflacji spadło prawdopodobieństwo obniżek stóp procentowych na posiedzeniu w marcu, co jeszcze w zeszłym miesiącu było scenariuszem bazowym. W tym środowisku główna para walutowa EURUSD powoli, aczkolwiek konsekwentnie rozwija ruch w kierunku południowym i zbliża się do kolejnej strefy popytowej.
h3Spowolnienie gospodarcze przyspieszy obniżki stóp w strefie euro? /h3
Pomimo że, rynek wycenia pierwszą obniżkę stóp procentowych w strefie euro w kwietniu ten termin wydaje się jednak mało prawdopodobny. Biorąc pod uwagę dosyć ostrożne działania w zakresie ruchów wykonywanych przez EBC, przed pierwszą obniżką powinniśmy wcześniej zobaczyć tzw. instrukcje wyprzedzające, które mają za zadanie komunikację z rynkiem i uniknięcie zaskoczenia. W ramach wypowiedzi publicznych podczas corocznej konferencji ekonomicznej w Davos Prezes EBC Christina Lagarde zasugerowała, że gołębi zwrot może być wykonany latem tego roku. Wcześniej, bo właśnie w kwietniu opublikowane zostaną kwartalne dane dotyczące dynamiki płac w pierwszym kwartale obecnego roku w strefie euro, które powinny być decydujące w kontekście przyszłych decyzji.
Wykres 1. Dynamika PKB w strefie euro r/r
Pobierz aplikację
Jednym z koronnych argumentów za jak najszybszym rozpoczęciem cyklu obniżek stóp procentowych jest wyraźnie słabnąca dynamika wzrostu PKB, która obecnie wskazuje na balansowanie pomiędzy wzrostem a recesją. Kolejne dane publikowane będą pod koniec miesiąca i w zależności od rezultatów mogą mieć istotny wpływ na kolejne posiedzenia EBC.
FED poczeka jeszcze z obniżkami stóp procentowych? /h3
W ciągu ostatnich tygodni zdecydowanie spadło prawdopodobieństwo podwyżek stóp procentowych w USA z ok. 70% do nieco powyżej 40% w marcu.
Wykres 2. Prawdopodobieństwo podwyżek stóp procentowych w USA, źródło: www.cmegroup.com
To przesunięcie, które spowodowane jest mocnymi danymi z rynku pracy oraz wyhamowaniem dezinflacji powoduje okresową siłę dolara amerykańskiego, który zyskuje względem głównych walut. Scenariusz ten potwierdzają wypowiedzi członków zarządu Rezerwy Federalnej w tym Christophera Bostica, który zasugerował nawet możliwość rozpoczęcia obniżek dopiero na początku trzeciego kwartału tego roku, tak aby mieć pewność, że inflacja jest na ścieżce do celu w średnim terminie.
Na przestrzeni ostatnich dni na parze walutowej EURUSD możemy obserwować tworzenie się kolejnej formacji flagi, która potencjalnie powinna być sygnałem kontynuacji aktualnej tendencji spadkowej. Podobny układ został zrealizowany w pierwszej połowie miesiąca w niemal modelowy sposób.
Wykres 3. Analiza techniczna EURUSD
Biorąc pod uwagę prawdopodobne przesunięcie w czasie pivotu FED przy jednoczesnym założeniu obniżek stóp procentowych w strefie euro już latem, ruch w kierunku południowym może być kontynuowany. Oznaczać to będzie realizację formacji korekcyjnej, z kolejnym celem w rejonie strefy popytowej 1.08 oraz wsparcia wypadającego w pobliżu 1.0750. Widząc jak silny impuls wzrostowy został zainicjowany w tym obszarze istnieje duża szansa na przynajmniej krótkoterminowe, co można wykorzystać na szukanie pozycji kupna w krótkim terminie czasowym.
Obrót instrumentami finansowymi i/lub kryptowalutami wiąże się z wysokim ryzykiem, w tym ryzykiem częściowej lub całkowitej utraty zainwestowanej kwoty i może nie być odpowiedni dla wszystkich inwestorów. Ceny kryptowalut są niezwykle zmienne i mogą pozostawać pod wpływem czynników zewnętrznych, takich jak zdarzenia finansowe, polityczne lub związane z obowiązującymi przepisami. Obrót marżą zwiększa ryzyko finansowe.
Przed podjęciem decyzji o rozpoczęciu handlu instrumentami finansowym lub kryptowalutami należy dogłębnie zapoznać się z ryzykiem i kosztami związanymi z inwestowaniem na rynkach finansowych, dokładnie rozważyć swoje cele inwestycyjne, poziom doświadczenia oraz akceptowalny poziom ryzyka, a także w razie potrzeby zasięgnąć porady profesjonalisty.
Fusion Media pragnie przypomnieć, że dane zawarte na tej stronie internetowej niekoniecznie są przekazywane w czasie rzeczywistym i mogą być nieprecyzyjne. Dane i ceny tu przedstawiane mogą pochodzić od animatorów rynku, a nie z rynku lub giełdy. Ceny te zatem mogą być nieprecyzyjne i mogą różnić się od rzeczywistej ceny rynkowej na danym rynku, a co za tym idzie mają charakter orientacyjny i nie nadają się do celów inwestycyjnych. Fusion Media i żaden dostawca danych zawartych na tej stronie internetowej nie biorą na siebie odpowiedzialności za jakiekolwiek straty lub szkody poniesione w wyniku inwestowania lub korzystania z informacji zawartych na niniejszej stronie internetowej.
Zabrania się wykorzystywania, przechowywania, reprodukowania, wyświetlania, modyfikowania, przesyłania lub rozpowszechniania danych zawartych na tej stronie internetowej bez wyraźnej uprzedniej pisemnej zgody Fusion Media lub dostawcy danych. Wszelkie prawa własności intelektualnej są zastrzeżone przez dostawców lub giełdę dostarczającą dane zawarte na tej stronie internetowej.
Fusion Media może otrzymywać od reklamodawców, którzy pojawiają się na stronie internetowej, wynagrodzenie uzależnione od reakcji użytkowników na reklamy lub reklamodawców.