Miesięczne podsumowanie rynku: Listopad zakończył się niepowodzeniem, ale 2021YTD wciąż wygląda nieźle
Investing.com | 01.12.2021 16:48
Na początku listopada inwestorzy byli optymistycznie nastawieni. Październik przyniósł właśnie najlepsze miesięczne stopy zwrotu od roku.
Stopy procentowe były nadal niskie, nawet jeśli Rezerwa Federalna zaczęła ostrzegać, że czas przygotować się do "normalizacji" stóp - co oznacza, że stopy procentowe wzrosną w przyszłym roku. Zatrudnienie rosło wraz ze spadkiem liczby wniosków o zasiłek dla bezrobotnych i wzrostem płac.
Ekscytacja rosła, gdy główne średnie zamykały się na nowych szczytach. Indeks NASDAQ 100 Indeks wzrósł aż o 4,6% w ciągu miesiąca 19 listopada.
Jednak w połowie miesiąca obawy o inflację - skupione wokół rosnących cen benzyny, wyższych cen żywności, niebotycznych kosztów mieszkań - zaczęły ciążyć na akcjach. Następnie, nagle, w miniony piątek, po pojawieniu się informacji o nowym, prawdopodobnie odpornym na szczepionkę wariancie wirusa COVID-19, omikron, wydawało się, że rynek stracił grunt pod nogami.
h2 Omikron w dalszym ciągu niepokoi, szykuje się szybsze zacieśnienie/h2We wtorek akcje ponownie spadły przed zakończeniem miesiąca.
Stało się to częściowo po tym, jak w poniedziałek Financial Times dowiedział się od prezesa firmy Moderna (NASDAQ:MRNA) Stéphane'a Bancela, że istniejące szczepionki mogą nie być tak skuteczne przeciwko wariantowi omikron, jak były przeciwko innym szczepom.
Inwestorzy szybko wycofali się z powrotem do pozycji risk-off po tym, jak obawy na krótko ustąpiły podczas poniedziałkowych notowań.
Być może większym katalizatorem rynku był jednak prezes Fed, Jerome Powell, który we wtorek wyraźnie powiedział Senackiej Komisji Bankowej, że Fed chce zahamować inflację i zacznie odliczać czas do pierwszej podwyżki stóp procentowych wcześniej niż oczekiwano.
W rezultacie, wczoraj mieliśmy do czynienia z kolejnym paskudnym wybuchem wyprzedaży. Kiedy rynki zamknęły listopad, wyprzedaż zniweczyła miesięczne zyski Dow Jones Industrial Average i S&P 500 oraz znacznie ograniczyła zyski NASDAQ Composite i NASDAQ 100.
Niemniej jednak, o ile nie dojdzie do grudniowej katastrofy, akcje są przygotowane na dobre wyniki w 2021 roku. Od początku roku indeks S&P 500 wzrósł o 21,6%. Dow zyskał 12,7%, a NASDAQ jest wyżej o 20,6%. NASDAQ 100 wzrósł o 25,2%.
Pobierz aplikację
Presja sprzedażowa od piątku odzwierciedlała następujące niewiadome:
1. Jak niebezpieczny może być ten wariant i czy istniejące szczepionki nadal będą wystarczająco silną ochroną. Zaniepokojenie inwestorów było widoczne poprzez akcje linii rejsowych, linii lotniczych i innych przedsiębiorstw związanych z podróżami.
Nawet gigant rozrywkowy Disney (NYSE:DIS) oberwał. Akcje spadły we wtorek o 2% do 144,90 dol. po osiągnięciu 52-tygodniowego minimum na poziomie 143,11 dol.
2. Kiedy dokładnie i w jaki sposób Fed wykona swój ruch w celu zbicia inflacji?
Krótka odpowiedź na pytanie o bank centralny: Powell powiedział na przesłuchaniu w Senacie we wtorek - szokując rynki - że być może gospodarka jest zbyt przegrzana. Dlatego Fed najpierw przestanie kupować obligacje, aby wesprzeć gospodarkę, jak powiedział prezes Fed. Proces ten, znany jako tapering, ma się zakończyć wiosną tego roku.
Gdy Fed przestanie skupować obligacje, bank centralny zacznie podnosić stopy procentowe. Nie wiadomo, jak szybko i jak wysoko stopy mogą wzrosnąć. Wall Street nie widzi ogromnych podwyżek stóp, bo to mogłoby wszystko wykoleić.
Dla przypomnienia, benchmark 10-letnich obligacji we wtorek wynosił 1,477%, czyli znacznie poniżej szczytu z 30 marca na poziomie 1,766%.
Bardzo przemyślane komentarze Powella nie powinny być zaskoczeniem. Już po posiedzeniu Fed na początku listopada mówił on, że bank centralny ma zamiar wyjść z pompowania w gospodarkę miliardów dolarów miesięcznie.
Po wtorkowych zeznaniach Powella trudno było znaleźć akcje, które by rosły. Apple (NASDAQ:AAPL) był najlepszym walorem Dow w tym dniu. Merck (NYSE:MRK) nieznacznie zyskał. Jednak akcje energetyczne i finansowe były najsłabszymi akcjami dnia i sektorami.
Akcje energetyczne spadły z powodu spadku cen ropy naftowej. Historia miesiąca nie była lepsza, z West Texas Intermediate spadła o 21% do 66,18 dol. za 42-galonową baryłkę w ciągu miesiąca, zaskakując traderów, którzy spekulowali, że ropa może osiągnąć 90 dol. za baryłkę lub więcej. (Mimo to cena benzyny w handlu detalicznym utrzymała się na stałym poziomie 3,39 dol. za galon, zgodnie z raportem AAA Daily Fuel Gauge Report).
Wiele innych towarów również spadło, w tym bawełna, która spadła o 7,3%. Ale kawa skoczyła o 13,9% do $2,324 za funt.
Nawet Bitcoin został dotknięty przez listopadową wyprzedaż, osiągając szczyt na poziomie 68 925 dolarów 10 listopada i spadając o 17,1% w ciągu reszty miesiąca do 57 144 dolarów.
Nie należy jednak zbytnio płakać po graczach kryptowalutowych, kurs Bitcoina jest w górę o 97,3% w skali roku.
Liderami sektorów były półprzewodniki, technologia i budownictwo mieszkaniowe. Do słabszych należą: energia, lotnictwo i kosmonautyka, akcje towarowe i biotechnologia.
h2 Wzrost liczby podziałów i spin-offów, eskalacja IPO/h2Kolejny nieoczekiwany rozwój wydarzeń w listopadzie: cztery spółki o dużej kapitalizacji albo ogłosiły, że zamierzają rozbić swoje firmy, albo zakończyły ten proces: IBM (NYSE:IBM) zakończył proces wydzielania firmy Kyndryl (NYSE:KD), podczas gdy Toshiba (OTC:TOSYY), Johnson & Johnson (NYSE:). (NYSE:JNJ) i General Electric (NYSE:JNJ). (NYSE:GE) ogłosiły, że zmierzają w kierunku podziału firmy. Idea jest taka, że rozbicie firm pozwoli odblokować ukrytą dotąd wartość.
Żadna z tych czterech spółek nie została nagrodzona za swoje decyzje. Nowo podzielone akcje IBM/KD spadły odpowiednio o 6,4% i 48%. Akcje General Electric spadły o 9,4%. Akcje JNJ spadły o 4,3%; ich rozpad nastąpi dopiero w 2023 roku. Amerykańskie akcje Toshiby spadły o 7,9%.
Rynek pierwotnych ofert publicznych był bardzo aktywny. Według Renaissance Capital, 388 spółek weszło na giełdę poprzez tradycyjne IPO. Kolejnych 558 spółek weszło na giełdę poprzez połączenie się ze spółkami specjalnego przeznaczenia (SPAC). W obu przypadkach są to rekordowe poziomy. Jednak wiele IPO miało problemy po debiucie na rynkach publicznych.
Indeks IPO Renaissance Capital zanotował w listopadzie spadek o 5,6%, po wzroście o 6,6% w październiku.
Wykres dzięki uprzejmości Renaissance Capital
W ciągu roku indeks ten spadł o 7,67%. Renaissance sponsoruje również fundusz giełdowy Renaissance IPO ETF (NYSE:IPO), który kupuje akcje spółek, które weszły na giełdę. W listopadzie ETF ten stracił 8,1% po 6,6% wzroście w październiku. W całym roku ETF ten spadł o 2,3%.
Jednym wyjątkiem była spółka Rivian Automotive (NASDAQ:RIVN), która weszła na giełdę 9 listopada po cenie 78 dol., a zakończyła miesiąc z ceną 119,76 dol., co oznacza wzrost o 55%.
Jej kapitalizacja rynkowa wynosząca 105,8 miliardów dolarów jest większa niż General Motors (NYSE:GM) i Ford (NYSE:F), mimo że ma minimalną produkcję i musi stawić czoła ciężkim inwestycjom potrzebnym do budowy zakładów produkcyjnych. Mimo to, akcje spółki wzrosły o 53% w ciągu miesiąca.
Rywal Lucid Group (NASDAQ:LCID), którego celem jest sprzedaż luksusowych samochodów elektrycznych, wzrósł w listopadzie o 42% po 43% wzroście w październiku. Firma weszła na giełdę w lipcu poprzez fuzję SPAC. Od tego czasu akcje podwoiły się.
Oto co jeszcze inwestorzy mogą chcieć wiedzieć o aktywności rynkowej w listopadzie:
Największą siłą napędową rynku były akcje spółek o dużej kapitalizacji. Producent chipów NVIDIA (NASDAQ:NVDA), kluczowy dostawca rozwijającej się infrastruktury związanej z kryptowalutami, zyskał 27,8% po 23,4% wzroście w październiku. Apple wzrósł o około 10,35% po 6% wzroście w październiku. Microsoft (NASDAQ:MSFT) zyskał 5,9%. Costco Wholesale (NASDAQ:COST) wzrósł o 9,7%.
Kto jest na szczycie? Po raz kolejny Apple. Kolos iPhone/iPad odzyskał tytuł najbardziej wartościowej amerykańskiej spółki z rąk Microsoftu, który został numerem 1 w dniu 29 października. Kapitalizacja rynkowa Apple wyniosła 2,629 biliona dolarów. Microsoft osiągnął wartość 2,527 bln dolarów. Amazon (NASDAQ:AMZN), Google Alphabet (NASDAQ:GOOGL) i Tesla (NASDAQ:TSLA) również mają kapitały rynkowe powyżej 1 biliona dolarów. Należąca do Facebooka Meta Platforms (NASDAQ:FB) przekroczyła 1 bilion dolarów 28 czerwca, ale następnego dnia spadła poniżej 1 biliona dolarów.
Na koniec miesiąca pod presją znalazły się akcje o mniejszej kapitalizacji. Indeks spółek o małej kapitalizacji S&P 600 oraz indeks spółek średnich S&P Midcap 400 spadły odpowiednio o 2,4% i 3,1% w skali miesiąca. Ale spadki nastąpiły po tym, jak indeks małych spółek zyskał 6% na początku miesiąca. Indeks średnich spółek wzrósł aż o 4% w listopadzie, po czym spadł z powrotem.
Oznaki stresu rynkowego? Barchart.com codziennie oblicza nowe-52-tygodniowe maksima i minima netto przez dziewięć sesji z rzędu. Wtorkowa aktywność rynkowa przyniosła 29 nowych maksimów i 673 nowe minima.
Inwestorzy zwracali uwagę, gdy indeksy stawały się zbyt drogie. Główne benchmarki - Dow, S&P 500, NASDAQ i NASDAQ 100 - wycofywały się, gdy ich wskaźniki siły względnej przekraczały 70, co miało miejsce w wielu dniach na początku i w połowie listopada. RSI mierzy momentum cen.
- Qualcomm (NASDAQ:QCOM) +35.72%
- Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) +31.72%
- NVIDIA) +27.81%
- Xilinx (NASDAQ:XLNX) +26.92%
- Dollar Tree (NASDAQ:DLTR) +24.19%
- Penn National Gaming (NASDAQ:PENN) -28.45%
- Gap (NYSE:GPS) -27.15%
- Activision Blizzard (NASDAQ:ATVI) -25.05%
- Norwegian Cruise Line Holdings (NYSE:NCLH) -24.14%
- DISH Network (NASDAQ:DISH) -23.91%
Obrót instrumentami finansowymi i/lub kryptowalutami wiąże się z wysokim ryzykiem, w tym ryzykiem częściowej lub całkowitej utraty zainwestowanej kwoty i może nie być odpowiedni dla wszystkich inwestorów. Ceny kryptowalut są niezwykle zmienne i mogą pozostawać pod wpływem czynników zewnętrznych, takich jak zdarzenia finansowe, polityczne lub związane z obowiązującymi przepisami. Obrót marżą zwiększa ryzyko finansowe.
Przed podjęciem decyzji o rozpoczęciu handlu instrumentami finansowym lub kryptowalutami należy dogłębnie zapoznać się z ryzykiem i kosztami związanymi z inwestowaniem na rynkach finansowych, dokładnie rozważyć swoje cele inwestycyjne, poziom doświadczenia oraz akceptowalny poziom ryzyka, a także w razie potrzeby zasięgnąć porady profesjonalisty.
Fusion Media pragnie przypomnieć, że dane zawarte na tej stronie internetowej niekoniecznie są przekazywane w czasie rzeczywistym i mogą być nieprecyzyjne. Dane i ceny tu przedstawiane mogą pochodzić od animatorów rynku, a nie z rynku lub giełdy. Ceny te zatem mogą być nieprecyzyjne i mogą różnić się od rzeczywistej ceny rynkowej na danym rynku, a co za tym idzie mają charakter orientacyjny i nie nadają się do celów inwestycyjnych. Fusion Media i żaden dostawca danych zawartych na tej stronie internetowej nie biorą na siebie odpowiedzialności za jakiekolwiek straty lub szkody poniesione w wyniku inwestowania lub korzystania z informacji zawartych na niniejszej stronie internetowej.
Zabrania się wykorzystywania, przechowywania, reprodukowania, wyświetlania, modyfikowania, przesyłania lub rozpowszechniania danych zawartych na tej stronie internetowej bez wyraźnej uprzedniej pisemnej zgody Fusion Media lub dostawcy danych. Wszelkie prawa własności intelektualnej są zastrzeżone przez dostawców lub giełdę dostarczającą dane zawarte na tej stronie internetowej.
Fusion Media może otrzymywać od reklamodawców, którzy pojawiają się na stronie internetowej, wynagrodzenie uzależnione od reakcji użytkowników na reklamy lub reklamodawców.