Akcje wzrosną, ale który sektor będzie liderem? Złoto wyżej
Investing.com | 03.01.2022 12:54
Jedno jest pewne, wszelkie czynniki sprzyjające wzrostowi głównych amerykańskich indeksów w 2022 r. - w tym 27% skok S&P 500 w 2021 r. - mogą zostać łatwo zniwelowane przez negatywne nagłówki z nadchodzącego środowego komunikatu o protokole z posiedzenia Fed, jak również piątkowego raportu o zatrudnieniu w sektorze pozarolniczym.
h2 Zbieranie zysków może przesunąć sektor na prowadzenie, ale nie ma jasnej wizji co dalej/h2Analitycy oczekują również, że sektory defensywne są gotowe do realizacji zysków po znacznych wzrostach w grudniu.
Nie ma jednak żadnych wskazówek od rynkowych ekspertów, które sektory przejmą inicjatywę. Czy powróci cykliczna rotacja, która pchnęła akcje wartościowe w górę? Czy też akcje technologiczne zdominują nadchodzące zwyżki?
Może Cię także zainteresować:
Jak już wielokrotnie zwracaliśmy uwagę w 2021 roku, sektory wrażliwe ekonomicznie osiągają lepsze wyniki w czasie przyspieszenia gospodarczego, podczas gdy w pozostałym okresie królują akcje growth.
Mimo to, istnieje szereg sprzecznych poglądów: jedna wersja faworyzuje akcje technologiczne w parze z akcjami z segmentu usług finansowych, inna preferuje akcje finansowe i przemysłowe. Pierwsza para reprezentuje dwa sektory wzrostowe, podczas gdy druga to dwa cykliczne. Dla nas każda z tych wersji brzmi jak hedging lub, gdybyśmy byli mniej dyplomatyczni - brak zdania.
Chociaż nie jesteśmy w branży wróżbiarskiej, zamierzamy użyć pewnych statystyk, aby ustalić, co byłoby, co najmniej inteligentną opinią. Dla wyjaśnienia, poniższe dane nie są "prognozami", ani przepowiedniami. Raczej po prostu stawiamy na szanse.
Przeanalizowaliśmy wszystkie 11 sektorów w indeksie S&P 500, próbując sformułować faktyczną opinię. A oto jak naszym zdaniem, na podstawie sygnałów technicznych, będzie przebiegać rotacja sektorów:
h3 Sektory rozwijające się:/h3
Pobierz aplikację
Communication Services Select Sector SPDR® Fund (NYSE:XLC): potwierdzony szczyt H&S - niedźwiedzi
Technology Select Sector SPDR® Fund (NYSE:XLK): Formacja rozszerzająca się - niedźwiedzia
h3 Cykle/h3Fundusz Financial Select Sector SPDR® Fund (NYSE:XLF) porusza się w kanale wzrostowym, wspierany przez 200 DMA - Byczy
Fundusz Industrial Select Sector SPDR® Fund (NYSE:XLI) zamknął się na najwyższym poziomie od 24 listopada, 1,24% poniżej rekordu z 16 listopada - Byczy
Fundusz Materials Select Sector SPDR® Fund (NYSE:XLB) zanotował w piątek rekord - Byczy
Consumer Discretionary Select Sector SPDR® Fund (NYSE:XLY) jest gotowy na krótkoterminowy spadek po zakończeniu opadającego klina, byczy w ramach trendu wzrostowego - Byczy.
Akcje energetyczne były wielkimi zwycięzcami w 2021 roku. Jednakże obecnie Energy Select Sector SPDR® Fund (NYSE:XLE) notowany jest w ramach krótkoterminowego kanału spadkowego. Sektor może znaleźć wsparcie na szczycie nieudanego szczytu H&S, gdzie czerwcowe maksima tworzą głowę i linię trendu wzrostowego od październikowych minimów. W związku z tym perspektywy pozostają - Niepewne
Uważamy, że sektory wrażliwe ekonomicznie mają znacznie większe szanse na osiągnięcie lepszych wyników niż akcje technologiczne.
h3 Sektory defensywne/h3Jednakże, jak zauważyliśmy powyżej, popularna narracja oczekuje, że akcje defensywne będą się cofać. Mimo to, obecne dane techniczne wskazują, że ten segment będzie nadal zyskiwał, prawdopodobnie kosztem akcji technologicznych, a także akcji o dużej wartości.
Oczywiście należy zwrócić uwagę, że wszystkie sektory defensywne - Consumer Staples, Healthcare, Real Estate i Utilities - właśnie pobiły nowe rekordy.
Consumer Staples Select Sector SPDR® Fund (NYSE:XLP) ustanowił podwójny rekord, zarówno na zamknięciu, jak i w ciągu dnia - Byczy
Healthcare Select Sector SPDR® Fund (NYSE:XLV) zamknął się poniżej czwartkowego podwójnego rekordu i prawie utworzył Gwiazdę Wieczorną. Nadal postrzegamy go jako - Głównie byczy
Fundusz Real Estate Select Sector SPDR Fund (NYSE:XLRE) osiągnął podwójny rekord, zarówno z najwyższym zamknięciem, jak i najwyższymi cenami intraday. Jednakże uformowała się również spadająca gwiazda, która jest niedźwiedzia, ale tylko krótkoterminowo, dlatego jest to nadal - Byczy
Utilities Select Sector SPDR® Fund (NYSE:XLU) zanotował podwójny rekord zarówno na poziomie intraday high, jak i zamknięcia. To jest - Bycze
Obligacje skarbowe, w tym benchmarkowe 10-letnie obligacje, mogą stanowić pewne potwierdzenie w odniesieniu do akcji, ponieważ rentowność wykazuje pozytywną korelację z akcjami.
Stopy w zeszłym tygodniu wybiły się z niedźwiedziego trójkąta symetrycznego, co naszym zdaniem potwierdzi podwójny szczyt. Jeśli rentowności będą nadal rosły, będzie to korzystne dla akcji. Naszą jedyną obawą jest to, że niepowodzenie niedźwiedziej formacji miało miejsce podczas wakacyjnego, słabego handlu. Tak więc będziemy monitorować ścieżkę Treasuries w nadchodzącym tygodniu i być może w przyszłym, aby zobaczyć, czy traderzy, wracający z wakacji, zgadzają się z tymi ruchami.
To samo niepowodzenie byczej formacji może mieć miejsce w przypadku dolara.
Byczy trójkąt na dolarze rozpadł się, kiedy podaż pokonała popyt. Ponownie, trudno jest stwierdzić, czy te transakcje, przy niskim wolumenie, rzeczywiście reprezentują trend. Mamy nadzieję, że dowiemy się tego w nadchodzącym tygodniu.
Złoto w końcu zakończyło korektę okrągłego dna, nawet w oparciu o najbardziej konserwatywną interpretację.
Następny punkt oporu dla żółtego metalu będzie znajdował się w okolicach 1,850 dol., czyli szczytu gigantycznego trójkąta zniżkującego.
Bitcoin spadł poniżej 200 DMA, handlując w obrębie lewego ramienia szczytu H&S, z dalekosiężnymi implikacjami.
Ropa mocno spadła w piątek, ale nadal utrzymuje się powyżej 75 dol., krytycznego psychologicznego poziomu.
Sytuacja na WTI jest w tym momencie trudna. Cena znalazła opór na szczycie niedźwiedziego klina, a także na prawym ramieniu dużego szczytu H&S.
h2 Nadchodzący tydzień/h2 h3 Poniedziałek/h39:55: Niemcy - PMI produkcyjne: przewidywany poziom 57,9
2:45 Chiny - PMI produkcyjne: prognozowany wzrost do 50.0 z 49.0, co stanowi granicę pomiędzy wzrostem a kurczeniem się
h3 Wtorek/h39.55: Niemcy - Zmiana bezrobocia: spodziewany wzrost do -15K z -34K
16.30: Wielka Brytania - PMI: prawdopodobnie pozostanie na niezmienionym poziomie 57,6
16:00: USA - ISM produkcyjne PMI: spadek do 60,2 z 61,1
16:00: USA - JOLTs nowe miejsca pracy: poprzednio wydrukowano na poziomie 11.033M
h3 Środa/h314.15: USA - ADP zmiana zatrudnienia: przewiduje się spadek do 413K z 534K w grudniu
16:30: USA - zapasy ropy naftowej: przewidywany wzrost do -3.143M z -3.576M.
Wstępnie: USA - protokół z posiedzenia FOMC
h3 Czwartek/h310.30: Wielka Brytania - PMI dla usług: prognoza: spadek do 53.2 z 58.5.
14:30: USA - wnioski o zasiłek dla bezrobotnych: skok do 208K z 198K.
16:00: USA - ISM nieprodukcyjne: przewidywany spadek do 66.8 z 69.1.
h3 Piątek/h310:30: Wielka Brytania - PMI: spadek do 54,0 z 55,5.
11:00: Strefa euro - CPI: spodziewany spadek do 4,7% z 4,9% r/r
14:30 USA - raport o zatrudnieniu w sektorze pozarolniczym: spodziewany skok do 400K z 210K
14:30: USA - Stopa bezrobocia: spadek do 4,1% z 4,2%
14:30 Kanada - Zatrudnienie: spadek do 27.5K z 153.7K.
/h3
Obrót instrumentami finansowymi i/lub kryptowalutami wiąże się z wysokim ryzykiem, w tym ryzykiem częściowej lub całkowitej utraty zainwestowanej kwoty i może nie być odpowiedni dla wszystkich inwestorów. Ceny kryptowalut są niezwykle zmienne i mogą pozostawać pod wpływem czynników zewnętrznych, takich jak zdarzenia finansowe, polityczne lub związane z obowiązującymi przepisami. Obrót marżą zwiększa ryzyko finansowe.
Przed podjęciem decyzji o rozpoczęciu handlu instrumentami finansowym lub kryptowalutami należy dogłębnie zapoznać się z ryzykiem i kosztami związanymi z inwestowaniem na rynkach finansowych, dokładnie rozważyć swoje cele inwestycyjne, poziom doświadczenia oraz akceptowalny poziom ryzyka, a także w razie potrzeby zasięgnąć porady profesjonalisty.
Fusion Media pragnie przypomnieć, że dane zawarte na tej stronie internetowej niekoniecznie są przekazywane w czasie rzeczywistym i mogą być nieprecyzyjne. Dane i ceny tu przedstawiane mogą pochodzić od animatorów rynku, a nie z rynku lub giełdy. Ceny te zatem mogą być nieprecyzyjne i mogą różnić się od rzeczywistej ceny rynkowej na danym rynku, a co za tym idzie mają charakter orientacyjny i nie nadają się do celów inwestycyjnych. Fusion Media i żaden dostawca danych zawartych na tej stronie internetowej nie biorą na siebie odpowiedzialności za jakiekolwiek straty lub szkody poniesione w wyniku inwestowania lub korzystania z informacji zawartych na niniejszej stronie internetowej.
Zabrania się wykorzystywania, przechowywania, reprodukowania, wyświetlania, modyfikowania, przesyłania lub rozpowszechniania danych zawartych na tej stronie internetowej bez wyraźnej uprzedniej pisemnej zgody Fusion Media lub dostawcy danych. Wszelkie prawa własności intelektualnej są zastrzeżone przez dostawców lub giełdę dostarczającą dane zawarte na tej stronie internetowej.
Fusion Media może otrzymywać od reklamodawców, którzy pojawiają się na stronie internetowej, wynagrodzenie uzależnione od reakcji użytkowników na reklamy lub reklamodawców.