Nasdaq 100 wyzwala nowy sygnał sprzedaży korelacji zmienności
Jesse Felder | 31.05.2023 10:12
Kilka lat temu badałem związek między głównymi indeksami giełdowymi a ich indeksami zmienności i natknąłem się na intrygujące zjawisko. Przez zdecydowaną większość czasu indeksy te poruszają się w przeciwnych kierunkach. Jeśli ceny akcji rosną, indeksy zmienności zazwyczaj spadają i odwrotnie. Kiedy ta relacja się odwraca, robi się ciekawie. I dokładnie to wydarzyło się w zeszłym tygodniu.
Nowy sygnał sprzedaży Nasdaq 100 Volatility Correlation został uruchomiony w zeszłym tygodniu, gdy 10-dniowa korelacja (dolny panel na poniższym wykresie) NDX i CBOE NASDAQ 100 Volatility stała się dodatnia, ponieważ oba wzrosły razem w tym okresie. Poprzednie sygnały sprzedaży są zaznaczone na poniższym wykresie pionową czerwoną linią. Sygnały kupna pojawiają się, gdy 10-dniowa korelacja staje się dodatnia, ponieważ zarówno indeks, jak i indeks zmienności spadają razem. Są one oznaczone na wykresie pionowymi zielonymi liniami.
Nikt nie wie, dlaczego te sygnały są czasami skuteczne, ale jasne jest, że takie rozbieżności między rynkami akcji i opcji mogą być ważnymi sygnałami zbliżającego się odwrócenia trendu. Dwa poprzednie sygnały kupna pod koniec ubiegłego roku okazały się skuteczne pod tym względem. Ostatni sygnał sprzedaży na początku lutego również okazał się skuteczny, ponieważ akcje walczyły przez następny miesiąc.
Czas pokaże, czy najnowszy sygnał sprzedaży również okaże się skuteczny. Warto jednak zauważyć, że jego kulminacją był nawet rzadki sygnał w piątek, kiedy zarówno NDX, jak i VXN wzrosły o ponad 2% w ciągu dnia (ostatnio widziane 2/2). Jest to dość silna wskazówka, że rynek opcji nie jest tak optymistyczny jak rynek akcji na tym etapie rajdu. I to samo w sobie może być ważnym wydarzeniem, na które należy zwrócić uwagę.
Pobierz aplikację
Obrót instrumentami finansowymi i/lub kryptowalutami wiąże się z wysokim ryzykiem, w tym ryzykiem częściowej lub całkowitej utraty zainwestowanej kwoty i może nie być odpowiedni dla wszystkich inwestorów. Ceny kryptowalut są niezwykle zmienne i mogą pozostawać pod wpływem czynników zewnętrznych, takich jak zdarzenia finansowe, polityczne lub związane z obowiązującymi przepisami. Obrót marżą zwiększa ryzyko finansowe.
Przed podjęciem decyzji o rozpoczęciu handlu instrumentami finansowym lub kryptowalutami należy dogłębnie zapoznać się z ryzykiem i kosztami związanymi z inwestowaniem na rynkach finansowych, dokładnie rozważyć swoje cele inwestycyjne, poziom doświadczenia oraz akceptowalny poziom ryzyka, a także w razie potrzeby zasięgnąć porady profesjonalisty.
Fusion Media pragnie przypomnieć, że dane zawarte na tej stronie internetowej niekoniecznie są przekazywane w czasie rzeczywistym i mogą być nieprecyzyjne. Dane i ceny tu przedstawiane mogą pochodzić od animatorów rynku, a nie z rynku lub giełdy. Ceny te zatem mogą być nieprecyzyjne i mogą różnić się od rzeczywistej ceny rynkowej na danym rynku, a co za tym idzie mają charakter orientacyjny i nie nadają się do celów inwestycyjnych. Fusion Media i żaden dostawca danych zawartych na tej stronie internetowej nie biorą na siebie odpowiedzialności za jakiekolwiek straty lub szkody poniesione w wyniku inwestowania lub korzystania z informacji zawartych na niniejszej stronie internetowej.
Zabrania się wykorzystywania, przechowywania, reprodukowania, wyświetlania, modyfikowania, przesyłania lub rozpowszechniania danych zawartych na tej stronie internetowej bez wyraźnej uprzedniej pisemnej zgody Fusion Media lub dostawcy danych. Wszelkie prawa własności intelektualnej są zastrzeżone przez dostawców lub giełdę dostarczającą dane zawarte na tej stronie internetowej.
Fusion Media może otrzymywać od reklamodawców, którzy pojawiają się na stronie internetowej, wynagrodzenie uzależnione od reakcji użytkowników na reklamy lub reklamodawców.