Obawiasz się inwestycji w BTC? Rozwiązaniem są kryptofundusze i ETF-y!
Tanzeel Akhtar | 29.03.2018 08:41
Ponieważ kryptowaluty zyskują coraz większą popularność jako klasa aktywów, stały się one przedmiotem zainteresowania coraz większej rzeszy inwestorów. Ale wielu nadal obawia się cyfrowych aktywów - przeraża ich nadal nieco niejasny status prawny kryptowalut, ekstremalna zmienność, a w niektórych przypadkach również koszt zaprzepaszczenia na jeden token.
Bitcoin, na przykład, którego wycena sięga 7 641,8 USD w momencie pisania tego artykułu, spadł o 14,54 procent w ciągu ostatnich 7 dni; Ethereum kosztujące 423,68 USD spadło tylko o 24,33 procent w tym samym okresie; mniej popularne i tańsze waluty alternatywne, takie jak Cardano, które obecnie notowane jest na poziomie 0,15272 USD straciło 28,18% w tym samym czasie.
Niedawno uruchomiono wiele nowych, potencjalnie bezpieczniejszych produktów inwestycyjnych, skierowanych do inwestorów, którzy chcieliby mieć udział w walutach cyfrowych i technologii blockchain, ale nie chcą aż tak ryzykować. Nowo dostępne fundusze indeksowe bazujące na rynku kryptowalut, takie jak fundusz Coinbase Index i indeks Hold10 Bitwise Asset Management, zapewniają taką możliwość, podobnie jak niedawno uruchomione ETF-y jak Reality Shares i Amplify.
Dla osób niezaznajomionych z tą koncepcją fundusze indeksowe są funduszami inwestycyjnymi, które odpowiadają i/lub śledzą składniki istniejącego indeksu rynkowego w celu zapewnienia podobnych zwrotów. Ich wartość aktywów netto (NAV) obliczana jest tylko na koniec każdego dnia handlowego.
Exchange traded fund zwane krótko funduszami ETF, notowane są na parkietach giełdowych tak jak akcje - co oznacza, że ich ceny mogą zmieniać się w ciągu sesji. Fundusze ETF są budowane w celu śledzenia szerokiej gamy aktywów, w tym indeksów, pojedynczych aktywów, obligacji lub koszyka aktywów.
Oba typy funduszy są uważane za pasywne strategie inwestycyjne, ponieważ są zarządzane nie przez inwestora, ale przez kogoś, kto pracuje dla firmy kontrolującej fundusz.
Pobierz aplikację
Zwróć uwagę, że konkretne fundusze wymienione poniżej nie stanowią jakiejkolwiek rekomendacji. Każdy inwestor powinien dołożyć należytej staranności przed zawarciem jakiejkolwiek transakcji.
h2 Fundusze indeksowe/h2Wcześniej w tym miesiącu Coinbase, platforma handlowa z siedzibą w San Francisco, ogłosiła uruchomienie funduszu indeksowego Coinbase, który zapewni inwestorom ekspozycję na cyfrowe aktywa notowane na giełdzie GDAX. Fundusz będzie śledził cztery największe waluty alternatywne, ważone kapitalizacją. Tak więc 62% funduszu będzie stanowić Bitcoin, 27% Ethereum, 7% Bitcoin Cash, a 4% Litecoin. Oczekuje się, że w przyszłości zostaną dodane inne tokeny z okresowym rebalansem pozycji. Fundusz będzie początkowo dostępny wyłącznie dla akredytowanych inwestorów ze Stanów Zjednoczonych.
Dr Omri Ross, adiunkt na Uniwersytecie w Kopenhadze i dyrektor generalny Firmo Network, podkreśla, że kryptofundusze indeksowe oraz fundusze ETF są kluczowym elementem rozwoju i ekspansji rynku walut cyfrowych. Uważa on, że niewątpliwie nadchodzi boom w innowacyjnych, bezpieczniejszych rozwiązaniach oferujących inwestorom większy dostęp do rynku kryptowalut.
"Fundusze indeksowe w konwencjonalnych finansach są potężnymi narzędziami do zarządzania ryzykiem. Uważam, że fundusze indeksowe, takie jak te zainicjowane przez Coinbase, mają dużo sensu dla rynku krypto. "
Wskazuje on również, że inwestowanie w fundusz indeksowy pozwala inwestorom uzyskać zwrot ze wszystkich wymienionych aktywów w indeksie. Tak więc, z perspektywy inwestora, posiadanie dobrze zdywersyfikowanego funduszu indeksowego jest prawie tak samo skuteczne, jak śledzenie całego rynku, z wyłączeniem opłat.
Bitwise Asset Management niedawno wprowadziło również własne rozwiązanie: indeks Hold10, który śledzi na bieżąco 10 najważniejszych kryptowalut. Obecnie pięć o największym udziale w funduszu to: 56,42% Bitcoin, 16,19% Ethereum, 9,58% Ripple, 6% Bitcoin Cash i 3,44% Litecoin. Podobnie jak w przypadku funduszu Coinbase, Hold10 obecnie jest dostępny wyłącznie dla akredytowanych inwestorów z USA. Indeks jest wyceniany oraz rebalansowany okresowo.
Dodatkowe opcje dotyczące monet indeksowych oraz funduszy mają nadal być publikowane. Ross stwierdza, że wprowadzenie funduszy indeksowych dla altcoinów sygnalizuje dojrzewanie rynku i coraz szerszą akceptację krypto-aktywów. Coraz większy popyt na pasywne instrumenty inwestycyjne wskazuje na rosnący apetyt inwestorów na sposoby zarządzania ryzykiem związanym z tymi zmiennymi, ale potencjalnie dochodowymi aktywami.
h2 Ekspozycja na Blockchain za pośrednictwem ETF/h2Dwa ostatnio uruchomione ETF, Reality Shares Nasdaq NexGen Economy Fund (NASDAQ:BLCN) i ETF Amplify Transformation Data Sharing (NYSE:BLOK), stanowią kolejny sposób na czerpanie korzyści z rozwoju technologii blockchain. Oba ETFy nie są bezpośrednio powiązane z ruchami cen kryptowalut, ponieważ ich jednostki odnoszą się raczej do całej przestrzenii blockchain niż tylko kryptowalut.
BLCN śledzi tworzony przez siebie indeks, który według Reality Shares "składa się z firm, które angażują zasoby materialne w rozwój, badania, wsparcie, innowacje lub wykorzystanie technologii blockchain do własnego użytku lub do użytku innych." Wśród funduszu znajduje się wiele, dobrze znanych globalnyvh firmy, a również akcje kilku mniejszych, w tym Intel (NASDAQ:INTC), Cisco (NASDAQ:CSCO), Microsoft (NASDAQ:MSFT), Hitachi (T:6501), NVIDIA (NASDAQ:NVDA), ZTE Corp-H (HK:0763) czy HIVE Blockchain Technologies Ltd (OTC:HVBTF).
BLOK, który określa się jako "aktywnie zarządzany ETF, który dąży do zapewnienia całkowitego zwrotu inwestując co najmniej 80% swoich aktywów netto w akcje spółek aktywnie zaangażowanych w rozwój i wykorzystanie technologii transformacyjnego udostępniania danych", oferuje podobną, ale nie tą samą ekspozycję na szeroki wachlarz znanych i mniej znanych globalnych przedsiębiorstw. Holdings obejmuje Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE:TSM), Square Inc (NYSE:SQ), International Business Machines (NYSE:IBM), Red Hat (NYSE:RHT), Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD), a także między innymi NVIDIA, Intel, HIVE i Microsoft.
h2 Zwróć uwagę na problemy z płynnością i dywersyfikację/h2Kluczowym problemem na rynkach kryptowalut jest płynność. Sergei Sevriugin, CEO i założyciel REGA przekonuje:
"Jednym z poważnych problemów na rynku kryptograficznym jest niska płynność. Mniej niż 5% tokenów generuje 90% wolumenu na rynku. Fundusze kryptograficzne, które mogą utrzymać płynność, mogą też poprawić jakość rynku poprzez uczynienie go bardziej stabilnym i przewidywalnym. "
Dr Ross uważa, że inwestowanie w fundusze indeksowe skoncentrowane na kryptowalutach lub ETF to dobry punkt wyjścia dla ostrożnego inwestora. Nowicjusze, którzy mają niewielką wiedzę na temat rynku kryptowalut lub niską tolerancę na ryzyko, mogą w ten sposób uzyskać ekspozycję na ten niestabilny rynek, bez wachlarzu umiejętności wyceny aktywów tej kategorii.
Wszystko to może być prawdą. Niemniej jednak, podobnie jak w przypadku każdego innego instrumentu inwestycyjnego, konieczna jest ostrożność i dywersyfikacja aktywów. Evgeny Yurtaev, CEO w Zerion przypomina:
"Zaledwie rok temu Bitcoin był numerem jeden pod względem rentowności, ale obecnie sytuacja uległą znacznemu pogorszeniu. Zeszłego lata całkowity udział BTC w rynku kryptowalut spadł poniżej 50%.
Wraz z rozwojem innych kryptowalut, ludzie zaczęli kwestionować wiodącą pozycję Bitcoina. A to z kolei przyczyniło się do większej dywersyfikacji ich kryptoaktywów.”
Yurtaev ostrzega, że inwestowanie w sam tylko fundusz indeksowy lub ETF nie ochroni inwestora przed ryzykiem związanym z nową technologią. Samo inwestowanie w fundusz indeksowy niekoniecznie odfiltruje ogólną zmienność rynku kryptograficznego. Najbezpieczniejszym podejściem jest upewnienie się, że twoje portfolio jest zdywersfikowane zarówno pod kątem instrumentów jak i rynków.
Obrót instrumentami finansowymi i/lub kryptowalutami wiąże się z wysokim ryzykiem, w tym ryzykiem częściowej lub całkowitej utraty zainwestowanej kwoty i może nie być odpowiedni dla wszystkich inwestorów. Ceny kryptowalut są niezwykle zmienne i mogą pozostawać pod wpływem czynników zewnętrznych, takich jak zdarzenia finansowe, polityczne lub związane z obowiązującymi przepisami. Obrót marżą zwiększa ryzyko finansowe.
Przed podjęciem decyzji o rozpoczęciu handlu instrumentami finansowym lub kryptowalutami należy dogłębnie zapoznać się z ryzykiem i kosztami związanymi z inwestowaniem na rynkach finansowych, dokładnie rozważyć swoje cele inwestycyjne, poziom doświadczenia oraz akceptowalny poziom ryzyka, a także w razie potrzeby zasięgnąć porady profesjonalisty.
Fusion Media pragnie przypomnieć, że dane zawarte na tej stronie internetowej niekoniecznie są przekazywane w czasie rzeczywistym i mogą być nieprecyzyjne. Dane i ceny tu przedstawiane mogą pochodzić od animatorów rynku, a nie z rynku lub giełdy. Ceny te zatem mogą być nieprecyzyjne i mogą różnić się od rzeczywistej ceny rynkowej na danym rynku, a co za tym idzie mają charakter orientacyjny i nie nadają się do celów inwestycyjnych. Fusion Media i żaden dostawca danych zawartych na tej stronie internetowej nie biorą na siebie odpowiedzialności za jakiekolwiek straty lub szkody poniesione w wyniku inwestowania lub korzystania z informacji zawartych na niniejszej stronie internetowej.
Zabrania się wykorzystywania, przechowywania, reprodukowania, wyświetlania, modyfikowania, przesyłania lub rozpowszechniania danych zawartych na tej stronie internetowej bez wyraźnej uprzedniej pisemnej zgody Fusion Media lub dostawcy danych. Wszelkie prawa własności intelektualnej są zastrzeżone przez dostawców lub giełdę dostarczającą dane zawarte na tej stronie internetowej.
Fusion Media może otrzymywać od reklamodawców, którzy pojawiają się na stronie internetowej, wynagrodzenie uzależnione od reakcji użytkowników na reklamy lub reklamodawców.