Obraz w skali makro
IronFX | 19.02.2014 11:29
Dolar był generalnie słabszy w środę po kolejnych rozczarowujących danych z USA. Wskaźnik produkcyjny Empire State za luty wyniósł 4,48, czyli był znacznie poniżej szacunków rynkowych w wysokości 8,50 (poprzedni = 12,51). Publikacja ta wystarczyła, aby kurs EUR/USD przełamał poziomu oporu 1,3735 i się umocnił. Opublikowane wczoraj dane o transakcjach na długoterminowych papierach wartościowych (TIC) pokazały także zaskakująco duży odpływ aktywów netto USA (prawie 120 mld $) w grudniu. Pomimo, że indeks S&P 500 zanotował najnowszy rekord w ciągu miesiąca, wielu inwestorów sprzedało obligacje, gdyż rentowność obligacji skarbowych wzrosła z 2,8% w drodze do przełamania bariery 3,0% do końca miesiąca - w tym 48 mld $ przypada na Chiny, jest to druga co do wielkości sprzedaż, pomimo tego, że rezerwy walutowe wzrosły o 32 mld $ w tym miesiącu. (Nabywcą była ... Belgia! Innymi słowy, Euroclear.) Z drugiej strony, patrząc na kurs nie wygląda na to, że mieliśmy do czynienia z odwróceniem pozycji, to znaczy, inwestorzy powracają do USD wraz z powrotem rentowności w okolice poziomu 2,7%. Być może rynek pozostaje sceptyczny odnośnie tego, czy stawki pozostaną na obecnym poziomie. Patrząc na 2013 r. jako całość, odpływy netto z amerykańskich akcji wyniosły 214 mld USD, natomiast napływ netto do strefy euro wyniósł 111 mld USD. To był jeden z czynników, który wspierał notowania euro w zeszłym roku. Nie sądzę, aby ten czynnik miał tak duże znaczenie w tym roku, europejskie ceny akcji uległy znacznym zmianom, natomiast perspektywy dla gospodarki strefy euro nie uległy zbyt wielkiej poprawie. Jednak zanim inwestorzy znowu poczują się komfortowo kupując amerykańskie obligacje, jest raczej mało prawdopodobne, abyśmy zobaczyli przypływ kapitału do USA na dużą skalę, co może spowodować znaczny wzrost kursu dolara
Z drugiej strony, AUD i NZD straciły w stosunku do dolara w ciągu nocy. Osłabienie azjatyckich akcji i fakt, że Bank Centralny Chin (People’s Bank of China - PBOC) odprowadza środki z rynku pieniężnego negatywnie wpłynęło na waluty Antypodów. AUD nie pomogła także wiadomość, że Alcoa Inc zamyka huty aluminium i dwa młyny w Australii - jest to kolejny znak stopniowego upadku australijskiego przemysłu. Australijski indeks Conference Board za grudzień był wyższy niż oczekiwano, ale wyprzedzający indeks Westpac w styczniu niespodziewanie spadł, więc dane były mieszane. Choć rynek niewiele sobie robi z tego, że Bank Rezerw Australii odszedł od stwierdzenia o przewartościowanej walucie (informacja zawarta w protokole z ostatniego posiedzenia) to jeszcze niedawno urzędnicy wspominali, że właściwa byłaby wartość waluty 85 centów lub mniejsza. Nie sądzę, aby tak wiele się zmieniło i nadal pozostaję niedźwiedzi wobec waluty.
Pobierz aplikację
Dzisiaj Bank Anglii opublikuje zapiski z ostatniego spotkania, wydana zostanie także stopa bezrobocia w Wielkiej Brytanii, która wg prognoz utrzyma się na poziomie 7,1% w styczniu. Nie sądzę, aby rynek potraktował te dane o zatrudnieniu tak poważnie, jak w związku ze zmianą "forward guidance" Banku Anglii w zeszłym tygodniu.
W USA Rezerwa Federalna uwolni protokół z ostatniego spotkania, które odbyło się w dniach 28-29 stycznia jeszcze pod przewodnictwem Bernanke. Rynek będzie zainteresowany dyskusją wokół decyzji o kontynuacji "zawężania" miesięcznych zakupów obligacji. Liczba rozpoczętych budów domów za styczeń ma spaść do 950 tys. z 999 tys. w grudniu i pozwolenia na budowę za ten sam miesiąca wg szacunków mają spaść do 975 tys. z 991 tys. poprzednio. Takie słabe dane z rynku mieszkaniowego normalnie byłyby negatywne dla dolara, ale biorąc pod uwagę złe warunki pogodowe w całym kraju rynek może je zignorować.
Na środę zaplanowane są 3 wypowiedzi członków Fed-u: wypowie się przewodniczący Fed z Atlanty Dennis Lockhart, przewodniczący Fed z St Louis James Bullard oraz przewodniczący Fed z San Francisco John Williams
Rynek
EUR/USD
· Kurs EUR/USD umocnił się podczas wtorkowej sesji, przełamując barierę na poziomie 1,3735. Moim zdaniem, możemy spodziewać się kontynuacji zwyżki i naruszenia kluczowego poziomu oporu na 1,3810 (R1). Jednak, ponieważ RSI znajduje się w terytorium wykupienia i skierowany jest w dół oraz gotowy do przecięcia poniżej poziomu 70, podczas dalszego wzrostu nie można wykluczyć korekty. Będziemy mieć do czynienia z krótkookresowym trendem wzrostowym dopóty, dopóki kurs wyznaczać będzie wyższe maksima i minima i leżeć będzie powyżej obu średnich ruchomych.
· Wsparcie: 1,3735 (S1), 1,3700 (S2), 1,3650 (S3)
· Opór: 1,3810 (R1), 1,3893 (R2), 1,4000 (R3).
USD/JPY
· Kurs USD/JPY osłabił się po znalezieniu oporu po raz kolejny na poziomie 102,70 (R1). Wygląda na to, że mamy do czynienia z tworzeniem się formacji trójkąta zwyżkowego. Zazwyczaj trójkąt zwyżkowy oznacza "bycze" konsekwencje i przełamanie powyżej górnej granicy formacji, która zbiega się z 200-okresową średnią kroczącą, może sygnalizować, że krótkoterminowy spadek osiągnął "dno" i oznacza jedynie korektę od długookresowego trendu wzrostowego.
· Wsparcie: 101,40 (S1), 100,80 (S2), 100,00 (S3)
· Opór: 102,70 (R1), 103,45 (R2), 104,85 (R3).
EUR/GBP
· Notowaniom pary EUR/GBP nie udało się pokonać minimum na poziomie 0,8167 (S2) i po odbiciu w pobliżu tej bariery kurs umocnił się i naruszył barierę na 0,8225 (S1). Nadal mamy do czynienia z długoterminowym trendem spadkowym, ale wspomniany ruch pokazuje, że niedźwiedziom brakuje już sił. Potwierdza to także pozytywna dywergencja pomiędzy RSI i kursem. Wyraźne naruszenie poziomu oporu 0,8265 (R1) może zakwestionować ważność długoterminowego trendu spadkowego.
· Wsparcie: 0,8225 (S1), 0,8167 (S2), 0,8080 (S3)
· Opór: 0,8265 (R1), 0,8335 (R2), 0,8390 (R3).
ZŁOTO
· Notowania złota spadły i dotarły do bariery wsparcia na wysokości 1315 (S1). Spodziewam się, że kurs metalu szlachetnego spadnie poniżej tej bariery i nastąpi rozszerzenie fali korekcyjnej, może w stronę następnej bariery wsparcia na poziomie 1290 (S2). Oba wskaźniki trendu faworyzują taką możliwość, ponieważ RSI spadł poniżej poziomu 70 i jest skierowany w dół, podczas gdy MACD spadł zarówno poniżej niebieskiej linii wsparcia, jak i linii sygnałowej. Ogólny obraz w ujęciu krótkoterminowym pozostaje pozytywny, ponieważ kurs znajduje się powyżej obu średnich ruchomych i kluczowej bariery na 1270 (S3).
· Wsparcie: 1315 (S1), 1290 (S2), 1270 (S3)
· Opór: 1332 (R1), 1360 (R2), 1376 (R3).
Ropa naftowa
· Notowaniom ropy WTI udało się pokonać przeszkodę na poziomie 100,35 i kurs WTI osiągnął wczoraj opór na poziomie 103,15 (R1). Na wykresie dziennym obserwujemy zakończenie ewentualnej formacji podwójnego dna, co może oznaczać, że wspomniane przełamanie może mieć większe "bycze" konsekwencje. Niemniej jednak, po dynamicznym wzroście, możemy spodziewać się częściowej realizacji zysków w ciągu dnia. RSI wskazuje także na korektę, gdyż wydaje się być gotowy do przekroczenia poniżej poziomu 70, co potwierdza przerwę w momentum. Obraz WTI pozostaje pozytywny, ponieważ kurs wyznacza wyższe maksima i mimina powyżej zarówno obu średnich ruchomych, jak i niebieskiej linii kanału wzrostowego.
· Wsparcie: 101,35 (S1), 100,55 (S2), 98,80 (S3)
· Opór: 103,15 (R1), 104,35 (R2), 108,15 (R3).
Marshall Gittler
Obrót instrumentami finansowymi i/lub kryptowalutami wiąże się z wysokim ryzykiem, w tym ryzykiem częściowej lub całkowitej utraty zainwestowanej kwoty i może nie być odpowiedni dla wszystkich inwestorów. Ceny kryptowalut są niezwykle zmienne i mogą pozostawać pod wpływem czynników zewnętrznych, takich jak zdarzenia finansowe, polityczne lub związane z obowiązującymi przepisami. Obrót marżą zwiększa ryzyko finansowe.
Przed podjęciem decyzji o rozpoczęciu handlu instrumentami finansowym lub kryptowalutami należy dogłębnie zapoznać się z ryzykiem i kosztami związanymi z inwestowaniem na rynkach finansowych, dokładnie rozważyć swoje cele inwestycyjne, poziom doświadczenia oraz akceptowalny poziom ryzyka, a także w razie potrzeby zasięgnąć porady profesjonalisty.
Fusion Media pragnie przypomnieć, że dane zawarte na tej stronie internetowej niekoniecznie są przekazywane w czasie rzeczywistym i mogą być nieprecyzyjne. Dane i ceny tu przedstawiane mogą pochodzić od animatorów rynku, a nie z rynku lub giełdy. Ceny te zatem mogą być nieprecyzyjne i mogą różnić się od rzeczywistej ceny rynkowej na danym rynku, a co za tym idzie mają charakter orientacyjny i nie nadają się do celów inwestycyjnych. Fusion Media i żaden dostawca danych zawartych na tej stronie internetowej nie biorą na siebie odpowiedzialności za jakiekolwiek straty lub szkody poniesione w wyniku inwestowania lub korzystania z informacji zawartych na niniejszej stronie internetowej.
Zabrania się wykorzystywania, przechowywania, reprodukowania, wyświetlania, modyfikowania, przesyłania lub rozpowszechniania danych zawartych na tej stronie internetowej bez wyraźnej uprzedniej pisemnej zgody Fusion Media lub dostawcy danych. Wszelkie prawa własności intelektualnej są zastrzeżone przez dostawców lub giełdę dostarczającą dane zawarte na tej stronie internetowej.
Fusion Media może otrzymywać od reklamodawców, którzy pojawiają się na stronie internetowej, wynagrodzenie uzależnione od reakcji użytkowników na reklamy lub reklamodawców.