Platyna pokona pallad w rajdzie 2023
Barani Krishnan | 19.01.2023 08:58
- Przewiduje się, że rajd platyny będzie się przedłużał, ponieważ pallad pozostaje w niedźwiedzim trybie;
- Popyt wspomagany przez ogromne obniżki na palladzie i łatwiejszą dostępność;
- Zarówno technikalia, jak i dane fundamentalne wskazują, że w 2023 roku trend prawdopodobnie przyspieszy.
2023 został okrzyknięty rokiem metali do zadań specjalnych. Jednak platyna może ponownie ukraść koronę palladowi, ponieważ jego znacznie obniżona cena i łatwiejsza dostępność sprawiają, że jest to preferowany metal z katalizatora samochodowego.
Tradycyjnie, samochody napędzane benzyną wykorzystywały pallad, jako oczyszczacz spalin, podczas, gdy silniki wysokoprężne opierały się na katalizatorach wypełnionych platyną. Jeszcze dwa lata temu był to standard w branży, a niektórzy eksperci nazywali platynę kiepskim substytutem palladu.
Ale od tamtej pory niska cena platyny przekonała przeciwników zwłaszcza po tym, jak w marcu 2022 r. pallad osiągnął rekordowy poziom powyżej 3 440 dol.
Wykresy: SKCharting.com, dane: Investing.com
Wykorzystanie platyny, jako substytutu droższego palladu prawdopodobnie przyspieszy w związku z obawami o dostawy ze strony największego producenta palladu, czyli Rosji oraz dążeniem producentów samochodów do obniżenia kosztów - stwierdziło Anglo American Platinum lub Amplats. Dyrektor finansowy Amplats - Craig Miller powiedział inwestorom podczas telekonferencji w lipcu 2022 r., że nawet milion uncji palladu może zostać zamienionych na platynę.
S&P Global stwierdziło w końcowej analizie za zeszły rok:
"Platyna była najlepiej notowanym metalem szlachetnym w 2022 r. notując wzrost o 12% w porównaniu ze spadkiem o 1,7% w przypadku palladu oraz wzrostami o 4,8% i 1,3% w przypadku odpowiednio srebra i złota.
Ponieważ Rosja jest zwykle głównym dostawcą metali z grupy platynowców lub PGM, ryzyko dostaw jest nadal aktualne, ponieważ jej inwazja na Ukrainę skłoniła konsumentów w krajach nakładających sankcje do przekierowania łańcuchów dostaw na inne źródła.
Pobierz aplikację
World Platinum Investment Council przewiduje deficyt w wysokości 303 koz lub kilo uncji w 2023 r., ponieważ globalny popyt na platynę ma wzrosnąć o 19% (do 7 770 koz), podczas, gdy podaż wzrośnie tylko o 2% (do 7,466 koz).
Rada dodaje:
Ograniczenia podaży w połączeniu ze zwiększonym popytem na sztabki i monety spowodowały, że prognoza nadwyżki rynkowej na 2022 r. została skorygowana w dół o 17% (-170 koz) do 804 koz. Przewiduje się, że głębokie wahania sald rynkowych między nadwyżką w 2022 r. a deficytem w 2023 r. wyniosą ponad 1,1 mln uncji.
Dodano, że zakłócenia prawdopodobnie pozostaną aktualne w odniesieniu do platyny w 2023 r., z prognozą wzrostu o skromne 2% (+89 koz) rok do roku do 5 726 koz.
Rada przewidywała, że kombinacja zwiększonej produkcji samochodów osobowych, bardziej rygorystycznych przepisów dotyczących emisji dla pojazdów ciężarowych (HDV) w Chinach i Indiach oraz coraz częstsze zastępowanie palladu platyną prawdopodobnie doprowadzi do 12% (+329 koz.) wzrostu popytu na platynę w tym roku, do łącznie 2 964 koz.
Szacuje się, że substytucja palladu platyną osiągnęła 340 koz w 2022 r. i nieco ponad 500 koz w przyszłym roku – ponad dwukrotnie więcej niż w 2021 r. (240 koz).
Oczekuje się, że popyt branży motoryzacyjnej w 2023 roku wzrośnie w podobnym tempie, jak w 2022 roku, tj. o 11% (+324 koz) do 3 288 koz. Prognozowano, że popyt na biżuterię pozostanie niezmieniony rok do roku na poziomie 1 953 koz, podczas, gdy popyt ze strony przemysłu ma spaść o 14% (-341 koz).
Ale prognozuje się także, że rok 2023 będzie drugim najsilniejszym rokiem popytu przemysłowego w historii, który wzrośnie o 10% do 2 316 koz przy zauważalnym wzroście popytu ze strony przemysłu szklarskiego - dodała rada.
Heraeus Precious Metals w Hanau w Niemczech stwierdza jednak, że spodziewa się przeciwności w procesie ożywienia popytu na autokatalizatory w Stanach Zjednoczonych, dodając:
Szacuje się, że popyt na autokatalizator z palladu w Ameryce Północnej wzrósł umiarkowanie w 2022 r. do 15 mln moz i może ponownie wzrosnąć w 2023 r. jeśli wzrośnie sprzedaż regionalna.
Heraeus podkreśla, że połączenie wyższych średnich cen pojazdów i rosnących stóp procentowych, które niemal podwoiły się w ciągu ostatniego roku podniosło średnią miesięczną opłatę finansową za nowy pojazd w Stanach Zjednoczonych w 2022 r.
Mimo to, w grudniu odnotowano najwyższy poziom sprzedaży lekkich pojazdów w 2022 r. który wyniósł 13 mln sztuk. To wciąż znacznie poniżej poziomu niedoboru mikroczipów wywołanego pandemią COVID-19, co sugeruje, że zapasy pojazdów mogą w końcu się odbudować.
Na froncie cenowym, według Bank of America, platyna może wzrosnąć do 1 322 dol./oz w 2023 r. z 977 dol. w zeszłym roku. Prognozowano, że cena palladu wyniesie 1 865 dol./oz w porównaniu z 2 126 dol.
Tymczasem, ANZ Research prognozuje, że cena platyny wzrośnie do 1 220 dol./oz w 2023 r. i 1 300 dol. w 2024 r. z 1 035 dol. w grudniu 2022 r. Do grudnia 2023 r. średnia cena palladu ma wzrosnąć do 2 150 dol. Analitycy ANZ dodają:
Podtrzymujemy nasze preferencje dla platyny, która prawdopodobnie skorzysta na wzroście cen złota i lepszych perspektywach wzrostu rynku motoryzacyjnego. Ponadto, producenci samochodów zastępują pallad platyną biorąc pod uwagę deficyt strukturalny, oprócz ekspozycji na dostawy palladu do Rosji.
Stosunek platyny do palladu - lub liczba uncji palladu potrzebnych do zakupu uncji platyny - wynosi obecnie 0,6.
W historycznym ujęciu, w marcu 2008 r., platyna osiągnęła rekordowy poziom 2 290 dol. Pallad kosztował wówczas około 595 dol. co daje stosunek platyny do palladu na poziomie 3,8.
Tymczasem pallad osiągnął rekordowy poziom powyżej 3 440 dol. w marcu 2022 r. w porównaniu ze względną wartością platyny wynoszącą nieco poniżej 1 240 dol. Stosunek platyny do palladu wynosił wówczas 0,37.
Jednakże, wykresy techniczne mówią, co innego - przynajmniej w najbliższym czasie - dla kontraktów terminowych na platynę, które spadły o 3% od początku 2023 r.
Sunil Kumar Dixit, główny strateg techniczny w SKCharting.com stwierdził, że niedźwiedzie platyny zostały ośmielone drugą tygodniową bessą z rzędu i celują w 100-tygodniową prostą średnią ruchomą w wysokości 1 017 dol., ponieważ metal pozostaje poniżej 5-tygodniowej wykładniczej średniej kroczącej - średnio 1 055 dol. Dixit mówi dalej:
"Jakakolwiek pozytywna zmiana dla platyny wymaga tygodniowej stabilności powyżej 1 090 dol., aby wznowić trend wzrostowy zmierzający do 1 190 dol.
Na froncie palladu, presja niedźwiedzi w trzech z ostatnich czterech miesięcy spowodowała, że kontrakty terminowe z sierpniowego zamknięcia na poziomie nieco poniżej 2 180 dol. osiągnęły poziom około 1 745 dol. obecnie. Presja niedźwiedzi prawdopodobnie spowoduje przełamanie rosnącej linii trendu na poziomie 1 630 dol. i znacznie niższy test na poziomie 1 560-1 515 dol. w średnim okresie - powiedział Dixit.
Z drugiej strony, jeśli strefy wsparcia dla palladu wywołają popyt, z czasem może pojawić się odbicie w kierunku strefy oporu na poziomie 200-tygodniowej prostej średniej ruchomej w wysokości 1 900 dol., a następnie cotygodniowej średniej wstęgi Bollingera w wysokości 1 937 dol.
Zastrzeżenie: Barani Krishnan wykorzystuje szereg zróżnicowanych poglądów, aby wprowadzić różnorodność do swojej analizy dowolnego rynku. Dla zachowania neutralności przedstawia niekiedy przeciwstawne poglądy i zmienne rynkowe. Nie zajmuje pozycji w towarach i papierach wartościowych, o których pisze.
Obrót instrumentami finansowymi i/lub kryptowalutami wiąże się z wysokim ryzykiem, w tym ryzykiem częściowej lub całkowitej utraty zainwestowanej kwoty i może nie być odpowiedni dla wszystkich inwestorów. Ceny kryptowalut są niezwykle zmienne i mogą pozostawać pod wpływem czynników zewnętrznych, takich jak zdarzenia finansowe, polityczne lub związane z obowiązującymi przepisami. Obrót marżą zwiększa ryzyko finansowe.
Przed podjęciem decyzji o rozpoczęciu handlu instrumentami finansowym lub kryptowalutami należy dogłębnie zapoznać się z ryzykiem i kosztami związanymi z inwestowaniem na rynkach finansowych, dokładnie rozważyć swoje cele inwestycyjne, poziom doświadczenia oraz akceptowalny poziom ryzyka, a także w razie potrzeby zasięgnąć porady profesjonalisty.
Fusion Media pragnie przypomnieć, że dane zawarte na tej stronie internetowej niekoniecznie są przekazywane w czasie rzeczywistym i mogą być nieprecyzyjne. Dane i ceny tu przedstawiane mogą pochodzić od animatorów rynku, a nie z rynku lub giełdy. Ceny te zatem mogą być nieprecyzyjne i mogą różnić się od rzeczywistej ceny rynkowej na danym rynku, a co za tym idzie mają charakter orientacyjny i nie nadają się do celów inwestycyjnych. Fusion Media i żaden dostawca danych zawartych na tej stronie internetowej nie biorą na siebie odpowiedzialności za jakiekolwiek straty lub szkody poniesione w wyniku inwestowania lub korzystania z informacji zawartych na niniejszej stronie internetowej.
Zabrania się wykorzystywania, przechowywania, reprodukowania, wyświetlania, modyfikowania, przesyłania lub rozpowszechniania danych zawartych na tej stronie internetowej bez wyraźnej uprzedniej pisemnej zgody Fusion Media lub dostawcy danych. Wszelkie prawa własności intelektualnej są zastrzeżone przez dostawców lub giełdę dostarczającą dane zawarte na tej stronie internetowej.
Fusion Media może otrzymywać od reklamodawców, którzy pojawiają się na stronie internetowej, wynagrodzenie uzależnione od reakcji użytkowników na reklamy lub reklamodawców.