Pochodne na kryptowaluty mogą być przełomem...
Investing.com | 12.07.2018 13:30
Kierownictwo w CBOE Global Markets, które w grudniu rozpoczęło handel kontraktami na Bitcoin, nie spoczywa na laurach. Zgodnie z publikacją SEC z końca czerwca grupa złożyła wniosek o wprowadzenie ETF na Bitcoin.
Chicago Board Options Exchange wyraźnie widzi potencjał w instrumentach pochodnych kryptowalut. Dyrektorzy omówili również rozpoczęcie handlu kontraktami terminowymi na Ether, token sieci Ethereum. Jednak w USA nie ustalono konkretnego harmonogramu ani nie wprowadzono żadnego produktu do obrotu, chociaż handel regulowanymi kontraktami futures na Ethereum jest już dostępny w Wielkiej Brytanii za pośrednictwem Crypto Facilities.
Ale CBOE nie jest jedynym podmiotem szukającym sposobów na maksymalizację możliwości handlu kryptowalutami. Pod koniec czerwca David Solomon, dyrektor operacyjny Goldman Sachs potwierdził, że amerykański bank inwestycyjny już współpracuje z klientami zainteresowanymi handlem kontraktami futures BTC i rozważał pewne działania związane z tą klasą aktywów, "ale podchodzi do tego bardzo ostrożnie ". Goldman Sachs musi "rozwinąć swoją działalność i dostosować się do otoczenia " - zauważa Salomon.
Chociaż rynki futures Bitcoin podążają za coraz niższymi cenami rynku bazowego, to jednak odkąd kontrakty CBOE i CME na Bitcoin zaczęły obowiązywać, wiele osób wierzy, że te instrumenty miały wpływ na dalszą popularyzację kryptowalut. Ich zdaniem transakcje futures na bitcoin podniosły finansowy prestiż tej klasy aktywów.
Mati Greenspan, starszy analityk eToro uważa, że jest to ekscytujący projekt dla traderó z Wall Street, ponieważ kryptowaluty mają stosunkowo niską korelację z pozostałymi rynkami finansowymi. Jako takie, mogą być doskonałym zabezpieczeniem przed ryzykiem systemowym. Chociaż kontrakty futures na Bitcoin są doskonałym początkiem, mogącym przywrócić wzrostową dynamikę tak jak w czwartym kwartale 2017 r., wciąż musi istnieć szerszy asortyment pochodnych produktów na kryptowaluty.
Pobierz aplikację
Dr Omri Ross, dyrektor generalny Firmo, postrzega instrumenty pochodne jako kamień węgielny tradycyjnej gospodarki finansowej. Kolejnym naturalnym krokiem będzie włączenie dodatkowych standaryzowanych instrumentów pochodnych, takich jak kontrakty futures, opcje i swapy, które są częściowo lub całkowicie zdecentralizowane i tokenizowane - mówi.
"Instrumenty te mogą przynieść więcej płynności gospodarce kryptowalutowej, otworzyć rynek na nowe klasy aktywów i zwiększyć stabilność na niestabilnych rynkach kryptograficznych ...".
Transakcje futures na bitcoin są zawierane po nominalnych, zaskakująco wysokich wolumenach około dziesięciokrotnie wyższych od światowego PKB - dodaje. Jako takie instrumenty te wywierają znaczący wpływ na globalną gospodarkę. "Obecnie widzimy ogólne dążenie do kryptowalutowych ETF i scentralizowanych kontraktach terminowych" - zauważa Ross. "Widzieliśmy już futures na CME, CBOE i NYSE Bitcoin Index, spodziewamy się, że tak samo będzie z Ethereum i potencjalnie innymi kryptowalutami."
h2 Wciąż ryzykowny biznes/h2Gdy Stany Zjednoczone posuwają się naprzód po wprowadzeniu kontraktów terminowych na Bitcoin, Europejski Urząd Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych (ESMA) i brytyjski nadzór finansowy Financial Conduct Authority (FCA) podzieliły się swoimi obawami dotyczącymi tej klasy aktywów, obie twardo broniąc się przed kontraktami futures na kryptowaluty.
Jednakże Rohit Kulkarni, dyrektor zarządzający SharesPost, uważa, że nadzór regulacyjny nad ekosystemem kryptograficznym jest bardzo potrzebny szczególnie w jurysdykcjach poza USA.
"Konstruktywne podejście ze strony regulatorów, w połączeniu z lepszym zrozumieniem kryptowalut i technologii blockchain, pomoże odblokować apetyt inwestorów instytucjonalnych zarówno od strony popytowej jak i od strony podażowej. Podczas gdy spekulanci mogą wiązać obecne spadki na rynku z rozpoczęciem obrotu instrumentami pochodnymi w grudniu zeszłego roku, uważamy, że CBOE sygnalizuje dalszy postęp "
Instrumenty pochodne będą przez jakiś czas na peryferiach tego rynku - przekonuje Bill Barden, dyrektor operacyjny Enosi. Dzieje się tak dlatego, że "zarówno zmienność, jak i bezwzględna wielkość ruchów sprawią, że sprzedaż nagiej zmienności stanie się zbyt ryzykowna, a zakupinstrumentu o zbyt dużej zmienności będzie zbyt kosztowny. Jedynymi, którzy mogą skorzystać, są długoterminowi posiadacze, którzy mogą sprzedawać pokryte instrumenty, ale po prostu nie jestem pewien, kto je kupi, chyba że byłyby sprzedawane naprawdę tanio. "
Nick Cowan, dyrektor generalny Gibraltar Blockchain Exchange dodaje, że pochodne kryptowalut to kolejny krok w instytucjonalizacji tego rynku. Jego zdaniem są one niezbędnym rozwojem, aby móc poprawić przejrzystości i płynności cen, a także zbudować potrzebne funkcje, takie jak hedging i arbitraż, które są kluczowe jeśli tradycyjni gracze finansowi mają wejść na ten nowy rynek.
Być może najbardziej istotne zarówno dla inwestorów detalicznych, jak i instytucjonalnych jest to, że instrumenty pochodne kryptowalut są ściśle regulowane. Gianluca Giancola, współzałożyciel i szef UX oraz projektant w opartym na technologii blockchain qiibee zauważa, że instrumenty pochodne są o wiele ściślej regulowane niż same kryptowaluty. Powinno to pomóc w zmniejszeniu zmienności wraz z dojrzewaniem rynku, napędzając inwestycje w kryptowaluty.
A gdy kryptogospodarka dojrzeje, nadejdą i masy - przekonuje Dor Eligula, założyciel Carats.io:
"Wierzę, że wraz z pojawieniem się coraz większej liczby narzędzi i instrumentów rynku kryptowalut - tym większe będzie zainteresowanie i jego adaptacja. Ponieważ tłum zyska coraz więcej znanych sobie narzędzi, będzie bardziej skłonny zaangażować się w ten rynek "
Obrót instrumentami finansowymi i/lub kryptowalutami wiąże się z wysokim ryzykiem, w tym ryzykiem częściowej lub całkowitej utraty zainwestowanej kwoty i może nie być odpowiedni dla wszystkich inwestorów. Ceny kryptowalut są niezwykle zmienne i mogą pozostawać pod wpływem czynników zewnętrznych, takich jak zdarzenia finansowe, polityczne lub związane z obowiązującymi przepisami. Obrót marżą zwiększa ryzyko finansowe.
Przed podjęciem decyzji o rozpoczęciu handlu instrumentami finansowym lub kryptowalutami należy dogłębnie zapoznać się z ryzykiem i kosztami związanymi z inwestowaniem na rynkach finansowych, dokładnie rozważyć swoje cele inwestycyjne, poziom doświadczenia oraz akceptowalny poziom ryzyka, a także w razie potrzeby zasięgnąć porady profesjonalisty.
Fusion Media pragnie przypomnieć, że dane zawarte na tej stronie internetowej niekoniecznie są przekazywane w czasie rzeczywistym i mogą być nieprecyzyjne. Dane i ceny tu przedstawiane mogą pochodzić od animatorów rynku, a nie z rynku lub giełdy. Ceny te zatem mogą być nieprecyzyjne i mogą różnić się od rzeczywistej ceny rynkowej na danym rynku, a co za tym idzie mają charakter orientacyjny i nie nadają się do celów inwestycyjnych. Fusion Media i żaden dostawca danych zawartych na tej stronie internetowej nie biorą na siebie odpowiedzialności za jakiekolwiek straty lub szkody poniesione w wyniku inwestowania lub korzystania z informacji zawartych na niniejszej stronie internetowej.
Zabrania się wykorzystywania, przechowywania, reprodukowania, wyświetlania, modyfikowania, przesyłania lub rozpowszechniania danych zawartych na tej stronie internetowej bez wyraźnej uprzedniej pisemnej zgody Fusion Media lub dostawcy danych. Wszelkie prawa własności intelektualnej są zastrzeżone przez dostawców lub giełdę dostarczającą dane zawarte na tej stronie internetowej.
Fusion Media może otrzymywać od reklamodawców, którzy pojawiają się na stronie internetowej, wynagrodzenie uzależnione od reakcji użytkowników na reklamy lub reklamodawców.