Podsumowanie wyników kwartalnych dużych banków: 2 porażki i 1 niespodzianka
Investing.com | 23.01.2019 09:22
Zeszłotygodniowe raporty dużych amerykańskich banków, pierwszej grupy firm, które opublikowały wyniki finansowe za czwarty kwartał minionego roku, były zdecydowanie mieszane. Podczas gdy JP Morgan Chase (NYSE:JPM) i Morgan Stanley (NYSE:MS) zanotowały słabsze od oczekiwanych kwartalne zyski, tymczasem Goldman Sachs (NYSE:GS), Bank of America (NYSE:BAC) oraz Citigroup (NYSE:C) pobiły prognozy.
Zaokrąglając zeszłotygodniową listę instytucji finansowych, wyniki Wells Fargo (NYSE:WFC) również pobiły prognozy, ale zawiodły spadki przychodów w trzech kluczowych obszarach działalności.
Teraz, gdy kurz opadł, przyjrzymy się bliżej dwóm największym rozczarowaniom, jak również jednemu dużemu zwycięzcy zeszłotygodniowego szeregu publikacji wyników.
h2 Morgan Stanley: największy spadek trading desków/h2Ogólnie rzecz biorąc, trading deski dużych banków zakończyły rok 2018 z miernymi skutkami. Żadna instytucja nie ujawniła takich spadków aktywności jak Morgan Stanley.
Przychody z handlu obligacjami banku spadły o 30%, do poziomu 564 mln USD, co jest najgorszym wynikiem wśród pięciu największych banków inwestycyjnych Wall Street. Dział handlu akcjami Morgan Stanley - będący największym equities desków na Wall Street - był również jedyny, który w minionym kwartale nie wykazała dwucyfrowego wzrostu przychodów.
Bank zobowiązał się, że jego ekspansja w kierunku zarządzania majątkiem w ciągu ostatniej dekady pomoże osiągnąć bardziej stabilne wyniki. Jednak jednostka, która stanowi około połowy przychodów banku Morgan Stanley, nie była odporna na zmienność rynkową pod koniec roku.
"Rok 2018 był wspaniałym rokiem, który zakończył się w sposób rozczarowujący" - stwierdził prezes Morgan Stanley, James Gorman w trakcie konferencji po publikacji wyników 17 stycznia. "Ostatnie sześć tygodni roku było oczywiście trudne"
Inwestorzy ukarali Morgan Stanley, posyłając akcje banku w dół o ponad 4% do poziomu$41,61 w następstwie opublikowanych wyników. W trakcie wczorajszej sesji akcje zamknęły się na poziomie 42,41 USD, odbijając się nieznacznie od swoich minimów.
Pobierz aplikację
Z technicznego punktu widzenia, podczas gdy w grudniu spółka wydawała się tworzyć lokalne dno, obecnie znajduje się wyraźnie poniżej swojej 200-dniowej średniej kroczącej (DMA). Zwykle oznacza to, że sprzedający przejęli kontrolę. Wybicie powyżej poziomu 47,72$ przekonałoby nas, że jest inaczej.
W ciągu ostatnich dwunastu miesięcy akcje Morgan Stanley spadły o prawie 26%, w porównaniu z 12,7% spadkiem indeksu S&P 500 Banki (SPSY) oraz 7% spadkiem indeksu S&P 500 w tym samym okresie.
h2 JP Morgan Chase: pierwszy zawód odnośnie zarobków od 15 kwartałów/h2Wyniki JP Morgan za czwarty kwartał rozczarowały. Było to pierwszy raz w ciągu ostatnich 15 kwartałów, gdy wyniki finansowe globalnej instytucji finansowej spadły. Stało się tak ponieważ kredytodawca odnotował spadek przychodów w trzech z czterech głównych obszarów swojej działalności.
Bank w czwartym kwartale 2018 roku wygenerował 1,98 USD zysku na akcję, przy szacunkach analityków na poziomie 2,20 USD na akcję. Przychody wyniosły 26,8 mld USD, niewiele mniej niż wynosił konsensus na poziomie 26,84 mld USD.
Największy amerykański bank pod względem aktywów odnotował 18% spadek przychodów z handlu instrumentami o stałym dochodzie, ponieważ inwestorzy uciekli z rynku towarów i długu z powodu skoków zmienności pod koniec 2018 roku. Podział ten wygenerował przychód w wysokości 1,86 mld USD, w porównaniu z szacunkową kwotą 2,2 mld USD.
Bank wyraził pewne zaniepokojenie w trakcie konferencji następującej po publikacji wyników, kiedy przyznał, że przeznaczył 1,55 mld USD na straty, co oznacza wzrost o 18% w porównaniu z rokiem poprzednim i o 250 mln USD więcej niż wynikało to z szacunków analityków (1,3 mld USD).
Wycena akcji JP Morgan spadła o około 10% w ciągu ostatnich 12 miesięcy. Jest to lepszy wynik niż spadek indeksu S&P 500 Banki, który stracił 12,7%. JPM zakończyło wczorajszą sesję na poziomie 102,94 USD.
Z technicznego punktu widzenia, w miniony piątek, JPM po raz pierwszy od 30 listopada zamknęło się ponad 50-DMA, by spaść poniżej tej średniej podczas wtorkowej sesji. Inwestorzy muszą skutecznie bronić tego poziomu w najbliższym czasie, aby pokazać, że presja sprzedaży została wyczerpana.
h2 Goldman Sachs: jedyny bank na Wall Street, który odnotował wzrost przychodów w czwartym kwartale 2018 roku/h2Największym zwycięzcą tego sezonu wśród banków był Goldman Sachs. Największy bank inwestycyjny Wall Street odnotował 16 stycznia najwyższy jednodniowy zysk w ciągu 10 lat, kiedy to akcje wzrosły o 9,5% po tym, jak poinformowano o wynikach wyższych niż oczekiwane.
Bank odnotował 6,04 USD zysku na akcję, w porównaniu do oczekiwanych przez analityków 4,53 USD na akcję. Był to również pierwszy raport wyników kwartalnych dla nowego prezesa firmy, Davida Salomona.
Przychody Goldman Sachs wyniosły 8,1 mld USD, przewyższając oczekiwania na poziomie 7,5 mld USD, ponieważ większy zysk z handlu akcjami złagodził straty z handlu obligacjami, czyniąc z GS jedyny bank na Wall Street, który wykazał wzrost przychodów z handlu w czwartym kwartale minionego roku. Całkowite przychody z handlu wzrosły o 2% w ciągu ostatnich trzech miesięcy 2018 roku - poinformował bank.
Kolejnym jaskrawym punktem w wynikach Goldman Sachs była działalność doradcza w zakresie fuzji i przejęć, która przyniosła 41% wzrost przychodów.
"Jesteśmy zadowoleni z naszych wyników za miniony rok, osiągając lepsze wyniki finansowe, pomimo trudnej sytuacji w drugiej połowie roku dla naszej działalności podstawowej" - stwierdził Solomon w komunikacie po publikacji wyników.
Podczas gdy Goldman cieszył się solidnym czwartym kwartałem, prawdopodobnie na akcjach banku pojawi się cień niepewności, ponieważ oczekuje się, że firma będzie głównym przedmiotem dochodzeń w sprawie rzekomej defraudacji 1MDB, państwowego funduszu inwestycyjnego Malezji. Cena akcji GS spadła w ciągu ostatnich 12 miesięcy o 24,4%. Zamknięcie wczorajszej sesji odbyło się na poziomie 197,68 USD.
Z technicznego punktu widzenia, akcje Goldman Sachs, które wykazywały oznaki dna, mocno wybiły się powyżej średniej 50-DMA na poziomie 185,50 USD. Obecnie cena zbliża się do 100DMA, blisko $206.25. Zamknięcie powyżej tego poziomu prawdopodobnie doprowadzi do testu 200DMA, które nie zostało naruszone od 23 kwietnia 2018 roku.
Obrót instrumentami finansowymi i/lub kryptowalutami wiąże się z wysokim ryzykiem, w tym ryzykiem częściowej lub całkowitej utraty zainwestowanej kwoty i może nie być odpowiedni dla wszystkich inwestorów. Ceny kryptowalut są niezwykle zmienne i mogą pozostawać pod wpływem czynników zewnętrznych, takich jak zdarzenia finansowe, polityczne lub związane z obowiązującymi przepisami. Obrót marżą zwiększa ryzyko finansowe.
Przed podjęciem decyzji o rozpoczęciu handlu instrumentami finansowym lub kryptowalutami należy dogłębnie zapoznać się z ryzykiem i kosztami związanymi z inwestowaniem na rynkach finansowych, dokładnie rozważyć swoje cele inwestycyjne, poziom doświadczenia oraz akceptowalny poziom ryzyka, a także w razie potrzeby zasięgnąć porady profesjonalisty.
Fusion Media pragnie przypomnieć, że dane zawarte na tej stronie internetowej niekoniecznie są przekazywane w czasie rzeczywistym i mogą być nieprecyzyjne. Dane i ceny tu przedstawiane mogą pochodzić od animatorów rynku, a nie z rynku lub giełdy. Ceny te zatem mogą być nieprecyzyjne i mogą różnić się od rzeczywistej ceny rynkowej na danym rynku, a co za tym idzie mają charakter orientacyjny i nie nadają się do celów inwestycyjnych. Fusion Media i żaden dostawca danych zawartych na tej stronie internetowej nie biorą na siebie odpowiedzialności za jakiekolwiek straty lub szkody poniesione w wyniku inwestowania lub korzystania z informacji zawartych na niniejszej stronie internetowej.
Zabrania się wykorzystywania, przechowywania, reprodukowania, wyświetlania, modyfikowania, przesyłania lub rozpowszechniania danych zawartych na tej stronie internetowej bez wyraźnej uprzedniej pisemnej zgody Fusion Media lub dostawcy danych. Wszelkie prawa własności intelektualnej są zastrzeżone przez dostawców lub giełdę dostarczającą dane zawarte na tej stronie internetowej.
Fusion Media może otrzymywać od reklamodawców, którzy pojawiają się na stronie internetowej, wynagrodzenie uzależnione od reakcji użytkowników na reklamy lub reklamodawców.